1
Sprawozdanie Zarządu DB Energy SA z działalności
Grupy Kapitałowej Emitenta w roku obrotowym 2022/2023
Spis treści
1. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Grupy Kapitałowej, jakie nastąpiły w roku obrotowym, a
także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego .............................................................................. 3
2. Przewidywany rozwój Grupy Kapitałowej ......................................................................................................................................................... 4
3. Działalność badawczo-rozwojowa .......................................................................................................................................................................... 5
4. Wybrane dane finansowe............................................................................................................................................................................................... 6
5. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa ............................................................................................................................................... 6
6. Udziały własne .................................................................................................................................................................................................................... 10
7. Posiadane przez jednostkę oddziały / zakłady ........................................................................................................................................... 11
8. Zarządzanie ryzykiem ................................................................................................................................................................................................... 11
8.1 Posiadane instrumenty finansowe w zakresie: ............................................................................................................................................. 11
8.2 Czynniki ryzyka związane z otoczeniem rynkowym oraz modelem biznesowym Grupy Kapitałowej Emitenta
11
9. Kluczowe wskaźniki efektywności ....................................................................................................................................................................... 18
10. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe ujawnione w rocznym sprawozdaniu finansowym, w
szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na
działalność emitenta i sprawozdanie finansowe, w tym na osiągnięte przez niego zyski lub poniesione straty w
roku obrotowym ............................................................................................................................................................................................................................ 19
11. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i
ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług – jeżeli są istotne – albo ich grup w
sprzedaży Emitenta ogółem, a także zmianach w tym zkresie w danym roku obrotowym ................................................ 26
12. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o
źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub
więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10%
przychodów ze sprzedaży ogółem – nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub
zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z Emitentem ......................................................................................................................... 34
13. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, w tym znanych Emitentowi
umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub
kooperacji ........................................................................................................................................................................................................................................... 35
14. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi podmiotami oraz
określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w szczególności papierów wartościowych,
instrumentów finansowych, wartości niematerialnych i prawnych oraz nieruchomości, w tym inwestycji
kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych, oraz opis metod ich finansowania ................. 40
15. Informacje o transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami
powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter
tych transakcji; obowiązek uznaje się za spełniony przez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w
sprawozdaniu finansowym .................................................................................................................................................................................................... 43
16. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących
kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu
wymagalności .................................................................................................................................................................................................................................. 43
2
17. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, w tym udzielonych podmiotom
powiązanym Emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i
terminu wymagalności .............................................................................................................................................................................................................. 44
18. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, w tym
udzielonych podmiotom powiązanym Emitenta.................................................................................................................................................... 44
19. Opis wykorzystania przez Emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności
(w przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym sprawozdaniem finansowym) ................................... 44
20. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi i wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej
publikowanymi prognozami wyników na dany rok .............................................................................................................................................. 46
21. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, zarządzania zasobami finansowymi, z uwzględnieniem zdolności
wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Emitent
podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tm zagrożeniom ................................................................................................. 47
22. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do
wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności
47
23. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z
określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik .......................................... 48
24. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa
Emitenta .............................................................................................................................................................................................................................................. 48
25. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego Grupą Kapitałową .... 49
26. Wszelkie umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w
przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie
lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitent przez przejęcie ........................................................................................... 49
27. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub
premiowych opartych na kapitale Emitenta, w szczególności opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa,
zamiennych, warrantach subskrypcyjnych, w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie, wypłaconych,
należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających, nadzorujących albo członków
organów administrujących Emitenta w przedsiębiorstwie Emitenta, bez względu na to, czy odpowiednio były one
zaliczane w koszty, czy wynikały z podziału zysku, a w przypadku gdy Emitentem jest jednostka dominująca,
znaczący inwestor, wspólnik jednostki współzależnej lub odpowiednio jednostka będąca stroną wspólnego
ustalenia umownego w rozumieniu obowiązujących Emitenta przepisów o rachunkowości – oddzielnie informacje
o wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek
podporządkowanych; jeżeli odpowiednie informacje zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym .......... 49
28. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze
dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o
zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami,ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii
organu; jeżeli odpowiednie informacje zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym – obowiązek uznaje
się za spełniony poprzez wskazanie miejsca ich zamieszczenia w sprawozdaniu finansowym ......................................... 49
29. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) Emitenta oraz akcji i udziałów
odpowiednio w podmiotach powiązanych Emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących
Emitenta, oddzielnie dla każdej osoby .......................................................................................................................................................................... 50
30. Informacje o znanych Emitentowi umowach, w tym zawartych po dniu bilansowym, w wyniku których
mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i
obligatariuszy .................................................................................................................................................................................................................................. 50
31. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ................................................................................................ 50
32. Dane dotyczące umowy z firmą audytorską ............................................................................................................................................... 50
33. Istotne postępowania sądowe, administracyjne i arbitrażowe ....................................................................................................... 51
3
1. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Grupy Kapitałowej, jakie nastąpiły w roku
obrotowym, a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego
W lutym 2022 roku doszło do intensyfikacji konfliktu zbrojnego na terytorium Ukrainy. Zaistniałe zdarzenia wywarły istotny
wpływ na rynek energetyczny na całym świecie, dodatkowo powodując wzrost niepewności co do dalszego kształtowania się
perspektyw gospodarczych w Europie. Do głównych obszarów podlegających wrażliwości na zmianę sytuacji na Ukrainie,
zaliczyć należy zmienność kursów walutowych, w szczególności osłabienie złotego, znaczny wzrost surowców energetycznych
(ropy naftowej, gazu ziemnego, węgla), wpływających na wzrost inflacji, co przekłada się na wzrost stóp procentowych. W ocenie
Zarządu DB Energy sytuacja na Ukrainie nie ma istotnego wpływu na działalność Grupy Kapitałowej Emitenta. DB Energy nie
prowadzi bezpośredniej współpracy z podmiotami z rynku ukraińskiego oraz rosyjskiego, w związku z czym nie została dotknięta
przez działania militarne lub sankcję nałożone na Rosję.
W minionym roku obrotowym Grupa Kapitałowa DB Energy kontynuowała realizację strategii rozwoju obraną w latach
poprzednich i sukcesywnie realizowała przyjęte cele biznesowe.
Misją Grupy Kapitałowej DB Energy jest optymalizowanie działalności przedsiębiorstw przemysłowych pod kątem zużycia
energii poprzez wdrażanie przedsięwzięć służących poprawie efektywności energetycznej. Usługi doradcze DB Energy oraz jej
spółek zależnych bazują na identyfikacji możliwości uzyskania oszczędności energii poprzez możliwość wykonania
szczegółowych pomiarów wszystkich parametrów zużywanej przez procesy energii w tym elektrycznej, sprężonego powietrza,
cieplnej w postaci gorącej wody lub pary, chłodu, wskazania rzeczywistej emisji CO2, NOx, SOx, pyłów itp. W ramach Grupy
Kapitałowej DB Energy stworzyliśmy narzędzia analityczne, a także bazę wiedzy opartej na doświadczeniach ze zrealizowanych
projektów, która umożliwia nam łączenie różnych procesów wytwórczych, energetycznych lub technologicznych w celu
optymalizacji zużycia energii przedsiębiorstw, co stanowi o unikalności oferty. Grupa Kapitałowa DB Energy, indywidualnie dla
każdego klienta, opracowuje możliwe do wdrożenia techniczne rozwiązania poprawy efektywności energetycznej wraz ze
szczegółową analizą ich opłacalności, a także koncepcją wdrożenia i ofertą finansowania.
W roku obrotowym 2022/2023 Grupa Kapitałowa DB Energy kontynuowała działalność w czterech podstawowych obszarach:
• realizacja projektów inwestycyjnych, w tym w modelu ESCO,
• audyty energetyczne przedsiębiorstw,
• audyty efektywności energetycznej i pozyskiwanie Białych Certyfikatów (BC),
• działalność badawczo-rozwojowa.
Do najważniejszych zdarzeń w minionym roku obrotowym Grupa Kapitałowa DB Energy zalicza wydanie w dniu 27 lutego 2023
roku decyzji przez Komisję Nadzoru Finansowego o zatwierdzenie prospektu Emisyjnego sporządzanego w związku
z ubieganiem się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji i praw do akcji DB Energy do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym
przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie SA.
• Przeprowadzenie emisji akcji, dokonanie przydziału łącznie 415.000 nowo wyemitowanych akcji w dniu 6 kwietnia
2023 roku.
• Dopuszczenie i wprowadzenie instrumentów finansowych Emitenta do obrotu na rynku regulowanym GPW w dniu
20 kwietnia 2023 roku (akcje serii B i C oraz PDA do akcji serii D).
• Rejestracja Praw do nowo wyemitowanych akcji w KDPW w dniu 21 kwietnia 2023 roku.
• Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego w KRS w dniu 16 maja 2023 roku.
W lipcu 2022 roku została podpisana umowa na generalne wykonawstwo z Żabka Polska. Przedmiotem umowy jest budowa
wysokosprawnych jednostek kogeneracyjnych, instalacji absorpcji oraz nagrzewnic na hali CTL współpracujących z instalacją
fotowoltaiczną.
• Szacowana wartość umowy wyniesie 16 mln zł.
• Stosownie do zapisów Umowy, w sierpniu 2022 roku DB Energy dokonała utworzenia dwóch spółek celowych
(DB ESCO ZP 1 sp. z o.o. oraz DB ESCO ZP 2 sp. z o.o.), które zawrą z Żabka Polska umowy w formule ESCO, w ramach
których zrealizowane zostaną dostawy wysokosprawnych jednostek kogeneracyjnych oraz instalacji absorpcyjnych.
W lipcu 2022 roku został podpisany list intencyjny z Legnicką Specjalną Strefą Ekonomiczną oraz Last Energy Polska, dotyczący
budowy elektrowni składającej się z 10 małych reaktorów jądrowych (SMR) o łącznej mocy elektrycznej 200 MW.
W listopadzie 2022 roku został zawarty aneks rozszerzający zakres prac związanych z modernizacją elektrociepłowni
kontrahenta Schumacher Packaging Grudziądz.
• W wyniku zawarcia aneksu wartość zadania inwestycyjnego wzrosła do kwoty 43,4 mln zł.
• Jest to dotychczas największa umowa realizowana w modelu Generalnego Wykonawstwa przez DB Energy.
W styczniu 2023 do DB Energy otrzymało zamówienie od Thermo Fisher Scientific Inc., przedmiotem którego jest modernizacja
kotła odzysknicowego.
• Szacowana wartość nakładów inwestycyjnych wynosi 1,6 mln euro.
4
W styczniu 2023 roku został podpisany Aneks do umowy o kredyt w rachunku bieżącym zawartej przez Spółkę z Santander
Bank Polska SA w dniu 15 grudnia 2020 roku.
• Przedmiotem Aneksu jest zwiększenie maksymalnej wysokości udzielonego Emitentowi finansowania w ramach
kredytu w rachunku bieżącym z kwoty 3,0 mln zł do kwoty 4,0 mln zł.
• Celem kredytu jest finansowanie bieżącej działalności Emitenta.
W lutym 2023 roku została zawarta umowa o o współpracy z Last Energy Polska Sp. z o.o., na mocy której DB Energy będzie
wspierać Last Energy swoimi usługami doradztwa w zakresie energetyki zakładów przemysłowych oraz będzie mogła we
współpracy z Last Energy oferować swoim klientom przemysłowym energię elektryczną i ciepło z małych modułowych
elektrowni jądrowych o minimalnej mocy elektrycznej 20 MW.
W marcu 2023 roku został podpisany list intencyjny z EFESO Consulting dotyczący ustrukturyzowania instytucjonalnej
współpracy w zakresie świadczenia usług efektywności energetycznej w przemyśle na rynku międzynarodowym.
W marcu 2023 roku została podpisana umowa na generalne wykonawstwo z Schumacher Packaging Grudziądz Sp. z o.o.
• Przedmiotem umowy jest budowa kotłowni gazowej.
• Szacowana wartość nakładów inwestycyjnych wynosi 13,5 mln zł.
W kwietniu 2023 roku została podpisana umowa o kredyt w rachunku bieżącym z mBank SA.
• Kwota udostępnionego Emitentowi finansowania wynosi 5,0 mln zł.
• Celem kredytu jest finansowanie bieżącej działalności Emitenta.
Spółka zależna Willbee Energy GmbH skutecznie buduje swoją pozycję na rynkach zagranicznych. Spółka zrealizowała prace
audytowe dla Thermo Fisher Scientific w siedmiu krajach Unii Europejskiej, a także w Wielkiej Brytanii, dla Solvay Group
w siedmiu krajach Unii Europejskiej, oraz zrealizowała usługi audytowe dla klienta z Azji Wschodniej, co przyczyniło się do
zanotowania kolejnych przychodów z działalności operacyjnej. W roku obrotowym 2022/2023 Grupa uzyskała 5,5 mln zł
przychodów z realizowanych kontraktów na rynkach zagranicznych, z czego Willbee Energy odpowiada za 2,0 mln zł. Ponadto,
w omawianym okresie spółka Willbee Energy zawarła kolejne umowy na realizację usług audytowych dla klientów
zagranicznych, które zostaną wykonane w roku obrotowym 2023/2024.
Działalność spółki APPS jest obecnie uzupełniająca do głównego profilu działalności DB Energy. Zgodnie z planami
strategicznymi, APPS sp. z o.o. będzie podmiotem odpowiedzialnym za komercjalizację rozwiązań technologicznych
wypracowanych w ramach projektu DiagSys.
W analizowanym okresie sprawozdawczym Grupa Kapitałowa DB Energy konsekwentnie umacniała swoją pozycję rynkową
zwiększając skalę prowadzonej działalności, w szczególności w obszarze realizacji projektów inwestycyjnych w modelu
Generalnego Wykonawstwa oraz ESCO, które w minionych 12 miesiącach stanowiły 87% przychodów, segment audytowy
(audyty efektywności energetycznej, pozyskiwanie Białych Certyfikatów oraz audyty energetyczne przedsiębiorstw)
odpowiadał za 7% przychodów, podczas gdy pozostałe usługi stanowiły 5%.
W ramach działalności badawczo-rozwojowej DB Energy zakończyło projekt dotyczący opracowania innowacyjnego systemu
diagnostyki napędów (DiagSys) bazującego na elektrycznych pomiarach sygnałów charakterystycznych dla mechanicznych
uszkodzeń elementów maszyn wirujących, wraz z wyspecjalizowanym analizatorem stanu pracy i sprawności maszyn. System
DiagSys ma wszelkie szanse stać się produktem możliwym do oferowania przedsiębiorstwom na całym świecie. W związku
z powyższym jednym ze strategicznych celów Grupy Kapitałowej DB Energy na kolejny rok obrotowy jest komercjalizacja
produktu finalnego przez podmiot zależny APPS Sp. z o.o.
2. Przewidywany rozwój Grupy Kapitałowej
Grupa Kapitałowa DB Energy wkracza w nowy rok obrotowy ze stabilnym portfelem projektów inwestycyjnych, a także
zapewnionym finansowaniem na realizację projektów o znacznych nakładach finansowych. DB Energy jest w trakcie procesów
negocjacyjnych, które mogą skutkować zawarciem umów na realizację projektów w modelu ESCO w kolejnych kwartałach.
Uwzględniając specyfikę działalności Grupy Kapitałowej DB Energy, jej przewagę konkurencyjną w branży oraz aktualne
otoczenie gospodarcze i rynkowe, Zarząd oczekuje w całym 2023/2024 roku utrzymania dotychczasowego tempa realizacji
projektów, co powinno mieć pozytywny wpływ na przychody. W ocenie Zarządu przychody Grupy Kapitałowej DB Energy
powinny rosnąć, co przełoży się pozytywnie na skalę generowanych zysków.
Ponadto zatwierdzenie przez Komicję Nadzoru Finansowego Prospektu Emisyjnego DB Energy oraz wejście na rynek
regulowany Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie jest otwarciem kolejnego rozdziału w historii działalności DB Energy.
Środki pozyskane w ramach emisji akcji przeznaczone zostaną na zwiększenie dynamiki rozwoju DB Energy, w tym ekspansję
zagraniczną oraz sukcesywną zmianę modelu biznesowego DB Energy.
5
W kolejnym roku obrotowym Grupa Kapitałowa DB Energy oczekuje dynamicznego wzrostu przychodów ze sprzedaży
spowodowanego głównie zmianami na rynku energetycznym, w tym:
• wzrostem świadomości odbiorców usług,
• wzrostem świadomości obowiązków i korzyści wynikających z ustawy o efektywności energetycznej wraz z systemem
Białych Certyfikatów,
• rozwojem usług typu ESCO,
• wsparciem rządowym projektów służących poprawie efektywności energetycznej w ramach Polityki Energetycznej
Polski 2040,
• wzrostem motywacji przedsiębiorstw do poprawy efektywności energetycznej w związku z wymaganiami dyrektywy
CSRD.
W ocenie Grupy Kapitałowej DB Energy niewielka liczba firm konkurencyjnych oferujących usługę na podobnym poziomie
zaawansowania będzie dodatkowym czynnikiem wpływającym na wzrost wartości przychodów ze sprzedaży w następnych
okresach rozliczeniowych.
Zgodnie z przyjętymi założeniami biznesowymi Grupa Kapitałowa DB Energy koncentruje się na wykorzystaniu unikatowych
kompetencji, wiedzy oraz doświadczenia w celu dostarczania klientom najwyższej jakości usług (w tym między innymi inwestycji
w modelu ESCO), które będą generowały stabilne przepływy pieniężne dla firmy w długiej perspektywie.
W zakresie otoczenia zewnętrznego kluczowym czynnikiem wpływającym na bieżące i przyszłe wyniki finansowe DB Energy
była stabilizacja cen Białych Certyfikatów, tj. świadectw efektywności energetycznej w minionych 12 miesiącach na poziomie
ponad 2 200 PLN/toe
1
. Mając na względzie fakt, że dla części klientów usługi związane z pozyskaniem Białych Certyfikatów
rozliczane są w oparciu o tzw. success fee (ponad 100 umów), część przychodów została odroczona do czasu przydziału lub
sprzedaży (w zależności od warunków umownych) Białych Certyfikatów. Ceny Białych Certyfikatów skorelowane są z wartością
opłaty zastępczej, która musi być wnoszona jeżeli podmiot zobowiązany nie przestawi stosownej liczby Białych Certyfikatów
do umorzenia. W 2023 roku wysokość opłaty zastępczej wynosi 2 010 PLN/toe i wartość ta wzrasta o 5% rocznie.
W minionym roku obrotowym zauważalny był istotny spadek cen energii elektrycznej oraz gazu, a także stabilizacja cen
uprawnień do emisji CO2 na poziomie blisko 90 EUR/tCO2
2
w porównaniu do poziomu 85 EUR/tCO2
3
na koniec poprzedniego
roku obrotowego. Grupa Kapitałowa DB Energy reagując na zmiany w otoczeniu rynkowym dopasowuje ofertę usług do potrzeb
klientów
Istotne plany rozwojowe są wiązane ze spółką zależną Willbee Energy GmbH, która skutecznie buduje swoją pozycję na rynkach
zagranicznych. Spółka zrealizowała prace audytowe dla Thermo Fisher Scientific w siedmiu krajach Unii Europejskiej, a także
w Wielkiej Brytanii, dla Solvay Group w siedmiu krajach Unii Europejskiej, oraz zrealizowała usługi audytowe dla klienta z Azji
Wschodniej, co przyczyniło się do zanotowania kolejnych przychodów z działalności operacyjnej. W roku obrotowym 2022/2023
Grupa uzyskała 5,5 mln zł przychodów z realizowanych kontraktów na rynkach zagranicznych, z czego Willbee Energy
odpowiada za 2,0 mln zł. Ponadto, w omawianym okresie spółka Willbee Energy zawarła kolejne umowy na realizację usług
audytowych dla klientów zagranicznych, które zostaną wykonane w roku obrotowym 2023/2024. Zarząd Willbee Energy
oczekuje, że postępujące wdrożenie zmian legislacyjnych w krajach Unii Europejskiej, w szczególności w Niemczech, będzie
bardzo dobrym momentem do poszerzenia grona klientów poza granicami Polski. Tym DB Energy jako spółka dominująca
zamierza konsekwentnie realizować przyjętą strategię rozwoju dla spółki zależnej.
3. Działalność badawczo-rozwojowa
DB Energy realizuje projekt badawczo-rozwojowy dotyczący opracowania innowacyjnego systemu diagnostyki napędów
(DiagSys) bazującego na elektrycznych pomiarach sygnałów charakterystycznych dla mechanicznych uszkodzeń elementów
maszyn wirujących, wraz z wyspecjalizowanym analizatorem stanu pracy i sprawności maszyn. System diagnostyki napędów
DiagSys będzie produktem wykorzystywanym w procesach produkcyjnych tam, gdzie mają zastosowanie napędy elektryczne,
a także urządzenia bezpośrednio zasilane przez silniki takie jak pompy i wentylatory.
Opracowywany system DiagSys ma dwa podstawowe zadania:
• kontrola pracy i zapobieganie oraz szybkie usuwanie awarii maszyn,
• redukcja zużycia energii elektrycznej.
Projekt został zakończony. W lipcu 2023 roku Spółka otrzymała informację o uznaniu projektu za zrealizowany. Jednocześnie
rozpoczęty został trzyletni okres trwałości projektu. W nadchodzącym roku obrotowym DB Energy zamierza zainicjować
1
Średnioważone miesięczne ceny PMEF-F
2
EEX – Primary Market Auction
3
EEX – Primary Market Auction
6
działania zmierzające do komercjalizacji usługi. W ramach struktury Grupy Kapitałowej DB Energy, podmiotem odpowiedzialnym
za komercjalizację opracowanego systemu i urządzenia pomiarowego będzie APPS sp. z o.o.
Realizacja projektu współfinansowana jest przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju (NCBiR), w ramach Programu
Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 Poddziałanie 1.1.1. "Badania przemysłowe i prace rozwojowe realizowane przez
przedsiębiorstwa". Wartość projektu wynosi 6 038 968,29 zł, z czego 3 334 650,25 zł stanowi wysokość dofinansowania.
4. Wybrane dane finansowe
WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE
GRUPY KAPITAŁOWEJ DB ENERGY SA
01.07.2022-
30.06.2023
(w PLN)
01.07.2022-
30.06.2023
(w EUR)
01.07.2021-
30.06.2022
(w PLN)
01.07.2021-
30.06.2022
(w EUR)
Przychody ze sprzedaży
55 367 107,29
11 847 117,19
79 345 384,42
17 154 831,51
Zysk (strata) ze sprzedaży
4 589 269,99
981 984,11
12 250 629,94
2 648 641,68
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
4 694 983,15
1 004 603,97
11 448 671,33
2 475 254,60
Marża na działalności operacyjnej
8,5%
8,5%
14,4%
14,4%
EBITDA*
5 474 785,79
1 171 461,40
12 205 832,41
2 638 956,25
Marża EBITDA
9,9%
9,9%
15,4%
15,4%
Zysk (strata) brutto
3 696 021,06
790 852,13
10 236 843,32
2 213 251,89
Zysk (strata) netto
2 990 208,28
639 826,60
8 234 231,29
1 780 278,10
Marża netto
5,4%
5,4%
10,4%
10,4%
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
1 227 563,26
262 664,65
(20 661 478,10)
(4 467 056,86)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
(553 562,53)
(118 447,10)
(376 954,74)
(81 498,44)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
4 593 413,53
982 863,71
19 018 464,06
4 111 833,62
*Zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE
GRUPY KAPITAŁOWEJ DB ENERGY SA
30.06.2023
(w PLN)
30.06.2023
(w EUR)
30.06.2022
(w PLN)
30.06.2022
(w EUR)
Aktywa trwałe
9 324 281,52
2 095 202,91
9 211 425,06
1 968 000,91
Aktywa obrotowe
89 945 690,63
20 211 152,20
74 114 453,69
15 834 391,68
Aktywa razem
99 269 972,16
22 306 355,11
83 325 878,75
17 802 392,59
Zobowiązania krótkoterminowe
35 486 062,26
7 973 858,45
27 155 472,28
5 801 707,53
Zobowiązania długoterminowe
31 264 632,00
7 025 286,39
35 964 243,61
7 683 682,35
Kapitał własny
32 519 277,90
7 307 210,28
20 206 162,86
4 317 002,71
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
12 936 823,33
2 906 955,34
7 669 409,07
1 638 552,55
Powyższe dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:
- pozycje aktywów i pasywów – według średniego kursu określonego przez NBP na dzień 30 czerwca 2023 roku – 4,4503
PLN/EUR, na dzień 30 czerwca 2022 roku – 4,6806 PLN/EUR,
- pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych – według kursu stanowiącego
średnią arytmetyczną średnich kursów określonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu sprawozdawczego:
od 1 lipca 2022 roku do 30 czerwca 2023 roku – 4,6735 PLN/EUR, od 1 lipca 2021 roku do 30 czerwca 2022 roku – 4,6253
PLN/EUR.
W związku ze złożeniem do Komisji Nadzoru Finansowego wniosku o zatwierdzenie Prospektu Emisyjnego oraz zgodnie
z brzmieniem uchwały nr 24/11/2021 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia spółki DB Energy SA z dnia 22 listopada 2021 roku,
Spółka weszła w obowiązek sporządzenia sprawozdań finansowych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) / Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) począwszy od trzeciego
kwartału roku obrotowego 2021/2022.
Przedstawione dane skonsolidowane w pełni przedstawiają aktualną sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej
DB Energy w sposób rzetelny i kompletny.
5. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa
W okresie od 1 lipca 2022 roku do 30 czerwca 2023 roku Grupa Kapitałowa DB Energy osiągnęła przychody ze sprzedaży
w wysokości 55,37 mln zł.
7
Realizacja kolejnych etapów projektów inwestycyjnych w modelu Generalnego Wykonawstwa, a także rozliczenie oszczędności
na projekcie w modelu ESCO dla Słodowni Soufflet przełożyło się na wysokie wyniki finansowe Grupy Kapitałowej DB Energy.
Segment działalności inwestycyjnej odpowiadał za 48,27 mln zł przychodów.
Przychody z działalności audytowej (audyty efektywności energetycznej, pozyskiwanie Białych Certyfikatów oraz audyty
energetyczne przedsiębiorstw) w minionym roku ukształtowały się na poziomie 4,01 mln zł. Przychody z tytułu pozostałych
usług wyniosły 3,08 mln zł.
Struktura przychodów ze sprzedaży
01.07.2022-30.06.2023
01.07.2021-30.06.2022
struktura
sprzedaży %
wartość
przychodów
struktura
sprzedaży
%
wartość
przychodów
99,17
54 908 941,05
99,65
79 065 306,10
3,51
1 944 559,13
2,96
2 347 786,47
3,74
2 070 314,71
1,65
1 313 034,54
87,18
48 270 442,76
94,33
74 850 272,32
4,74
2 623 624,45
0,70
554 212,77
0,83
458 166,24
0,35
280 078,32
100,00
55 367 107,29
100,00
79 345 384,42
Głównymi pozycjami kosztowymi w działalności Grupy Kapitałowej DB Energy są usługi obce, wynagrodzenia oraz wydatki
związane z zużyciem surowców i materiałów. Koszty usług obcych wyniosły 35,91 mln zł wobec 57,61 mln zł w poprzednim
roku obrotowym (spadek o 38%). Główną pozycją kosztów usług obcych w minionym okresie były koszty usług
podwykonawców. Łącznie koszty operacyjne w minionym roku obrotowym osiągnęły poziom 50,78 mln zł.
Spadek przychodów związany był z efektu wysokiej bazy wynikający z zakończenie projektu prowadzonego w modelu ESCO
dla Słodowni Soufflet i odzwierciedlenia go w wynikach finansowych Grupy.
Działalność Grupy Kapitałowej DB Energy nadal charakteryzuje się istotną rentownością. Zysk z działalności operacyjnej wyniósł
4,7 mln zł na koniec czerwca 2022 osiągając rentowność na poziomie 8,5%. Dodatkowo z uwagi na istotny poziom kosztów
finansowych i amortyzacji, wartość wskaźnika EBITDA (zysk brutto powiększony o amortyzację oraz odsetki) w całym roku
sięgnęła 5,5 mln zł. Marża EBITDA również kształtowała się bardzo wysoko i uzyskała poziom 9,9%. Ponadto Zarząd DB Energy
podkreśla, że osiągnięty poziom wskaźnika EBITDA jest w zgodny z założeniami. Poziom wyniku finansowego netto również
ukształtował się na oczekiwanym poziomie i wyniósł niespełna 3,0 mln zł, dając rentowność na poziomie 5,4%.
Wartość zobowiązań ogółem wzrosła z 63,1 mln zł do 66,8 mln zł. Główną pozycją odpowiadając za wysoki stan zobowiazań
jest pozyskane finansowanie od SUSI Partners na potrzeby projektu Słodowni Soufflet. Spłata zobowiązania wobec SUSI
Partners realizowana jest zgodnie z przyjętym harmonogramem spłaty.
W obszarze płynności Grupa Kapitałowa DB Energy utrzymała wysoki stan środków pieniężnych na poziomie 12,9 mln zł na
koniec czerwca 2023 roku. Wysoki stan środków pieniężnych był spowodowany w istotnym stopniu wpływami z emisji akcji serii
D, które wyniosły 10,79 mln zł.
W związku z emisją akcji a także osiągniętym zyskiem netto kapitały własne spółki wzrosły na koniec czerwca 2023 do poziomu
32,5 mln zł.
Ostatecznie osiągnięte wyniki finansowe były zgodne z założeniami. W perspektywie rozpoczętego roku obrotowego stanowić
będą adekwatną bazę porównawczą do wskazania skali dynamiki wzrostu działalności Grupy Kapitałowej DB Energy.
5.1 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej DB Energy
30.06.2023
30.06.2022
A. Aktywa trwałe
9 324 281,52
9 211 425,06
I. Rzeczowe aktywa trwałe
101 020,26
167 187,38
II. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
1 571 783,87
2 122 685,96
III. Wartości niematerialne
7 455 517,89
6 725 592,22
IV. Aktywa finansowe
0,00
0,00
V. Należności długoterminowe
0,00
0,00
VI. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
0,00
0,00
8
30.06.2023
30.06.2022
VII. Rozliczenia międzyokresowe
195 959,50
195 959,50
B. Aktywa obrotowe
89 945 690,64
74 114 453,69
I. Zapasy
11 752 193,92
9 426 032,41
II. Należności z tytułu dostaw i usług
6 328 270,00
4 448 480,17
III. Należności z tytułu podatku dochodowego
584 738,00
67 668,00
IV. Aktywa z tytułu umów z klientami
56 113 411,90
47 343 057,57
V. Pozostałe należności
2 073 592,04
4 606 693,69
VI. Aktywa finansowe
0,00
0,00
VII. Rozliczenia międzyokresowe
156 661,45
553 112,78
VIII. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
12 936 823,33
7 669 409,07
Aktywa razem
99 269 972,16
83 325 878,75
30.06.2023
30.06.2022
A. Kapitał własny
32 519 277,90
20 206 162,86
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
32 519 277,90
20 206 162,86
I. Kapitał podstawowy
347 646,00
306 146,00
II. Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej
12 258 333,29
3 029 185,59
III. Różnice kursowe z przeliczenia
(20 389,66)
(51 430,02)
IV. Zyski zatrzymane z lat ubiegłych
16 943 479,99
8 688 030,00
V. Wynik finansowy bieżącego roku
2 990 208,28
8 234 231,29
Kapitał własny przypadający udziałom niekontrolującym
0,00
0,00
B. Zobowiązania długoterminowe
31 264 632,00
38 687 541,31
I. Rezerwy długoterminowe
0,00
0,00
II. Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
2 024 257,86
1 304 112,03
III. Kredyty, pożyczki, leasing (długoterminowe)
24 064 567,50
32 327 191,89
- w tym zobowiązania z tytułu leasingu
910 457,85
1 202 878,76
IV. Pozostałe zobowiązania
5 175 806,64
5 056 237,39
C. Zobowiązania krótkoterminowe
35 486 062,26
24 432 174,58
I. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
10 154 244,63
6 792 649,02
II. Zobowiązania z tytułu umów z klientami
16 560 015,86
11 172 383,93
III. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
0,00
0,00
IV. Kredyty, pożyczki, leasing (krótkoterminowe)
7 304 017,13
2 682 022,07
- w tym zobowiązania z tytułu leasingu
766 599,19
919 394,91
V. Pozostałe zobowiązania
623 860,73
819 871,85
VI. Rezerwy krótkoterminowe
232 571,36
224 375,16
VII. Rozliczenia międzyokresowe
611 352,55
2 740 872,55
Zobowiązania razem
66 750 694,26
63 119 715,89
Kapitał własny i zobowiązania
99 269 972,16
83 325 878,75
5.2 Skonsolidowany rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej DB Energy
01.07.2022-
30.06.2023
01.07.2021-
30.06.2022
A. Przychody ze sprzedaży
55 367 107,29
79 345 384,42
B. Koszty operacyjne razem
50 777 837,30
67 094 754,48
I. Zużycie surowców i materiałów
8 470 594,10
3 484 870,86
II. Świadczenia pracownicze
4 506 596,65
4 513 678,84
III. Amortyzacja
779 802,64
757 161,09
IV. Usługi obce
35 912 321,57
57 607 674,37
V. Koszty wytworzenia świadczeń na własne potrzeby
0,00
0,00
VI. Pozostałe przychody i koszty operacyjne
921 388,98
731 369,32
VII. Koszt sprzedanych towarów i materiałów
187 133,36
0,00
C. Wynik brutto ze sprzedaży
4 589 269,99
12 250 629,94
Pozostałe przychody operacyjne
266 908,18
599 568,80
Pozostałe koszty operacyjne
161 195,02
1 401 527,42
9
01.07.2022-
30.06.2023
01.07.2021-
30.06.2022
D. Wynik operacyjny
4 694 983,15
11 448 671,32
Przychody finansowe
1 370 788,93
668 108,00
Koszty finansowe
2 369 751,02
1 879 936,00
E. Wynik przed opodatkowaniem
3 696 021,06
10 236 843,32
Podatek dochodowy
705 812,78
2 002 612,03
Bieżący
0,00
595 902,00
Odroczony
705 812,78
1 406 710,03
F. Wynik okresu z działalności kontynuowanej
2 990 208,28
8 234 231,29
G. Wynik okresu
2 990 208,28
8 234 231,29
H. Zysk (strata) przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
2 990 208,28
8 234 231,29
5.3 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej DB Energy
01.07.2022-
30.06.2023
01.07.2021-
30.06.2022
Zysk okresu
2 990 208,28
8 234 231,29
Inne całkowite dochody
31 040,37
(46 014,43)
1. Inne całkowite dochody, które będą mogły w przyszłości zostać
zakwalifikowane do wyniku
0,00
0,00
2. Inne całkowite dochody, które nie będą mogły w przyszłości zostać
zakwalifikowane do wyniku
31 040,37
(46 014,43)
Łącznie całkowite dochody
3 021 248,65
8 188 216,86
Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej
3 021 248,65
8 188 216,86
5.4 Prezentacja i ujawnienia dotyczące (podstawowego) zysku na jedną akcję i rozwodnionego zysku na jedną akcję
Wartość aktywów netto na jedną akcję
30.06.2023
30.06.2022
Liczba akcji zwykłych
3 476 460
3 061 460
Rozwodniona liczba akcji
3 476 460
3 061 460
Wartość aktywów netto
32 519 277,90
20 206 162,86
Wartość aktywów netto na jedną akcję zwykła (w PLN)
9,35
6,60
Rozwodniona wartość aktywów netto na jedną akcję (w PLN)
9,35
6,60
Zysk (podstawowy)
2 990 208,28
8 234 231,29
Zysk (podstawowy) na jedną akcję (w PLN)
0,86
2,69
Rozwodniony zysk na jedną akcję (w PLN)
0,86
2,69
5.5 Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Grupy Kapitałowej DB Energy
Zestawienie zmian w kapitale własnym
30.06.2023
30.06.2022
I. Kapitał własny na początek okresu
20 206 162,86
12 018 353,17
I.a. Kapitał własny na początek okresu po korektach
20 206 162,86
12 018 353,17
II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu
32 519 277,90
20 206 162,86
5.6 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej DB Energy
01.07.2022-30.06.2023
01.07.2021-30.06.2022
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) brutto
3 696 021,06
10 236 843,32
II. Korekty o pozycje:
1 018 636,81
1 629 246,76
1. Amortyzacja
779 802,64
757 161,09
2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
(1 400 793,83)
520 732,10
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
2 249 619,37
1 532 379,68
4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej
(25 253,37)
(30 788,85)
5. Pozostałe pozycje netto
0,00
(152 511,00)
6. Zapłacony podatek dochodowy
(584 738,00)
(997 726,26)
10
01.07.2022-30.06.2023
01.07.2021-30.06.2022
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
przed zmianą stanu kapitału obrotowego
4 714 657,87
11 866 090,08
IV. Zmiana stanu kapitału obrotowego
(3 487 094,61)
(32 680 079,18)
1. Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałych należności
653 311,82
133 906,65
2. Zmiana stanu aktywów z tytułu umów z klientami
(8 770 354,33)
(44 755 306,95)
3. Zmiana stanu podatku odroczonego
(720 145,83)
1 401 393,82
4. Zmiana stanu zapasów
(2 326 161,51)
(8 117 948,89)
5. Zmiana stanu rezerw
728 342,03
14 128,74
6. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych
3 173 780,69
10 354 971,36
7. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
396 451,34
120 303,47
8. Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów
3 377 681,18
8 168 472,62
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
1 227 563,26
(20 813 989,10)
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy
174 658,54
79 000,00
1. Wpływy ze sprzedaży rzeczowego majątku trwałego oraz
wartości niematerialnych
174 658,54
79 000,00
2. Wpływy z tytułu pożyczek udzielonych podmiotom
powiązanym
0,00
0,00
3. Wpływy z tytułu pożyczek udzielonych jednostkom
pozostałym
0,00
0,00
4. Otrzymane odsetki
0,00
0,00
5. Otrzymane dywidendy
0,00
0,00
6. Pozostałe wpływy
0,00
0,00
II. Wydatki
(728 221,07)
(455 954,74)
1. Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych
(728 221,07)
(455 954,74)
2. Wydatki z tytułu pożyczek udzielonych podmiotom
powiązanym
0,00
0,00
3. Wydatki z tytułu udzielonych pożyczek
0,00
0,00
4. Pozostałe wydatki
0,00
0,00
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(553 562,53)
(376 954,74)
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy
10 813 239,69
20 655 370,10
1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych
instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału
9 270 647,70
0,00
2. Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek
1 542 591,99
20 502 859,10
3. Pozostałe wpływy
0,00
152 511,00
- w tym otrzymane dotacje
0,00
152 511,00
II. Wydatki
(6 219 826,16)
(1 484 395,04)
1. Spłata kredytów i pożyczek
(3 134 201,74)
(457 500,00)
2. Spłata zobowiązań z tytułu leasingu
(755 819,07)
(827 972,23)
3. Wypłacone dywidendy
0,00
0,00
4. Zapłacone odsetki
(2 329 805,35)
(198 922,81)
5. Pozostałe wydatki
0,00
0,00
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
4 593 413,53
19 170 975,06
D. Zmiana stanu środków pieniężnych
5 267 414,26
(2 019 968,78)
Różnice kursowe netto
0,00
0,00
Zmiana stanu środków pieniężnych po uwzględnieniu skutków
zmian kursów wymiany
5 267 414,26
(2 019 968,78)
E. Środki pieniężne na początek okresu
7 669 409,07
9 689 377,85
F. Środki pieniężne na koniec okresu
12 936 823,33
7 669 409,07
5.7 Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym
Nie dotyczy.
6. Udziały własne
Zarówno w okresie sprawozdawczym jak również po jego zakończeniu, do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego,
DB Energy nie posiada akcji własnych.
11
7. Posiadane przez jednostkę oddziały / zakłady
DB Energy nie posiada oddziałów ani zakładów.
8. Zarządzanie ryzykiem
8.1 Posiadane instrumenty finansowe w zakresie:
a. ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności
finansowej, na jakie narażona jest jednostka
Grupa Kapitałowa DB Energy nie posiada instrumentów finansowych, które wykorzystywałaby w ramach procesu zarządzania
ryzykiem zmian cen, ryzykiem kredytowym, utraty płynności finansowej lub innych istotnych zakłóceń przepływów pieniężnych.
Powyższe wynika ze znikomej ekspozycji Grupy Kapitałowej DB Energy w powyższych obszarach, a także z faktu wdrożenia
stosownych mechanizmów zabezpieczających i ostrzegawczych, które mają na celu monitorowanie działalności Grupy
Kapitałowej DB Energy.
b. przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia
istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń
Ze względu na usługowy charakter działalności Grupy Kapitałowej Emitenta, ryzyko finansowe podmiotu jest niewielkie. Grupa
Kapitałowa DB Energy nie posiada aktywów finansowych o znacznej wartości, jak również nie prowadzi działalności
inwestycyjnej, w tym nie nabywa instrumentów pochodnych. Z uwagi na powyższe nie jest stosowana rachunkowość
zabezpieczeń.
8.2 Czynniki ryzyka związane z otoczeniem rynkowym oraz modelem biznesowym Grupy Kapitałowej Emitenta
▪ Ryzyko związane z realizacją projektów w modelu ESCO
Projekty w modelu ESCO realizowane przez Grupę Kapitałową DB Energy polegają na zapewnieniu finansowania oraz wdrożeniu
energooszczędnych rozwiązań u klienta. DB Energy w ramach projektów ESCO zawiera umowy finansowania i realizacji
przedsięwzięć poprawy efektywności energetycznej u klienta, realizując przychody z wygenerowanych oszczędności na
kosztach zużycia energii przez określony w umowie czas (z reguły 5-10 lat). DB Energy realizując projekt w takim modelu jest
odpowiedzialna za finansowanie i wykonanie inwestycji u klienta. Dodatkowo w ramach takiego przedsięwzięcia odpowiada za
obsługę i modernizację instalacji w okresie trwania umowy. DB Energy realizując inwestycję typu ESCO ponosi ryzyko związane
z pokryciem nakładów inwestycyjnych na modernizację infrastruktury, jak również ryzyko dotyczące poziomu generowanych
oszczędności. Z jednej strony ryzyko to objawia się w postaci możliwości niedoszacowania nakładów inwestycyjnych, a z drugiej
poziom generowanych oszczędności może okazać się niewystarczający do pokrycia płatności finansowania w pewnych
punktach cyklu projektowego. W przypadku realizacji ww. negatywnych okoliczności, przepływy z kontraktów ESCO mogą być
niższe od pierwotnie zakładanych. Taka sytuacja może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej
DB Energy.
DB Energy ogranicza czynniki ryzyka związane z przeszacowaniem efektów technicznych inwestycji energooszczędnych przez
szerokie stosowanie pomiarów przed przystąpieniem do realizacji umowy oraz w trakcie świadczenia usług związanych
z eksploatacją modernizowanych instalacji. Jest to możliwe dzięki odpowiedniemu zapleczu technicznemu DB Energy i ma
prowadzić do dokładnego określenia bieżących i przyszłych korzyści związanych z projektem – w ten sposób ograniczane jest
ryzyko przeszacowania oszczędności, czyli wpływów z projektu. Pierwotne przepływy pieniężne z każdego takiego projektu są
prognozowane dla klienta, który może podjąć decyzję o samodzielnym realizowaniu inwestycji. Z tego powodu Grupa Kapitałowa
DB Energy w sposób konserwatywny szacuje koszty związane z projektem w oparciu o wstępne wyceny dostawców sprzętu
i rozwiązań technicznych proponowanych do wdrożenia. W celu ograniczenia niedoszacowania kosztów, w projekcie ESCO
ujmowane są wszystkie koszty związane z późniejszym utrzymaniem i serwisowaniem przedmiotowych instalacji. Ponadto
w momencie przystąpienia do podpisania umowy z klientem, DB Energy dysponuje zawsze szczegółowymi ofertami dostawców
rozwiązań i urządzeń mających być przedmiotem inwestycji, stąd ryzyko niedoszacowania kosztów jest niskie. W ramach
zawieranych umów na inwestycje typu ESCO DB Energy dąży do zawierania zapisów, które pozwalają odnieść uzyskiwane
korzyści do zmierzonego okresu bazowego precyzując ponadto, że przyszła produkcja przedsiębiorstwa nie może być niższa
niż ta w okresie bazowym – co pozwala ograniczyć ryzyko spadku przychodów Grupy Kapitałowej DB Energy w przypadku
ograniczenia działalności klienta.
▪ Ryzyko związane z realizacją kontraktów Grupy Kapitałowej Emitenta
Od listopada 2020 roku DB Energy realizuje projekt w modelu ESCO o wartości nakładów inwestycyjnych na poziomie 29 mln
PLN dla Słodowni Soufflet Polska, który jest związany z kluczową dla realizacji strategii rozwoju Grupy Kapitałowej DB Energy
umową partnerstwa z międzynarodowym funduszem inwestycyjnym SUSI Partners na finansowanie projektów w modelu ESCO.
W pierwszej połowie roku obrotowego 2021/2022 Grupy Kapitałowej DB Energy (tj. w drugiej połowie 2021 roku) DB Energy
12
realizowała kontrakty o łącznej wartości netto ponad 26,8 mln PLN. W marcu 2021 roku, a następnie w grudniu 2021 oraz
w styczniu 2022 roku rozszerzony został zakres współpracy z Schumacher Packaging Grudziądz, w związku z czym wartość
realizowanego projektu służącego podniesieniu efektywności energetycznej źródeł wytwórczych tego klienta wzrosła z kwoty
17,9 mln PLN do kwoty 41,6 mln PLN.
Z uwagi na łączną wartość realizowanych kontraktów w modelu ESCO w stosunku do historycznych wyników finansowych
Grupy Kapitałowej DB Energy, realizacja przedmiotowych kontraktów jest obarczona ryzykiem istotnego wpływu na wyniki
finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta. Obecnie DB Energy realizuje i rozlicza w sumie 5 projektów w modelu ESCO, których
nakłady inwestycyjne na realizację wynoszą łącznie 35 mln PLN (kwota ta obejmuje zarówno już poniesione jak i przyszłe
nakłady inwestycyjne). DB Energy jest zaangażowana w kilku procesach negocjacyjnych, które mogą skutkować zawarciem
umów na realizację projektów ESCO w kolejnych miesiącach 2023 roku.
Opóźnienia w kontraktach wpływają na opóźnienia w oddaniu poszczególnych etapów realizowanych przez Grupę Kapitałową
DB Energy projektów. Powyższe wpływa na przesunięcia w czasie momentów wystawiania faktur klientom lub spływu
należności w stosunku do już wystawionych faktur, co przejściowo może mieć wpływ na raportowanie niższych wyników
finansowych. Na dzień bilansowy realizacja prac wynikających z kontraktów jest terminowa, a współpraca z kontrahentami
układa się prawidłowo. Zakończenie projektu w modelu ESCO dla Słodowni Soufflet w Polska i przekazanie instalacji do
eksploatacji odbyło się w czerwcu 2022 roku.
▪ Ryzyko związane z ceną Białych Certyfikatów
Białe Certyfikaty jako prawa majątkowe są przedmiotem obrotu organizowanego przez Towarową Giełdę Energii S.A. (Kontrakty
PMEF, PMEF_F, PMEF_2020, PMEF_2021, itd.), a ich cena podlega wahaniom, w zależności od popytu i podaży. Należy przy
tym mieć na uwadze, że przychody netto ze sprzedaży generowane przez Grupę Kapitałową DB Energy, w związku
z pozyskiwaniem Białych Certyfikatów na rzecz klientów, są w istotnej mierze powiązane z cenami rynkowymi. DB Energy
minimalizuje ryzyko z tym związane poprzez zawieranie w umowach typu success fee klauzul o minimalnej cenie usługi.
Ryzyko związane z ceną Białych Certyfikatów objawia się w ten sposób, że notowanie praw majątkowych poniżej poziomu
satysfakcjonującego klienta wpływa na opóźnienie decyzji o dokonaniu sprzedaży Białych Certyfikatów w obrocie giełdowym,
z uwagi na oczekiwany wzrost wartości rynkowej w przyszłości. W przypadku realizacji negatywnych okoliczności, przychody
z umów na Białe Certyfikaty mogą być niższe, niż zakładano, co może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe DB Energy,
albo mogą być przesunięte w czasie, co przejściowo może mieć wpływ na raportowanie niższych wyników finansowych.
Przykładowo wraz z upływem czasu nie następuje oczekiwany wzrost wartości rynkowej Białych Certyfikatów, ale mimo to
klient podejmuje decyzję o ich sprzedaży lub wystąpi sytuacja, w której pomimo wzrostu wartości rynkowej Białych Certyfikatów
klient odłoży decyzję o sprzedaży Białych Certyfikatów do czasu, który wykraczać będzie poza najbliższy okres raportowania
Grupy Kapitałowej DB Energy.
Jednocześnie należy wskazać, że ceny kontraktów na Białe Certyfikaty na TGE mogą być podatne na istotne wahania cen, co
było widoczne w 2019 roku, i nie można wykluczyć, że taka sytuacja może się powtórzyć. Istotnym czynnikiem wpływającym
na ceny Białych Certyfikatów było wejście w życie przepisów nowelizacji Ustawy o Efektywności Energetycznej z dnia
13 czerwca 2019, na mocy której ważność certyfikatów (PMEF) wygasających w dniu 30 czerwca 2019 roku została
przedłużona do dnia 30 czerwca 2021 roku. Zdarzenie to pozwoliło DB Energy na osiągnięcie bardzo dobrych wyników
finansowych w roku obrotowym 2020/2021.
▪ Ryzyko pozyskania i obsługi finansowania
W ramach strategii rozwoju DB Energy przewiduje finansowanie inwestycji ESCO środkami własnymi, w tym emisjami akcji oraz
kapitałem obcym, obejmującym emisje obligacji oraz środki pozyskane od wyspecjalizowanych instytucji finansowych. Istnieje
ryzyko, że DB Energy nie pozyska kwot niezbędnych do sfinansowania inwestycji lub pozyska je po koszcie, który będzie wyższy
w stosunku do pierwotnie zakładanego. Brak możliwości zaangażowania instytucji finansowych w projekty DB Energy może
mieć negatywny wpływ na wzrost skali działalności Grupy Kapitałowej DB Energy. Powyższe może się przełożyć na brak
zwiększenia obrotów Grupy Kapitałowej Emitenta.
Ryzyko to związane jest z sytuacją makroekonomiczną, niesprzyjającymi warunkami rynkowymi, czy też nastrojami inwestorów.
Należy również mieć na uwadze, że ewentualne pogorszenie sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej DB Energy również może
ograniczyć dostępność finansowania zewnętrznego, jak również przełożyć się na trudności związane z obsługą pozyskanego
kapitału. Ryzyko związane z pozyskaniem finansowania może przełożyć się na sytuację Grupy Kapitałowej DB Energy w ten
sposób, że brak możliwości sfinansowania inwestycji typu ESCO ogranicza wzrost skali działalności DB Energy, zaś w przypadku
pozyskania kapitału po koszcie wyższym niż pierwotnie zakładany, obniżeniu ulegnie stopa zwrotu z realizowanych
przedsięwzięć.
DB Energy pozyskała z końcem października 2020 roku pierwszego partnera finansowego SUSI Partners AG – poprzez ich
fundusz inwestycyjny Efficiency Solutions II SV S. à r. l., który w perspektywie najbliższych 3 lat umożliwi Spółce realizację
13
i finansowanie projektów w formule ESCO o łącznej wartości co najmniej 20 mln EUR. Kontrakt przewiduje możliwość
przedłużenia współpracy.
Może się okazać, że w perspektywie długoterminowej, skala funkcjonowania Grupy Kapitałowej DB Energy w formule typu ESCO
może wymagać zaangażowania do współpracy przy realizacji projektów także innych instytucji finansowych. Zdolność
zapewnienia przez DB Energy sfinansowania klientowi projektu energetycznego w formule ESCO lub wskazania klientowi
instytucji finansowej zapewniającej środki na uruchomienie realizacji projektu należy uznać jako istotne, a na zminimalizowanie
tego elementu ryzyka wpływ ma i będzie mieć dobra kondycja finansowa Grupy Kapitałowej Emitenta, wybieranie przez DB
Energy klientów o dobrej kondycji finansowej oraz rosnące zainteresowanie tego typu przedsięwzięciami przez instytucje
finansowe związane z polityką klimatyczną UE.
▪ Ryzyko związane z utrzymaniem kluczowych pracowników i pozyskaniem nowej wykwalifikowanej kadry
Od początku działalności DB Energy szkoli zatrudnianych inżynierów na potrzeby realizacji projektów w zakresie efektywności
energetycznej. DB Energy zatrudnia i współpracuje bezpośrednio z 22 inżynierami, których kompetencje umożliwiają
realizowanie największych projektów audytowych na rynku, dając Spółce znaczącą przewagę konkurencyjną. Odejście
poszczególnych członków kadry inżynierskiej może się wiązać z utratą wiedzy i doświadczenia DB Energy w zakresie zarówno
profesjonalnego świadczenia usług audytu efektywności energetycznej, pozyskiwania Białych Certyfikatów, dostarczania
energooszczędnych rozwiązań, jak i prowadzenia powiązanej działalności operacyjnej. Ponadto utrata członków zespołu
inżynierskiego, pracującego nad danym projektem może negatywnie wpłynąć na jakość wykonania usługi, a co za tym idzie na
wizerunek Grupy Kapitałowej DB Energy i satysfakcję klienta, a w konsekwencji może przełożyć się na ograniczenie
przychodów, pogarszając osiągane wyniki finansowe.
DB Energy minimalizuje powyższe ryzyko poprzez wprowadzanie atrakcyjnych programów premiowych dla kluczowych
pracowników, jak również w dłuższej perspektywie DB Energy planuje wprowadzić programy motywacyjne dla kluczowych
pracowników Grupy Kapitałowej Emitenta. Dodatkowo DB Energy minimalizuje to ryzyko prowadząc cały czas nabór nowych
pracowników technicznych (inżynierów różnych specjalności do działów: audytowego i inwestycyjnego), rozbudowując kadrę
inżynierską i wprowadzając głębszy podział specjalizacji i kompetencji w zespołach, dzięki czemu odejście pojedynczych osób
nie powinno w żaden sposób wpłynąć na realizowane projekty.
W Polsce występuje deficyt wykwalifikowanych inżynierów posiadających wiedzę niezbędną do świadczenia usług oferowanych
przez Grupę Kapitałową DB Energy, co stwarza obiektywne trudności w pozyskaniu nowych pracowników, tym bardziej, że
konkurencyjne, międzynarodowe podmioty są w stanie oferować bardziej atrakcyjne warunki zatrudnienia. Trudności związane
z pozyskaniem wykwalifikowanej kadry mogą przełożyć się na brak możliwości powiększania zespołu projektowego, co może
ograniczać potencjalny planowany dynamiczny wzrost sprzedaży Grupy Kapitałowej DB Energy. Wskazany czynnik ryzyka jest
minimalizowany poprzez stwarzanie takich warunków rozwoju pracownikom w Spółce, które umożliwiają im pozyskanie
niezbędnej wiedzy i doświadczenia do wykonania usług w zakresie efektywności energetycznej oferowanych przez DB Energy.
Grupa Kapitałowa Emitenta wdrożyła i prowadzi szereg szkoleń wewnętrznych pozwalających odpowiednio wykształcić kadry
jakie posiada do swojej dyspozycji.
▪ Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną i pandemią COVID-19
Na działalność DB Energy mają wpływ czynniki makroekonomiczne kształtujące sytuację na polskim rynku, na który
w znacznym stopniu wpływa sytuacja w całej Unii Europejskiej, jak również w gospodarce światowej. Do głównych czynników
o charakterze ogólnogospodarczym, wpływających na działalność Grupy Kapitałowej DB Energy, można zaliczyć przede
wszystkim wymogi wynikające z przyjętych regulacji w zakresie polityki klimatycznej, dynamikę PKB oraz w szczególności
inwestycje przedsiębiorstw i następstwa ekonomiczne wynikające ze skutków pandemii COVID-19. Niespodziewane zmiany
sytuacji gospodarczej lub długotrwała dekoniunktura może przełożyć się na obniżenie poziomu inwestycji realizowanych przez
przedsiębiorstwa, a w ślad za tym spadek popytu na usługi oferowane przez Grupę Kapitałową DB Energy i w konsekwencji
negatywnie przełożyć się na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta. Taka niekorzystna sytuacja może być łagodzona
poprzez większą skłonność firm do szukania oszczędności w czasie kryzysu – część firm może chętniej korzystać z usług
audytowych w celu znalezienia oszczędności w zużyciu energii oraz szybciej podejmować decyzje o wdrażaniu rozwiązań
służących poprawie efektywności energetycznej.
Wdrożone w czasie pandemii procedury, w tym m.in. tryb pracy zdalnej i podwyższony reżim sanitarny wciąż obowiązują w toku
bieżącej działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej DB Energy pomimo tego, że od 1 lipca 2023 roku, na podstawie
Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 1 lipca 2023 roku, został zniesiony stan zagrożenia epidemicznego.
Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną może objawić się w ten sposób, że Spółce trudniej będzie pozyskiwać kapitał
na potrzeby sfinansowania inwestycji w modelu ESCO, a także potencjalni klienci DB Energy będą przesuwać terminy
uruchamiania projektów, bez względu na tryb realizacji projektu. Niezależnie od powyższego, DB Energy podjęła działania
mające na celu minimalizację przedmiotowego ryzyka poprzez dywersyfikację geograficzną przychodów. Grupa Kapitałowa
DB Energy po pierwszych doświadczeniach realizacji usług na rynkach zagranicznych (Niemcy, Irlandia, Włochy, Litwa, Łotwa,
14
Francja, Holandia, Anglia, Czechy, Austria, Bułgaria, Belgia, Hiszpania, Azja Wschodnia) obecnie podejmuje działania dla
zwiększenia udziału sprzedaży z rynku niemieckiego w przychodach Grupy poprzez spółkę zależną Willbee Energy GmbH.
▪ Ryzyko związane z projektowym charakterem działalności
Na postawie historycznych wyników Grupy Kapitałowej DB Energy można stwierdzić, że wyniki osiągane przez Grupę Kapitałową
DB Energy są w znacznym stopniu warunkowane postępem realizacji poszczególnych prac projektowych. Tym samym
występuje nieregularność w zakresie raportowanych wyników finansowych przez Grupę Kapitałową Emitenta pomiędzy
poszczególnymi kwartałami. Wynika to przede wszystkim ze specyfiki realizowanych przez Grupę Kapitałową DB Energy
projektów oraz odbiorców usług świadczonych przez Grupę Kapitałową Emitenta. Harmonogramy realizacji działań
inwestycyjnych, odpowiadających za znaczącą większość przychodów Grupy Kapitałowej DB Energy, podlegają zmianom
w wyniku działań zarówno wewnętrznych jak i zewnętrznych. Zarząd DB Energy stara się optymalizować procesy inwestycyjne
i tak dobierać harmonogramy realizacji projektów by możliwe było wygładzenie znaczących wahań raportowanych wyników
finansowych.
Jednocześnie Zarząd DB Energy zwraca uwagę na konieczność wyceny projektów realizowanych w czasie, na potrzeby
sprawozdawczości finansowej, w szczególności projektów w modelu ESCO, których pełne ujawnienie jest możliwe w momencie
zakończenia realizacji projektów. Następnie w okresach rozliczeniowych (5-10 lat) DB Energy dokonuje aktualizacji wartości
takich kontraktów odnosząc ewentualne różnice na wynik finansowy Grupy Kapitałowej DB Energy.
▪ Ryzyko związane z premią za sukces
Określając poziom wynagrodzenia za przeprowadzenie audytu efektywności energetycznej DB Energy zakłada pozyskanie dla
klienta świadectw efektywności energetycznej (tzw. Białych Certyfikatów) o określonej wartości, wynikającej z oszacowanych
oszczędności przeliczanych na tony oleju ekwiwalentnego (toe). Wynagrodzenie DB Energy w tym zakresie składa się ze
stosunkowo niewielkiej opłaty stałej oraz premii za sukces lub samej premii za sukces, która zazwyczaj jest należna po sprzedaży
przez klienta pozyskanych Białych Certyfikatów. Przyjęty model rozliczenia może powodować, że osiągane przez Grupę
Kapitałową DB Energy przychody będą niższe od pierwotnie planowanych. W przypadku realizacji negatywnych okoliczności,
przychody z umów na Białe Certyfikaty mogą być niższe, niż zakładano, co może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe
Grupy Kapitałowej DB Energy, albo mogą być przesunięte w czasie, co przejściowo może mieć wpływ na raportowanie niższych
wyników finansowych.
Ryzyko związane z wysokością premii za sukces wiąże się z trzema aspektami. Po pierwsze dotyczy sytuacji, w której Spółce
nie uda się pozyskać Białych Certyfikatów w zakładanej wielkości (w toe) – wówczas Grupa Kapitałowa DB Energy osiągnie
przychody poniżej pierwotnie zakładanych. Drugim istotnym aspektem jest uwarunkowanie premii od sprzedaży Białych
Certyfikatów przez klienta. Przekłada się to na odroczenie należnej premii za pozyskane (przydzielone) Białe Certyfikaty do
momentu podjęcia przez klienta decyzji o ich sprzedaży. Po trzecie, wartość premii za sukces jest uzależniona od ceny, po jakiej
klient sprzeda pozyskane świadectwa efektywności energetycznej. Należy mieć na uwadze, że ewentualny spadek rynkowych
cen Białych Certyfikatów przekłada się na obniżenie wartości premii należnej Spółce. Aby zminimalizować ten czynnik ryzyka,
Grupa Kapitałowa DB Energy wybiera do realizacji projekty, które zostały poddane wstępnej pozytywnej ocenie pod kątem
zakwalifikowania ich do systemu Białych Certyfikatów, a także konsultuje z klientami dogodne momenty do spieniężenia Białych
Certyfikatów, mitygując ryzyko ceny.
Procedura formalna związana z przyznawaniem Białych Certyfikatów, w przypadku błędów w dokumentacji lub innych,
umożliwia ponowne zgłoszenie przedsięwzięcia do systemu Białych Certyfikatów (po uzupełnieniu wymaganych braków),
a wnioski są przyjmowane przez Urząd Regulacji Energetyki w trybie ciągłym, co powinno zmniejszyć ryzyko związane z premią
za sukces.
W interesie klienta jest sprzedaż Białych Certyfikatów, stąd ryzyko w tym obszarze dotyczy głównie terminu w jakim zostanie
dokonana – Grupa Kapitałowa DB Energy zabezpiecza się w tym zakresie stosując zapisy określające rozliczenie w przypadku
braku sprzedaży przez klienta Białych Certyfikatów w ramach umownego okresu rozliczenia – najczęściej jest to rozliczenie
usługi po cenie równej wartości opłaty zastępczej dla Białych Certyfikatów w danym roku, lub uzyskanie płatności zaliczkowej
na poczet przyszłego rozliczenia Białych Certyfikatów.
Zarządzając ryzykiem rynkowym, DB Energy w większości zawieranych kontraktów zabezpiecza sobie stałą opłatę, równoważną
kosztom operacyjnym związanym z danym projektem, co zabezpiecza ją przed mało prawdopodobnym ryzykiem znaczącego
spadku cen Białych Certyfikatów, które jest mało prawdopodobne. Powyższe wynika z regulacji prawnych dotyczących
konieczności wnoszenia opłaty zastępczej w przypadku braku zakupu odpowiedniej liczby Białych Certyfikatów. Opłata
zastępcza w 2023 roku wynosi 2 100 PLN/toe. Wartość opłaty wzrasta rocznie o 5%, co jest uregulowane w Ustawie
o Efektywności Energetycznej.
15
▪ Ryzyko związane z opóźnieniem wydawania Białych Certyfikatów przez Prezesa URE
DB Energy świadczy usługi związane z pozyskiwaniem świadectw efektywności energetycznej (Białych Certyfikatów) na rzecz
swoich klientów. Do wydawania świadectw efektywności energetycznej oraz ich umarzania upoważniony jest Prezes URE.
Wnioski o przydzielenie Białych Certyfikatów przyjmowane są przez Urząd Regulacji Energetyki w trybie ciągłym, a zgodnie
z obowiązującymi regulacjami prawnymi, Prezes URE powinien wydać decyzję o przyznaniu świadectwa w terminie 45 dni od
dnia złożenia wniosku. W 2018 roku zaobserwowano zjawisko zatoru proceduralnego, który wynikał z nagromadzenia się
bardzo dużej ilości wniosków w krótkich odstępach czasu i w efekcie procedura przyznawania Białych Certyfikatów uległa
znacznemu wydłużeniu. Powyższe wpłynęło na ograniczenie i opóźnienie możliwości sprzedaży uzyskanych Białych
Certyfikatów na Towarowej Giełdzie Energii również przez klientów, na rzecz których DB Energy pozyskuje tego rodzaju
instrumenty. Opóźnienie w przydzielaniu Białych Certyfikatów miało wpływ na opóźnienie uzyskania przychodów z tytułu
wykonanych usług przez DB Energy i nie można wykluczyć, że sytuacja może się powtórzyć, co może mieć wpływ na wyniki
finansowe Grupy Kapitałowej DB Energy, gdyż wynagrodzenie DB Energy stanowi niejednokrotnie prowizja od sprzedanych
przez klienta Białych Certyfikatów. W konsekwencji, powyższy czynnik ryzyka może mieć negatywny wpływ na sytuację
majątkową i finansową Grupy Kapitałowej DB Energy w danym okresie sprawozdawczym.
▪ Ryzyko związane z sytuacją finansową klientów
Źródło przychodu dla DB Energy w odniesieniu do projektów w modelu typu ESCO stanowią oszczędności wygenerowane przez
infrastrukturę zainstalowaną u klienta. Generowanie przepływów pieniężnych z tego typu inwestycji jest zatem uwarunkowane
od zdolności klienta do regularnego wywiązywania się ze zobowiązań. Pogorszenie sytuacji finansowej użytkownika
infrastruktury zainstalowanej w ramach inwestycji typu ESCO może mieć negatywny wpływ na osiąganą przez Grupę
Kapitałową DB Energy rentowność z inwestycji, a w konsekwencji również na jej wyniki i sytuację finansową. DB Energy
minimalizuje ten czynnik ryzyka stosując szeroki wachlarz zabezpieczeń kontraktów ESCO, takich jak:
• zabezpieczenie na instalowanej infrastrukturze (urządzenia i maszyny stanowią własność DB Energy do czasu
zakończenia kontraktu);
• inwestowanie w środki trwałe umożliwiające ich późniejszy demontaż (ewentualny demontaż urządzeń prowadzi
najczęściej do wstrzymania produkcji, czego klient woli za wszelką cenę unikać);
• sprzedaż z dyskontem wierzytelności z projektów generujących oszczędności – obecnie DB Energy ma zawartą umowę
tego typu z Susi Partners, który przejmuje ryzyko niewypłacalności klienta;
• inne zabezpieczenia stosowane w umowach (w zależności od projektu mogą to być weksle, zabezpieczenia hipoteczne,
inne).
Dodatkowo DB Energy oferuje kontrakty ESCO średnim i dużym firmom przemysłowym o stabilnej sytuacji finansowej
i rynkowej.
▪ Ryzyko zmniejszenia zużycia energii przez użytkownika infrastruktury ESCO
W przypadku zmniejszenia zużycia energii przez klienta DB Energy wynikającej z przyczyn takich jak np. ograniczenie skali
działalności, potencjalne oszczędności generowane przez zmodernizowaną infrastrukturę mogą ulec zmniejszeniu. To z kolei
mogłoby przełożyć się na przepływy generowane z inwestycji oraz obniżenie rentowności osiąganej przez Grupę Kapitałową
DB Energy. Celem zabezpieczenia interesu DB Energy, Zarząd w ramach umów związanych z realizacją inwestycji w modelu
ESCO dąży do zawierania klauzul typu take or pay, wedle których użytkownik infrastruktury zobowiązuje się do zużywania
energii na określonym w umowie poziomie, w przeciwnym wypadku naliczane są kary umowne. Poziom bazowego zużycia
energii określany jest na etapie przeprowadzania pomiarów elektroenergetycznych, w trakcie prac audytowych, dzięki czemu
ustalony poziom kar umownych zabezpiecza DB Energy przed utratą korzyści. Dodatkowo, DB Energy w porozumieniu
z klientem może wypracować model rozliczeniowy oparty na stałej marży dla DB Energy, który jest niewrażliwy na poziom
osiąganych oszczędności.
▪ Ryzyko związane z działaniami konkurencji
Zarząd DB Energy obserwuje rosnącą konkurencję wśród firm świadczących usługi w zakresie audytów energetycznych
przedsiębiorstw. W szczególności w grupie firm doradczych, w tym międzynarodowych korporacji, które pierwotnie nie
operowały na rynku usług ukierunkowanych na efektywność energetyczną (takie jak EY, Dekra czy TUV Nord). Zwiększona
konkurencja powoduje ryzyko spadku zainteresowania usługami Grupy Kapitałowej DB Energy na rzecz produktów innych
przedsiębiorstw, co może przełożyć się na uzyskiwanie przez Grupę Kapitałową Emitenta niższych przychodów z umów na
usługi audytowe, a w konsekwencji – negatywnie wpłynie na wynik finansowy Grupy Kapitałowej DB Energy.
W ocenie Zarządu, pozycja rynkowa DB Energy ugruntowana doświadczeniem w kompleksowej realizacji projektów poprawy
efektywności energetycznej w przemyśle m.in. dla największych przedsiębiorstw w Polsce, długofalowe relacje z klientami oraz
budowanie przewagi konkurencyjnej w oparciu o kompleksowość usług w obszarze efektywności energetycznej, pozwala
minimalizować ten czynnik ryzyka. Ponadto zauważalne jest coraz większe zainteresowanie firmy wykonawczych wdrażaniem
16
rozwiązań pośrednio lub bezpośrednio służących zwiększeniu efektywności energetycznej (np. instalacje fotowoltaiczne,
jednostki kogeneracyjne). Wzrost konkurencji w obszarze
generalnego wykonawstwa może się nasilać wraz ze wzrostem cen nośników energii, a tym samym popytem na te usługi.
Jednocześnie DB Energy posiada bardzo małą konkurencję w zakresie oferowanych usług realizacji inwestycji w modelu ESCO.
Oceniając ryzyko związane z działaniami konkurencji, należy mieć na uwadze, że Grupa Kapitałowa DB Energy specjalizuje się
w budowaniu pełnych koncepcji projektowych planowanych do wdrożenia modernizacji energooszczędnych (audyt
efektywności energetycznej przedsięwzięcia służącego poprawie efektywności energetycznej), zwłaszcza dla dużych
i skomplikowanych technicznie projektów modernizacyjnych. Powyższe stanowi komplementarne i jednocześnie nierozłączne
uzupełnienie usług świadczonych przez Grupę Kapitałową DB Energy w zakresie efektywności energetycznej. Należy
odnotować, że na rynku istnieje wiele podmiotów konkurencyjnych świadczących usługi w zakresie usług audytowych,
jednak tylko niewielka część oferuje opracowanie pełnych koncepcji projektowych.
▪ Ryzyko obniżenia kosztów energii z przyczyn rynkowych
Obniżenie kosztów zużycia energii przez klienta z przyczyn takich jak spadek cen energii elektrycznej, czy paliw naturalnych
(jak np. węgiel, ropa, gaz ziemny) i sztucznych (jak np. olej napędowy, benzyna) przekłada się na obniżenie wartości
generowanych oszczędności przez zainstalowaną infrastrukturę w ramach inwestycji typu ESCO. To zaś z kolei obniża stopę
zwrotu z inwestycji, co może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe osiągane przez Grupę Kapitałową DB Energy.
W ocenie Zarządu DB Energy, szansa zmaterializowania się niniejszego czynnika ryzyka jest niewielka ze względu na powiązanie
cen energii z rozwojem koniunktury gospodarczej, wzrastającym popytem napędzającym wzrost cen energii oraz szeregiem
regulacji prawnych służących zaostrzaniu polityki klimatycznej, a także ze względu na konieczne inwestycje infrastrukturalne.
Dodatkowo przepływy pieniężne w projektach po stronie DB Energy, kalkulowane są według najniższych dostępnych cen energii
co powoduje, że przy rozliczaniu według ceny jaką płaci klient, przychody Grupy Kapitałowej DB Energy są zazwyczaj wyższe
od planowanych.
▪ Ryzyko związane z działalnością B+R oraz dofinansowaniem realizowanego projektu
DB Energy kontynuuje prace badawczo-rozwojowe związane z projektem „Opracowanie innowacyjnego systemu diagnostyki
napędów (DiagSys) bazującego na elektrycznych pomiarach sygnałów charakterystycznych dla mechanicznych uszkodzeń elementów
maszyn wirujących, wraz z wyspecjalizowanym analizatorem stanu pracy i sprawności maszyn (APPS 3)”. Realizacja tego projektu
jest objęta dofinansowaniem z Narodowego Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”). Wartość projektu wynosi 6 038 968,29 PLN,
zaś wartość dofinansowania to 3 334 650,25 PLN. Wkład DB Energy do projektu wynosi 2 704 318,04 PLN i w całości jest
finansowany kapitałami własnymi. W ramach prac B+R zostanie opracowany nowy produkt służący do diagnostyki maszyn
wirujących (silników i całych układów napędowych) używanych w przemysłowych procesach produkcyjnych (system DiagSys),
który będzie bazował na wykorzystaniu pomiarów elektroenergetycznych oraz dostępie online do eksperckiej bazy danych.
Z realizacją prac badawczo-rozwojowych związane jest ryzyko, że nie zostaną one zakończone powodzeniem, a w ślad za tym
nie wszystkie środki wydatkowane na tę działalność przełożą się na zakładany wzrost przychodów i zysków. Ponadto na mocy
umowy zawartej z NCBiR, w okresie trzech lat od zakończenia projektu DB Energy jest zobligowana do zrealizowania
wskaźników rezultatu związanych z wdrożeniem systemu DiagSys. Niezrealizowanie wskaźników może wiązać się
z koniecznością zwrotu części uzyskanego dofinansowania, a w skrajnym przypadku całości otrzymanej dotacji. Powyższe może
negatywnie wpłynąć na sytuację majątkowo-finansową DB Energy. Projekt został zakończony. W lipcu 2023 roku Spółka
otrzymała informację o uznaniu projektu za zrealizowany. Jednocześnie rozpoczęty został trzyletni okres trwałości projektu.
Na dzień bilansowy Zarząd nie identyfikuje zagrożenia związanego z realizacją wskaźników rezultatu.
▪ Ryzyko związane z tempem rozwoju Willbee Energy
W skład Grupy Kapitałowej DB Energy SA wchodzi spółka niemieckiego prawa handlowego – Willbee Energy GmbH. Willbee
Energy została zawiązana w kwietniu 2019 roku z intencją świadczenia usług na rzecz klientów z Europy Zachodniej.
Początkowy okres działalności spółki związany był z działaniami ukierunkowanymi na budowę świadomości rynkowej marki
Willbee Energy oraz pozyskiwaniem pierwszych klientów. Pierwotne plany rozwojowe spółki zostały istotnie zakłócone przez
wybuch pandemii SAR-CoV-2 i wdrożenie szeregu restrykcji w zakresie możliwości prowadzenia działalności gospodarczej.
Z uwagi na powyższe Zarząd spółki dominującej wdrożył działania służące dopasowaniu planów rozwojowych spółki do
zaistniałej sytuacji. W konsekwencji w najbliższym okresie powyższe zakładane tempo rozwoju spółki Willbee Energy będzie
mniejsze niż pierwotnie zakładano. Powrót do bazowych założeń dotyczących skali rozwoju Willbee Energy będzie
uwarunkowany rozwojem sytuacji dotyczącym sytuacją pandemiczną w Niemczech oraz pozostałych krajach Europy
Zachodniej. Tym samym w pierwszych latach działalności Willbee Energy, wyniki finansowe spółki będą miały ujemny wpływ na
wyniki finansowe całej Grupy Kapitałowej DB Energy.
▪ Ryzyko związane z konfliktem zbrojnym na terytorium Ukrainy i jego następstwami
17
W lutym 2022 roku doszło do intensyfikacji konfliktu zbrojnego na terytorium Ukrainy. Toczący się konflikt zbrojny na
terytorium Ukrainy nie miał dotychczas istotnego wpływu na działalność Grupy Kapitałowej DB Energy. Zarówno Spółka
DB Energy jak i jej podmioty zależne nie prowadziły bezpośredniej współpracy z podmiotami z rynku ukraińskiego oraz
rosyjskiego, w związku z czym nie zostały bezpośrednio dotknięte przez działania militarne lub sankcje nałożone na Rosję.
Zaistniałe zdarzenia wywarły jednakże istotny wpływ na rynek energetyczny na całym świecie, dodatkowo powodując wzrost
niepewności co do dalszego kształtowania się perspektyw gospodarczych w Europie. Do głównych obszarów podlegających
wrażliwości na zmianę sytuacji na Ukrainie zaliczyć należy zmienność kursów walutowych, w szczególności osłabienie złotego,
znaczny wzrost surowców energetycznych (ropy naftowej, gazu ziemnego, węgla), wpływających na wzrost inflacji, co przekłada
się na wzrost stóp procentowych.
W obliczu mocno zmieniającego się otoczenia gospodarczego, a także szeregu sankcji nałożonych na Rosję, Grupa Kapitałowa
DB Energy w sposób pośredni może zostać dotknięta negatywnymi następstwami powyższych wydarzeń. Najistotniejsze
z punktu widzenia działalności Grupy Kapitałowej DB Energy są skokowe wzrosty surowców energetycznych oraz rosnąca
niepewność co do długoterminowych zmian na rynku dostaw tych surowców. Niepewna sytuacja gospodarcza może przyczynić
się do podjęcia przez przedsiębiorstwa decyzji o wstrzymaniu inwestycji z zakresu efektywności energetycznej. Taka sytuacja
może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej DB Energy. Natomiast kwestia dostępności surowców na
rynku dostaw może mieć wpływ na opóźnienia w toczących się projektach Grupy Kapitałowej DB Energy. Powyższe może
wpływać na przesunięcia przychodów na przyszłe okresy, co przejściowo może mieć wpływ na raportowanie przez Grupę
Kapitałową Emitenta niższych wyników finansowych.
▪ Ryzyko kursowe
DB Energy ponosi koszty i generuje przychody przede wszystkim denominowane w PLN. Biorąc jednak pod uwagę podpisaną
umowę ramową na finansowanie projektów denominowaną w EUR w formule ESCO, w przypadku zaciągnięcia zobowiązania
przez DB Energy na realizację konkretnego projektu ESCO u klienta, DB Energy będzie narażona na ryzyko zmian kursowych.
Ekspozycja na ryzyko walutowe wynikać będzie z niedopasowania walutowego źródeł finansowania DB Energy i wydatków
w EUR przewidzianych na spłatę tego zobowiązania, co może narazić DB Energy na dodatkowe koszty w przypadku
niekorzystnego ukształtowania się kursu wymiany EUR, ze względu na osłabienie PLN wobec waluty EUR. Wpływ tego ryzyka
jest zmienny i zależny od fazy realizacji konkretnego projektu ESCO u klienta.
Przyszły wpływ ryzyka walutowego na wyniki finansowe i sytuację finansową Grupy Kapitałowej Emitenta jest trudny do
oszacowania i uzależniony jest od momentu jego materializacji oraz bieżącej, w danym momencie, kondycji finansowej Grupy
Kapitałowej DB Energy.
▪ Ryzyko związane z awarią infrastruktury technicznej
W realizowanych projektach typu ESCO DB Energy jest właścicielem infrastruktury technicznej zainstalowanej u klienta.
DB Energy jest odpowiedzialna za utrzymanie ruchu oraz jej prawidłową eksploatację, trwałość i niezawodność, w związku z tym
jest narażona na ryzyko awarii i przerwy w jej funkcjonowaniu. Awarie techniczne mogą z jednej strony prowadzić do
okresowych przestojów działalności u klienta, z drugiej strony mogą negatywnie wpływać na generowane przepływy pieniężne
przez konieczność dodatkowych inwestycji, co z kolei może negatywnie wpływać na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej
DB Energy i satysfakcję klienta.
We wszystkich realizowanych projektach DB Energy bazuje na urządzeniach i maszynach o bardzo wysokiej jakości,
dostarczanych przez renomowanych producentów. Ponadto DB Energy minimalizuje powyższe ryzyko poprzez cedowanie tego
ryzyka na dostawców urządzeń i rozwiązań stosowanych w projekcie. Infrastruktura techniczna kupowana jest od
poddostawców wraz z pełnym serwisem eksploatacyjnym w całym okresie trwania kontraktu. Dodatkowo Grupa Kapitałowa
DB Energy stosuje instrumenty rynku ubezpieczeniowego do minimalizacji tego ryzyka.
▪ Ryzyko okresu trwania roku obrotowego
Rok obrotowy DB Energy trwa dwanaście miesięcy i kończy się 30 czerwca, podczas gdy zwykle rok obrotowy dla spółek
notowanych na giełdach papierów wartościowych kończy się 31 grudnia. Przesunięcie roku obrachunkowego ma wpływ na
zdarzenia korporacyjne, takie jak termin zwyczajnego walnego zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe czy
podejmującego decyzję o podziale zysku i wypłacie dywidendy. Inwestorzy powinni mieć również na uwadze, że ze względu na
przesunięcie okresu obrachunkowego, analiza danych finansowych względem porównywalnych podmiotów, których rok
obrachunkowy jest tożsamy z rokiem kalendarzowym, może być utrudniona. Jednak z punktu widzenia możliwości realizowania
całorocznych planów sprzedażowych przez DB Energy odmienny okres raportowania finansowego nie powinien mieć wpływu
na sytuację finansową Grupy Kapitałowej DB Energy.
18
Niestandardowy okres trwania roku obrotowego może mieć wpływ na nieprawidłową ocenę sytuacji finansowej Grupy
Kapitałowej DB Energy przez Inwestorów. Powyższe może mieć negatywny wpływ na kapitały własne Grupy Kapitałowej
DB Energy.
▪ Ryzyko związane ze zmianami regulacji prawnych
Istotnym elementem prowadzonej działalności przez Grupę Kapitałową DB Energy, która została szczegółowo opisana
w rozdziale Ogólny zarys działalności, są uwarunkowania prawne, w szczególności dotyczące mechanizmów stymulujących
i wymuszających na przedsiębiorstwach i jednostkach sektora publicznego działania skutkujące oszczędnością energii.
Mechanizmy te zostały w znacznej mierze uregulowane na gruncie Ustawy o Efektywności Energetycznej. Ewentualne zmiany
regulacji prawnych, które ograniczą wsparcie dla podejmowania przedsięwzięć służących poprawie efektywności energetycznej,
promocji wysokosprawnej kogeneracji oraz odnawialnych źródeł energii mogą przełożyć się na spadek popytu na usługi
oferowane przez Grupę Kapitałową DB Energy, co może wywrzeć negatywny wpływ na działalność DB Energy i osiągane przez
Grupę Kapitałową Emitenta wyniki finansowe.
W dniu 22 maja 2021 roku weszła w życie nowelizacja Ustawy o Efektowności Energetycznej wynikająca z konieczności
wdrożenia Dyrektywy EED, która jako cel przedstawia zwiększenie efektywności energetycznej na szczeblu unijnym o co
najmniej 32,5% do 2030 roku w stosunku prognoz z 2007 roku. Państwa Członkowskie zostały również zobowiązane do
zapewnienia łącznych oszczędności końcowego zużycia energii odpowiadających rocznym nowym oszczędnościom
wynoszącym co najmniej 0,8% zużycia energii końcowej w okresie od 2021 do 2030 roku. Oznacza to, że efektywność
energetyczna pozostaje jednym z filarów polityki energetyczno-klimatycznej UE. Uchwalone zmiany zakładają zwiększenie
efektywności energetycznej na szczeblu krajowym, co z perspektywy usług świadczonych przez Grupę Kapitałową DB Energy,
jest tendencją korzystną.
Zgodnie z aktualną treścią Ustawy o Efektywności Energetycznej, audyt energetyczny przedsiębiorstwa wykonują duże
przedsiębiorstwa, które w przeciągu dwóch poprzedzających lat zatrudniają powyżej 250 pracowników lub spełniają warunki
finansowe (roczne obroty powyżej 50 mln EUR i przychody powyżej 43 mln EUR). W przypadku audytu efektywności
energetycznej, dotyczy on wszystkich tych podmiotów, które chcą uzyskać świadectwa efektywności energetycznej (tzw. Białe
Certyfikaty), bądź ubiegają się o dofinansowanie do realizacji przedsięwzięć poprawiających efektywność energetyczną.
Wskazana wyżej nowelizacja rozszerza katalog podmiotów objętych systemem świadectw efektywności energetycznej,
o przedsiębiorstwa wprowadzające paliwa do obrotu. Na gruncie aktualnie obowiązującego brzmienia Ustawy o Efektywności
Energetycznej, podmioty wprowadzające paliwa do obrotu będą zobowiązane w poszczególnych latach do osiągnięcia
oszczędności energii finalnej wyrażonej w tonach oleju ekwiwalentnego energii (toe). Obowiązek nie wyniesie – jak przy innych
podmiotach – 1,5% co roku, ale ma rosnąć stopniowo – od 0,2% w 2021 roku, do 1% w 2030 roku i w każdym kolejnym roku.
Ponadto obowiązujące od maja 2021 roku przepisy Ustawy o Efektywności Energetycznej umożliwiają skorygowanie złożonego
wniosku o wydanie świadectwa efektywności oraz umożliwiają wydanie przez Prezesa URE nowego świadectwa na
skorygowaną wartość, w przypadku gdy z przeprowadzonego audytu powykonawczego wynika, że zostały osiągnięte
oszczędności energii w innej wysokości niż pierwotnie zadeklarowane.
9. Kluczowe wskaźniki efektywności
Zarząd DB Energy stosuje niżej wskazane finansowe wskaźniki efektywności do oceny sytuacji majątkowo-finansowej Grupy
Kapitałowej DB Energy. Zadaniem niżej wskazanych wskaźników jest informowanie o sprawności funkcjonowania Grupy
Kapitałowej DB Energy i obserwowalnych tendencjach w jej działalności.
KLUCZOWE WSKAŹNIKI FINANSOWE
Sposób wyliczenia
01.07.2022 -
30.06.2023
(w PLN)
01.07.2021 -
30.06.2022
(w PLN)
Przychody ze sprzedaży
Wartość przychodów ze sprzedaży
55 367 107,29
79 345 384,42
Zysk netto
Wartość zysku netto
2 990 208,28
8 234 231,29
EBITDA
Suma wyniku operacyjnego EBIT
powiększonego o amortyzację
5 474 785,79
12 205 832,41
Rentowność zysku netto
Zysk netto / przychody ze sprzedaży
5,40%
10,38%
Rentowność EBITDA
EBITDA / przychody ze sprzedaży
9,89%
15,38%
Stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE)
Zysk netto / kapitał własny
9,20%
40,75%
Stopa zwrotu z aktywów (ROE)
Zysk netto / aktywa razem
3,01%
9,88%
Wartość zadłużenia w związku z umowami
ESCO
Wartość zobowiązań służących
sfinansowaniu kontraktów ESCO
25 792 357,06
31 124 313,13
19
KLUCZOWE WSKAŹNIKI FINANSOWE
Sposób wyliczenia
01.07.2022 -
30.06.2023
(w PLN)
01.07.2021 -
30.06.2022
(w PLN)
Wartość należności wynikających z
kontraktów ESCO
Wartość należności pochodzących z
kontraktów ESCO
56 113 411,90
47 343 057,57
Wskaźnik pokrycia kontraktów ESCO
Wartość należności z kontraktów ESCO /
Wartość zadłużenia z umów ESCO
2,18
1,52
Wskaźnik płynności
Aktywa obrotowe / zobowiązania
krótkoterminowe
2,53
2,73
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
(Zobowiązania długoterminowe +
zobowiązania krótkoterminowe) / Kapitał
własny
2,05
3,12
Zarząd DB Energy nie identyfikuje niefinansowych wskaźników efektywności, które byłyby istotne do oceny rozwoju, wyników
Grupy Kapitałowej DB Energy.
10. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe ujawnione w rocznym sprawozdaniu
finansowym, w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze,
mających znaczący wpływ na działalność emitenta i sprawozdanie finansowe, w tym na
osiągnięte przez niego zyski lub poniesione straty w roku obrotowym
10.1 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej DB Energy
30.06.2023
30.06.2022
A. Aktywa trwałe
9 324 281,52
9,39%
9 211 425,06
11,05%
I. Rzeczowe aktywa trwałe
101 020,26
0,10%
167 187,38
0,20%
II. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
1 571 783,87
1,58%
2 122 685,96
2,55%
III. Wartości niematerialne
7 455 517,89
7,51%
6 725 592,22
8,07%
IV. Aktywa finansowe
0,00
0,00%
0,00
0,00%
V. Należności długoterminowe
0,00
0,00%
0,00
0,00%
VI. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
0,00
0,00%
0,00
0,00%
VII. Rozliczenia międzyokresowe
195 959,50
0,20%
195 959,50
0,24%
B. Aktywa obrotowe
89 945 690,64
90,61%
74 114 453,69
88,95%
I. Zapasy
11 752 193,92
11,84%
9 426 032,41
11,31%
II. Należności z tytułu dostaw i usług
6 328 270,00
6,37%
4 448 480,17
5,34%
III. Należności z tytułu podatku dochodowego
584 738,00
0,59%
67 668,00
0,08%
IV. Aktywa z tytułu umów z klientami
56 113 411,90
56,53%
47 343 057,57
56,82%
V. Pozostałe należności
2 073 592,04
2,09%
4 606 693,69
5,53%
VI. Aktywa finansowe
0,00
0,00%
0,00
0,00%
VII. Rozliczenia międzyokresowe
156 661,45
0,16%
553 112,78
6,66%
VIII. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
12 936 823,33
13,03%
7 669 409,07
9,20%
Aktywa razem
99 269 972,16
100,00%
83 325 878,75
100,00%
Aktywa
Na 30 czerwca 2023 roku suma bilansowa Emitenta wyniosła 99,3 mln zł i w porównaniu do danych na 30 czerwca 2022 roku,
kiedy aktywa razem wynosiły 83,3 mln zł, była wyższa o 19%. Wzrost sumy bilansowej Emitenta związany jest z rosnąca skalą
biznesu oraz zakończoną w minionym roku obrotowym emisją akcji serii D.
Istotny wpływ na wzrost wartości sumy bilansowej na 30 czerwca 2023 roku w porównaniu do wartości na 30 czerwca 2022
roku wynika z emisji akcji serii D i otrzymanych wpływów z tytułu emisji (wartość emisji to 10,8 mln zł). Ponadto dokonano
aktualizacji wyceny umowy ESCO realizowanej na rzecz Słodowni Soufflet Polska, co również przyczyniło się do przyrostu
aktywów obrotowych, do łącznej wartości blisko 90,0 mln zł. W szczególności wzrosła pozycja bilansu aktywa z tytułu umów
z klientami - na 30 czerwca 2023 roku ma wartość 56,1 mln zł. Wycena umowy ESCO realizowanej na rzecz Słodowni Soufflet
Polska została ujawniona w bilansie Grupy na 30 czerwca 2023 roku. Zarząd Emitenta uznaje, że ma bezwarunkowe prawo do
otrzymania wynagrodzenia, dlatego klasyfikuje tę pozycję aktywów jako należności. Zapasy na koniec czerwca 2023 roku, które
zwiększyły się do 11,7 mln zł, odzwierciedlają nakłady realizowane na projekty inwestycyjne w toku, w szczególności obejmujące
projekty dla Schumacher Packaging.
20
Według stanu na 30 czerwca 2023 roku Emitent dysponował gotówką w kwocie 12,9 mln zł, z czego istotną część stanowiły
wpływy netto z emisji akcji serii D.
Rzeczowe aktywa trwałe
Udział rzeczowych aktywów trwałych w analizowanych na wskazane dni bilansowe nie przekraczał w analizowanych okresach
1% aktywów ogółem w związku z czym pozycja ta nie stanowi istotnych wartości w strukturze bilansowej Emitenta.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
W pozycji bilansowej aktywa z tytułu prawa do użytkowania Emitent wykazuje środki trwałe w leasingu. Na 30 czerwca 2023
roku wartość aktywa z tytułu prawa do użytkowania wynosiły 1,6 mln zł w porównaniu do 2,1 mln zł na 30 czerwca 2022 roku.
W pozycji tej ujmowane są głównie aktywa floty samochodowej.
Wartości niematerialne
Według stanu na 30 czerwca 2023 roku wartości niematerialne wynosiły 7,5 mln zł, a na 30 czerwca 2022 roku wynosiły
6,7 mln zł.
Pod pozycją wartości niematerialne w bilansie ujmowane są nakłady na zakończone prace rozwojowe, koszty prac rozwojowych
w trakcie wytwarzania oraz wartość firmy. Emitent zrealizował projekt o nazwie „Opracowanie innowacyjnego systemu diagnostyki
napędów (DiagSys) bazującego na elektrycznych pomiarach sygnałów charakterystycznych dla mechanicznych uszkodzeń elementów
maszyn wirujących, wraz z wyspecjalizowanym analizatorem stanu pracy i sprawności maszyn (APPS 3)”. Projekt jest
współfinansowany w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020, w ramach poddziałania 1.1.1. "Badania
przemysłowe i prace rozwojowe realizowane przez przedsiębiorstwa". Celem projektu jest opracowanie systemu, który umożliwi
zdalną diagnostykę urządzeń napędowych w procesach przemysłowych. W lipcu 2023 roku Spółka otrzymała informację
o uznaniu projektu za zrealizowany. Jednocześnie rozpoczęty został trzyletni okres trwałości projektu.
Koszty ponoszone w ramach projektu kapitalizowane są w zakresie związanym bezpośrednio z doprowadzeniem aktywa do
pełnej użyteczności i obejmują w szczególności koszty wynagrodzeń pracowników oraz podwykonawców zaangażowanych
w prace na poszczególnych etapach realizacji projektu, jak również wszystkie uzasadnione koszty nieosobowe z tym związane,
które można bezpośrednio przyporządkować do przystosowania składnika aktywów do użytkowania.
W wyniku konsolidacji w ramach Grupy Kapitałowej DB Energy powstała wartość firmy w wysokości 378 012,23 zł jako korekta
kapitałowa. Cena nabycia w wyżej wymienionej kwocie powstała jako nadwyżka nad wartością aktywów netto i została
początkowo wyceniona według jej ceny nabycia, stanowiącej nadwyżkę kosztu połączenia jednostek gospodarczych (rozumianej
jako wartość nabytych udziałów/akcji) nad udziałem jednostki przejmującej w wartości godziwej netto możliwych do
zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych.
Na dzień bilansowy 30 czerwca 2023 roku i 30 czerwca 2022 roku DB Energy SA posiadała 1.000 udziałów stanowiących
100,00% udział w kapitale zakładowym APPS sp. z o.o. W związku z planami rozwojowymi APPS Sp. z o.o. DB Energy SA przejęła
w 2018 roku kontrolę nad APPS Sp. z o.o. poprzez odkup udziałów od dotychczasowych właścicieli, a następnie dokapitalizowała
przedsiębiorstwo kwotą 470 000,00 zł obejmując nowo utworzone udziały. Rejestracja zmian struktury własnościowej została
dokonana 28 listopada 2018 roku. W wyniku powyższych zdarzeń gospodarczych na dzień bilansowy ekspozycja DB Energy SA
jako podmiotu kontrolującego w wysokości 100,00% udziałów w APPS wynosi 470 000,00 zł.
Aktywa finansowe / Należności długoterminowe / Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego / Rozliczenia
międzyokresowe długoterminowe
Łączny udział aktywów finansowych, należności długoterminowych, aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego
i długoterminowych rozliczeń międzyokresowych na wskazane dni bilansowe nie przekraczał w analizowanych okresach 1%
aktywów ogółem w związku z czym pozycja ta nie stanowi istotnych wartości w strukturze bilansowej Emitenta.
Zapasy
Poziom zapasów w działalności Grupy Kapitałowej związany jest ze specyfiką realizowanych kontraktów i odzwierciedla zlecenia
w realizacji.
Na 30 czerwca 2023 roku stan zapasów wynosił 11,8 mln zł (z czego 4,9 mln zł stanowiły koszty prac realizowanych na rzecz
Schumacher Packaging Zakład Grudziądz Sp. z o.o. dotyczące projektu modernizacji kotła K2). Pozostała cześć zapasów
odpowiada za nakłady związane z prowadzonymi w toku projektami inwestycyjnymi.
Należności z tytułu dostaw i usług
21
Na 30 czerwca 2023 roku stan należności z tytułu dostaw i usług wynosił 6,3 mln zł (co stanowiło 6% sumy bilansowej
Emitenta) w porównaniu do 4,4 mln zł na dzień 30 czerwca 2022 roku.
Emitent spodziewa się, że w kolejnych okresach spływy należności będą się stabilizowały. Znaczące wartości należności jakie
Emitent odnotował na dzień bilansowy wynikają głównie z realizacji projektów na rzecz Schumacher Packaging Zakład
Grudziądz.
Pozostałe należności i aktywa z tytułu umów z klientami
Na dzień bilansowy 30 czerwca 2023 roku wartość pozostałych należności wyniosła 2,1 mln zł, co stanowi wartość o ponad
2,5 mln zł niższą niż w roku poprzednim.
Ta zmiana wynika z dokonanej na dzień 30 czerwca 2023 roku kompensaty w kwocie 2 129 520,00 zł pomiędzy pozycją
bilansową „Pozostałe należności (krótkoterminowe)” a „Rozliczenia międzyokresowe”. Na kwotę 2 129 520,00 zł składają się
nota z tytułu kary dla kontrahenta ZGH Bolesław SA (ZGH) oraz nota z tytułu kary umownej dla kontrahenta ProEko Jacek
Pietruszka (ProEko). Nota z tytułu kary umownej dla kontrahenta ZGH Bolesław SA (ZGH) wynika z nieterminowego odbioru
dokonanego przez inwestora instalacji. Z kolei nota z tytułu kary umownej dla kontrahenta ProEko dotyczy nieprzekazania
dokumentacji projektowej.
W strukturze aktywów aktywa z tytułu umów z klientami odpowiadały za 56% aktywów ogółem na 30 czerwca 2023 roku
oraz za 56,82% aktywów ogółem na 30 czerwca 2022 roku.
Na dzień bilansowy 30 czerwca 2023 roku wartość aktywów z tytułu umów z klientami wyniosła 56,1 mln zł co stanowi wzrost
o 8,8 mln zł w stosunku danych na 30 czerwca 2022 roku. Dodatnie wartości w pozycji bilansowej aktywa z tytułu umów
z klientami Emitent wykazuje od roku obrotowego 2020/2021 i ma to bezpośredni związek z rozpoczęciem realizacji projektów
w modelu ESCO. Wskazana kwota dotyczy rozliczeń kontraktu realizowanego na rzecz Słodowni Soufflet Polska. Aktywa
z tytułu wyceny bilansowej kontraktów są wynikiem przewagi stopnia zaawansowania realizacji kontraktów w relacji do
wystawionych faktur. W przypadku tego rodzaju aktywów Emitent spełnił swoje zobowiązanie do wykonania świadczenia, jednak
prawo do otrzymania wynagrodzenia jest uzależnione od spełnienia warunków innych niż tylko upływ czasu, co odróżnia te
aktywa od należności z tytułu dostaw i usług. Przy wycenie kontraktów ESCO faktury związane ze zrealizowanym projektem
mogą być wystawiane w okresie do kilkunastu lat po przekazaniu klientowi inwestycji do eksploatacji. Dodatkowo
wynagrodzenie określone w umowie może być uzależnione od osiąganych przez klienta oszczędności z projektu. Kierownictwo
DB Energy oszacowuje kwotę wynagrodzenia, do którego Emitent będzie uprawniony w związku z realizacją danego
przedsięwzięcia służącego poprawie efektywności energetycznej. Należy rozróżnić dwie fazy realizacji kontraktów ESCO: fazę
realizacji inwestycji oraz fazę eksploatacji (po zakończeniu realizacji inwestycji). W okresie realizacji projektu inwestycyjnego
przychody są ustalane proporcjonalnie do kosztów ponoszonych w ramach realizacji projektu. Stosowna proporcja wynika
z zapisów umownych między stronami i stanowi odzwierciedlenie wartości wymagalnej należności w przypadku przerwania
realizacji projektu na danym etapie. Po zakończeniu realizacji projektu i przekazaniu instalacji do eksploatacji Grupa rozpoznaje
przychody i koszty wynikające z przewidywanych (najbardziej prawdopodobnych) przepływów finansowych w okresie realizacji
całego kontraktu z uwzględnieniem istotnego elementu finansowania. Wartość oczekiwanych przychodów z tytułu umowy jest
rozpoznawana jako przychód, a niezafakturowana część odnoszona jest na pozycję Aktywa z tytułu umów z klientami.
Pozycja ta występuje stosownie do rozpoznanego przychodu zgodnie z Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości
Finansowej 15 „Przychody z umów z klientami” (MSSF 15).
Zgodnie z MSSF 15, w związku z zakończeniem realizacji projektu w modelu ESCO dla Słodowni Soufflet, na 30 czerwca 2022
roku Emitent rozpoznał całkowite przychody z oczekiwanego wynagrodzenia stanowiącego udział w oszczędnościach
generowanych na projekcie w okresie obowiązywania umowy, tj. przez dziesięć lat. Zgodnie z warunkami umowy, w okresach
kwartalnych monitorowane są rzeczywiste osiągnięte oszczędności oraz pozostała wartość wynagrodzenia z kontraktu
przypadającą do rozliczenia w przyszłych okresach z użytkowania instalacji. Wartość wynagrodzenia za poszczególne okresy
kwartalne stanowi iloczyn uzyskanych oszczędności i ceny zakupu energii przez klienta. Pozostała wartość wynagrodzenia
z kontraktu przypadająca do rozliczenia w przyszłych okresach jest odpowiednio aktualizowana i ujmowana w Aktywach
z tytułu umów z klientami na dany dzień bilansowy. Na dzień 30 czerwca 2023 roku Emitent zaktualizował wartość Aktywów
z tytułu umów z klientami przypadającą do rozliczenia w przyszłych okresach sprawozdawczych, co równocześnie zostało
odzwierciedlone w Przychodach ze sprzedaży.
Jednocześnie Emitent zwraca uwagę, że z uwagi na charakter realizowanych projektów w modelu ESCO, zarówno na dzień
bilansowy, jak i w przyszłości wartość aktywów z tytułu umów z klientami będzie stanowiła istotną pozycję bilansową.
Na aktywach Emitenta objętych pozycją „Aktywa z tytułu umów z klientami” został ustanowiony zastaw rejestrowy na rzecz
zastawnika Efficiency Solutions II SV Sarl w związku z zabezpieczeniem udzielonego finansowania wynikającego z umowy
finansowania. Przedmiotem zastawu jest zbiór ruchomości, w którego skład wchodzą maszyny i urządzenia stanowiące
instalację, która została wykonana przez Emitenta w ramach realizacji projektu ESCO na rzecz Słodowni Soufflet Polska
Sp. z o. o, w tym m.in. zakupione jednostki kogeneracyjne oraz urządzenia chłodnicze i służące odzyskowi ciepła. Wartość
22
ewidencyjna aktywów wynosi 3 074 800,00 EUR. Przedmiotowy zastaw rejestrowy został ustanowiony do najwyższej sumy
zabezpieczenia wynoszącej 4 612 200,00 EUR.
Rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe (czynne)
Na 30 czerwca 2023 roku i 30 czerwca 2022 roku wartość rozliczeń międzyokresowych czynnych nie przekraczała
w analizowanych okresach 1% aktywów ogółem w związku z czym pozycja ta nie stanowi istotnych wartości w strukturze
bilansowej Emitenta.
Należności z tytułu podatku dochodowego / aktywa finansowe
Na 30 czerwca 2023 roku oraz na 30 czerwca 2022 roku należności z tytułu podatku dochodowego nie przekraczały
w analizowanych okresach 1% aktywów ogółem w związku z czym pozycja ta nie stanowi istotnych wartości w strukturze
bilansowej Emitenta
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Na 30 czerwca 2023 roku wykazano w bilansie środki pieniężne i ich ekwiwalenty w wysokości 12,9 mln zł, co stanowi 13,03%
udziału w sumie bilansowej Emitenta. Na 30 czerwca 2022 roku wykazano w bilansie środki pieniężne i ich ekwiwalenty
w wysokości 7,7 zł, co stanowi 9,20% udziału w sumie bilansowej Grupy.
Wysoki stan środków pieniężnych na dzień 30 czerwca 2023 roku był spowodowany w istotnym stopniu wpływami z emisji akcji
serii D, które wyniosły 10,79 mln zł.
30.06.2023
30.06.2022
A. Kapitał własny
32 519 277,90
32,76%
20 206 162,86
24,25%
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej
32 519 277,90
32,76%
20 206 162,86
24,25%
I. Kapitał podstawowy
347 646,00
0,35%
306 146,00
0,37%
II. Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej
12 258 333,29
12,35%
3 029 185,59
3,64%
III. Różnice kursowe z przeliczenia
(20 389,66)
(0,02%)
(51 430,02)
(0,06%)
IV. Zyski zatrzymane z lat ubiegłych
16 943 479,99
17,07%
8 688 030,00
10,43%
V. Wynik finansowy bieżącego roku
2 990 208,28
3,01%
8 234 231,29
9,88%
Kapitał własny przypadający udziałom niekontrolującym
0,00
0,00%
0,00
0,00%
B. Zobowiązania długoterminowe
31 264 632,00
31,49%
38 687 541,31
46,43%
I. Rezerwy długoterminowe
0,00
0,00%
0,00
0,00%
II. Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
2 024 257,86
2,04%
1 304 112,03
1,57%
III. Kredyty, pożyczki, leasing (długoterminowe)
24 064 567,50
24,24%
32 327 191,89
38,80%
- w tym zobowiązania z tytułu leasingu
910 457,85
0,92%
1 202 878,76
1,44%
IV. Pozostałe zobowiązania
5 175 806,64
5,21%
5 056 237,39
6,07%
C. Zobowiązania krótkoterminowe
35 486 062,26
35,75%
24 432 174,58
29,32%
I. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
10 154 244,63
10,23%
6 792 649,02
8,15%
II. Zobowiązania z tytułu umów z klientami
16 560 015,86
16,68%
11 172 383,93
13,41%
III. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
0,00
0,00%
0,00
0,00%
IV. Kredyty, pożyczki, leasing (krótkoterminowe)
7 304 017,13
7,36%
2 682 022,07
3,22%
- w tym zobowiązania z tytułu leasingu
766 599,19
0,77%
919 394,91
1,10%
V. Pozostałe zobowiązania
623 860,73
0,63%
819 871,85
0,98%
VI. Rezerwy krótkoterminowe
232 571,36
0,23%
224 375,16
0,27%
VII. Rozliczenia międzyokresowe
611 352,55
0,62%
2 740 872,55
3,29%
Zobowiązania razem
66 750 694,26
67,24%
63 119 715,89
75,75%
Kapitał własny i zobowiązania
99 269 972,16
100,00%
83 325 878,75
100,00%
Kapitał własny
Według stanu na 30 czerwca 2023 roku kapitał własny Emitenta wynosił 32,5 mln zł i był wyższy o 12,3 mln zł wyższy
w stosunku do stanu na 30 czerwca 2022 roku (20,2 mln zł). Rosnący poziom kapitałów własnych wynikał z realizowanych
przez Emitenta zysków netto oraz w wyniku wyemitowanych w ofercie prywatnej akcji serii D – kapitał zakładowy został
wówczas podniesiony z kwoty 306 146,00 zł do 347 646,00 zł, natomiast nadwyżka wartości emisyjnej nad wartością
nominalną akcji została wykazana w kapitale z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Emitenta (9,2 mln zł).
23
Zobowiązania długoterminowe
Na 30 czerwca 2023 roku wartość zobowiązań długoterminowych wyniosła 31,3 mln zł i obejmowała przede wszystkim
zadłużenie z tytułu kredytów, pożyczek i zawartych umów leasingowych (24,1 mln zł), odpowiadając za 24% udział w sumie
bilansowej. Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek wynikają z umowy zawartej z SUSI Partners, celem której jest
sfinansowanie projektów z zakresu efektywności energetycznej realizowanych w modelu ESCO.
SUSI Partners, jako podmiot finansujący, udziela Grupie finansowania o stałym oprocentowaniu. Okres spłaty zobowiązania jest
uzależniony od okresu obowiązywania umowy ESCO na realizację, której jest udzielone finansowanie. Na 30 czerwca 2023 roku
część długoterminowa zobowiązania z tytułu finansowania kontraktu ESCO realizowanego na rzecz Słodowni Soufflet Polska
wynosiła 23 154 109,65 zł.
W związku udzielonym DB Energy finansowaniem przez SUSI Partners na realizację kontraktu ESCO dla Słodowni Soufflet
Polska, na aktywach Emitenta objętych pozycją „Aktywa z tytułu umów z klientami” został ustanowiony zastaw rejestrowy na
rzecz zastawnika Efficiency Solutions II SV Sarl w związku z zabezpieczeniem udzielonego finansowania wynikającego z umowy
finansowania. Przedmiotem zastawu jest zbiór ruchomości, w którego skład wchodzą maszyny i urządzenia stanowiące
instalację, która została wykonana przez Emitenta w ramach realizacji projektu ESCO na rzecz Słodowni Soufflet Polska
Sp. z o. o, w tym m.in. zakupione jednostki kogeneracyjne oraz urządzenia chłodnicze i służące odzyskowi ciepła. Wartość
ewidencyjna aktywów wynosi 3 074 800,00 EUR. Przedmiotowy zastaw rejestrowy został ustanowiony do najwyższej sumy
zabezpieczenia wynoszącej 4 612 200,00 EUR.
Na 30 czerwca 2023 roku wartość zobowiązań wynikających z zawartych umów leasingowych wynosiła 0,9 mln zł
w porównaniu do 1,2 mln zł na 30 czerwca 2022 roku. Emitent najczęściej korzysta z 3-5 letnich okresów finansowania.
Oprocentowanie leasingów jest zmienne oparte o stawkę referencyjną powiększoną o marżę podmiotu finansującego.
Pozostałe zobowiązania długoterminowe na 30 czerwca 2023 roku oraz 30 czerwca 2022 roku wynikają z udzielonej przez
spółkę Słodownia Soufflet Polska kaucji pieniężnej służącej zabezpieczeniu wierzytelności z kontraktu ESCO.
Zobowiązania krótkoterminowe
Na 30 czerwca 2023 roku wartość zobowiązań krótkoterminowych wyniosła 35,5 mln zł (co stanowiło 36% udziału w pasywach
ogółem). Wzrost zobowiązań krótkoterminowych był spowodowany głównie zwiększeniem wartości krótkoterminowych
kredytów i pożyczek (do 7,3 mln zł na dzień 30 czerwca 2023 roku z 2,7 mln zł na 30 czerwca 2022 roku), co związane było
z reklasyfikacją części zadłużenia wobec SUSI Partners do części krótkoterminowej. Na dzień 30 czerwca 2023 roku część
krótkoterminowa zobowiązania wobec SUSI wynosiła 3,8 mln zł.
W prezentowanych latach zobowiązania z tytułu dostaw i usług kształtowały się na poziomie 10,1 mln zł (co stanowiło 17%
pasywów ogółem) na dzień 30 czerwca 2023 roku oraz 6,8 mln zł (co stanowiło 8% pasywów ogółem) na dzień 30 czerwca
2022 roku. Istotną pozycję w strukturze zobowiązań krótkoterminowych na 30 czerwca 2023 roku stanowi pozycja
zobowiązań z tytułu umów z klientami, której wartość wyniosła 16,6 mln zł, która w istotnej części obejmowała otrzymane
zaliczki od klientów oraz dotyczyła przyszłych kosztów projektów ESCO.
Zobowiązania z tytułu umów z klientami to zobowiązania z tytułu wyceny kontraktów oraz przychody dotyczące
nierozliczonych na dzień bilansowy prac, w tym otrzymane zaliczki, a także otrzymane wynagrodzenie za usługi rozliczane
w czasie oraz inne zobowiązania związane z obowiązkiem świadczenia usług w przyszłości, m.in. koszty serwisów lub
ubezpieczenia majątku (kontrakty ESCO). Po przekazaniu klientowi inwestycji do eksploatacji, pojawia się konieczność
ponoszenia kosztów związanych z utrzymaniem infrastruktury (m.in. koszty serwisowania, remontów generalnych lub
ubezpieczeń). W momencie zakończenia okresu inwestycyjnego w projektach ESCO Emitent identyfikuje szacowane wydatki
w całym okresie eksploatacyjnym projektu ESCO, a następnie rozpoznaje zobowiązania z tytułu umów z klientami. Są
konsekwencją stosowania przez Emitenta MSSF 15 do raportowania przychodów ze sprzedaży.
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe nie stanowią istotnych pozycji w bilansie Grupy. Podobnie jak rozliczenia między okresowe.
10.2 Skonsolidowany rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej DB Energy
01.07.2022-30.06.2023
01.07.2021-30.06.2022
A. Przychody ze sprzedaży
55 367 107,29
79 345 384,42
B. Koszty operacyjne razem
50 777 837,30
67 094 754,48
I. Zużycie surowców i materiałów
8 470 594,10
3 484 870,86
II. Świadczenia pracownicze
4 506 596,65
4 513 678,84
III. Amortyzacja
779 802,64
757 161,09
IV. Usługi obce
35 912 321,57
57 607 674,37
24
01.07.2022-30.06.2023
01.07.2021-30.06.2022
V. Koszty wytworzenia świadczeń na własne potrzeby
0,00
0,00
VI. Pozostałe przychody i koszty operacyjne
921 388,98
731 369,32
VII. Koszt sprzedanych towarów i materiałów
187 133,36
0,00
C. Wynik brutto ze sprzedaży
4 589 269,99
12 250 629,94
Pozostałe przychody operacyjne
266 908,18
599 568,80
Pozostałe koszty operacyjne
161 195,02
1 401 527,42
D. Wynik operacyjny
4 694 983,15
11 448 671,32
Przychody finansowe
1 370 788,93
668 108,00
Koszty finansowe
2 369 751,02
1 879 936,00
E. Wynik przed opodatkowaniem
3 696 021,06
10 236 843,32
Podatek dochodowy
705 812,78
2 002 612,03
Bieżący
0,00
595 902,00
Odroczony
705 812,78
1 406 710,03
F. Wynik okresu z działalności kontynuowanej
2 990 208,28
8 234 231,29
G. Wynik okresu
2 990 208,28
8 234 231,29
H. Zysk (strata) przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
2 990 208,28
8 234 231,29
Zgodnie z MSSF 15, w związku z zakończeniem realizacji projektu w modelu ESCO dla Słodowni Soufflet, na 30 czerwca 2022
roku Emitent rozpoznał całkowite przychody z oczekiwanego wynagrodzenia stanowiącego udział w oszczędnościach
generowanych na projekcie w okresie obowiązywania umowy, tj. przez dziesięć lat. Zgodnie z warunkami umowy, w okresach
kwartalnych monitorowane są rzeczywiste osiągnięte oszczędności oraz pozostała wartość wynagrodzenia z kontraktu
przypadającą do rozliczenia w przyszłych okresach z użytkowania instalacji. Wartość wynagrodzenia za poszczególne okresy
kwartalne stanowi iloczyn uzyskanych oszczędności i ceny zakupu energii przez klienta. Pozostała wartość wynagrodzenia
z kontraktu przypadająca do rozliczenia w przyszłych okresach jest odpowiednio aktualizowana i ujmowana w Aktywach
z tytułu umów z klientami na dany dzień bilansowy.
Różnica w przychodach ze sprzedaży rok do roku była spowodowana przede wszystkim zakończeniem realizacji inwestycji
w modelu ESCO dla Słodowni Soufflet w Poznaniu i przekazaniem w czerwcu 2022 roku całej instalacji do eksploatacji. Projekt
obejmował m.in. instalację chłodniczą, odzysku ciepła oraz montaż jednostek kogeneracyjnych do wytwarzania energii
elektrycznej i ciepła. Przekazanie instalacji do użytkowania zaowocowało także uzyskaniem przez DB Energy od Słodowni
Soufflet pierwszych wpływów z tytułu zakontraktowanych rozliczeń związanych z realizacją tego kontraktu – wpływów z tytułu
uzyskanych oszczędności zużycia energii przez klienta. Redukcja emisji dwutlenku węgla szacowana jest na 9 543 tCO2 rocznie.
W związku z rozpoczęciem użytkowania instalacji przez Słodownię Soufflet, DB Energy rozpoznała, zgodnie z MSSF 15,
w rocznym sprawozdaniu finansowym 2021/2022, skumulowane przychody z tytułu oczekiwanego wynagrodzenia od klienta
stanowiącego udział w spodziewanych uzyskanych oszczędnościach zużycia energii przez klienta w okresie dziesięciu lat
eksploatacji tej instalacji.
Na dzień 30 czerwca 2023 roku Emitent zaktualizował wartość Aktywów z tytułu umów z klientami przypadającą do rozliczenia
w przyszłych okresach sprawozdawczych, co równocześnie zostało odzwierciedlone w Przychodach ze sprzedaży. W związku
z powyższym przychody ze sprzedaży oraz wynik okresu na 30 czerwca 2023 roku są niższe, niż na dzień 30 czerwca 2022
roku.
W roku obrotowym 2022/2023 DB Energy realizowała kilka znaczących projektów dla Schumacher Packaging Zakład Grudziądz
Sp. z o.o.: projekt modernizacji kotła K2 (istotny zakres umowy na 43,35 mln zł), projekt dotyczący instalacji wysokosprawnej
kogeneracji oraz zadanie inwestycyjne, przedmiotem którego jest budowa kotłowni gazowej. DB Energy realizowała także Umowę
na generalne wykonawstwo, w ramach zadania inwestycyjnego którego przedmiotem jest budowa wysokosprawnych jednostek
kogeneracyjnych, instalacji absorpcji oraz nagrzewnic współpracujących z instalacją fotowoltaiczną dla Żabka Polska Sp. z o.o.
oraz projekt dotyczący budowy instalacji spalarni odpadów kotła grzewczego dla Thermo Fisher Scientific Inc. Ponadto
DB Energy kontynuowała świadczenie usług z zakresu wytwarzania i sprzedaży energii cieplnej oraz elektrycznej dla BWI Poland
Technologies.
Emitent nie zanotował w tym okresie znaczących przychodów z rozliczeń Białych Certyfikatów, co było wynikiem procedur
administracyjnych, a także wynikało z faktu, że przychody związane z rozliczeniami są należne Spółce w momencie spieniężenia
Białych Certyfikatów przez klientów.
W roku obrotowym 2022/2023 kontynuowane były wcześniej obserwowane tendencje w zakresie rosnącego zainteresowania
potencjalnych kontrahentów usługami Emitenta. Jednym z głównych czynników, który stymulował popyt na usługi Emitenta
były wymagania polityki zarówno krajowej, jak i Unii Europejskiej.
25
Ponadto dodatkowe składniki kosztowe po stronie przedsiębiorstw wraz z perspektywą realizowania porozumień
klimatycznych, w tym m.in. Porozumienia Paryskiego, powodują wzrost świadomości przedsiębiorstw co do konieczności
wdrażania przedsięwzięć służących poprawie efektywności energetycznej. Zgodnie z przyjętą w lutym 2021 roku, przez Radę
Ministrów, Polityką Energetyczną Polski do 2040 roku, planowane są przedsięwzięcia, które będą miały kluczowe znaczenie dla
długoterminowych perspektyw branży efektywności energetycznej. Przewiduje się m.in. głębokie przekształcenia sektora
paliwowo-energetycznego - nakłady inwestycyjne w latach 2021-2040 mają osiągnąć 1,6 bln PLN, co przekładać się będzie na
wzrost kosztów energii. Będzie to zachęcało przedsiębiorstwa do zwiększania efektywności energetycznej. Dodatkowo
planowane jest zwiększenie roli energetyki rozproszonej, co zachęci przemysł do inwestycji we własne źródła i pobudzi rozwój
rynku ESCO.
W minionym roku obrotowym koszty operacyjne wyniosły 50,8 mln zł. Głównymi pozycjami kosztowymi były koszty usług
obcych oraz zużycie surowców i materiałów. Koszty usług obcych odpowiadały za 71% kosztów, a zużycie surowców
i materiałów stanowiło 17% kosztów operacyjnych.
W roku obrotowym 2022/2023 wynik z działalności operacyjnej wyniósł 4,7 mln zł, EBITDA wyniosła 5,5 mln zł, a zysk brutto
i netto odpowiednio 3,7 mln zł i niespełna 3,0 mln zł.
Wyniki finansowe osiągnięte przez Emitenta w roku obrotowym 2022/2023 są zgodne z oczekiwaniami Zarządu i są wynikiem
realizacji kolejnych etapów projektów inwestycyjnych w modelu Generalnego Wykonawstwa, a także rozliczenia oszczędności
na projekcie w modelu ESCO dla Słodowni Soufflet.
Na skonsolidowane wyniki finansowe Grupy DB Energy pozytywny wpływ miała spółka zależna Willbee Energy GmbH, która
skutecznie buduje swoją pozycję na rynkach zagranicznych. Spółka zrealizowała prace audytowe dla Thermo Fisher Scientific
w siedmiu krajach Unii Europejskiej, a także w Wielkiej Brytanii, dla Solvay Group w siedmiu krajach Unii Europejskiej, oraz
zrealizowała usługi audytowe dla klienta z Azji Wschodniej, co przyczyniło się do zanotowania kolejnych przychodów
z działalności operacyjnej. W roku obrotowym 2022/2023 Grupa uzyskała 5,5 mln zł przychodów z realizowanych kontraktów
na rynkach zagranicznych, z czego Willbee Energy odpowiada za 2,0 mln zł. Ponadto, w omawianym okresie spółka Willbee
Energy zawarła kolejne umowy na realizację usług audytowych dla klientów zagranicznych, które zostaną wykonane w roku
obrotowym 2023/2024.
Jednym z czynników mającym wpływ na sytuację zarówno Grupy jak i całej gospodarki w roku obrotowym 2022/2023, był
trwający stan zagrożenia epidemicznego spowodowany zakażeniami wirusem SARS-CoV-2. Powyższe okoliczności
spowodowały, iż możliwości prowadzenia działalności gospodarczej w Polsce była ograniczona. DB Energy poddając się
wprowadzonym restrykcjom, jak również oczekiwaniom interesariuszy Grupy, wprowadziła procedury pracy zdalnej,
jednocześnie zapewniając pełną ciągłość realizowanych projektów oraz procesów organizacyjnych w Grupie.
W dniu 1 lipca 2023 roku na podstawie Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 1 lipca 2023 roku został zniesiony stan
zagrożenia epidemicznego spowodowany zakażeniami wirusem SARS-CoV-2. Niezależnie od powyższego, wdrożone w czasie
pandemii procedury, w tym m.in. tryb pracy zdalnej, podwyższony reżim sanitarny, wciąż obowiązują w toku bieżącej działalności
gospodarczej Grupy.
Należy zaznaczyć, że aktualne otoczenie gospodarcze sprzyja działalności DB Energy w ten sposób, że klienci przemysłowi
wykorzystują okres przestoju w działalności do realizacji projektów służących zwiększeniu efektywności energetycznej oraz
redukcji kosztów funkcjonowania. Dodatkowo na konkurencyjność oferty DB Energy w pozytywny sposób wpływa możliwość
realizacji takich projektów bez ponoszenia kosztów przez klientów dzięki finansowaniu inwestycji w modelu ESCO.
W lutym 2022 roku doszło do intensyfikacji konfliktu zbrojnego na terytorium Ukrainy. Zaistniałe zdarzenia wywarły istotny
wpływ na rynek energetyczny na całym świecie, dodatkowo powodując wzrost niepewności co do dalszego kształtowania się
perspektyw gospodarczych w Europie. Do głównych obszarów podlegających wrażliwości na zmianę sytuacji na Ukrainie,
zaliczyć należy zmienność kursów walutowych, w szczególności osłabienie złotego, znaczny wzrost surowców energetycznych
(ropy naftowej, gazu ziemnego, węgla), wpływających na wzrost inflacji, co przekłada się na wzrost stóp procentowych.
W obliczu mocno zmieniającego się otoczenia gospodarczego, a także szeregu sankcji nałożonych na Rosję, Spółka w sposób
pośredni może zostać dotknięta negatywnymi następstwami powyższych wydarzeń. W ocenie Zarządu Spółki sytuacja na
Ukrainie nie ma wpływu na kontynuację działalności Grupy Kapitałowej Emitenta.
Przychody ze sprzedaży
DB Energy prezentuje segmenty działalności wg układu produktowego, co jest zgodne z regułami stosowanymi do
wewnętrznego raportowania. Działalność Spółki stanowią cztery segmenty:
• Audyt energetyczny przedsiębiorstwa (AEP, ang. Company Energy Audit - CEA) – usługa audytu energetycznego
przedsiębiorstwa adresowana głównie do średnich i dużych przedsiębiorstw przemysłowych i produkcyjnych,
oferowana ze stałym wynagrodzeniem ryczałtowym. Zgodnie z Ustawą o Efektywności Energetycznej, do korzystania
z tego rodzaju usługi zobligowane są duże przedsiębiorstwa (nie posiadające statusu MŚP)15;
26
• Audyt efektywności energetycznej (AEE, ang. Energy Efficiency Audit - EEA) – usługa audytu efektywności
energetycznej przedsięwzięć służących poprawie efektywności energetycznej (PSPEE). Spółka świadczy usługę
w związku z projektowaniem nowych rozwiązań energooszczędnych jako niezależną usługę oraz usługę połączoną
z pozyskiwaniem świadectw efektywności energetycznej, tzw. Białych certyfikatów. Podstawowy cel usługi stanowi
przeprowadzenie szczegółowej, pomiarowej analizy poszczególnych inwestycji dla określenia technicznej koncepcji
projektowej ich wdrożenia i określenia ich efektywności ekonomicznej. Efektem przeprowadzenia usługi jest pełna
koncepcja projektowa planowanej modernizacji energooszczędnej. Usługa oferowana jest w modelu success fee od
wartości pozyskanych białych certyfikatów lub w stałej cenie ryczałtowej;
• Projekty inwestycyjne oraz inwestycje własne w modelu ESCO (Energy Service Contract) – Spółka świadczy usługi
w charakterze generalnego wykonawcy inwestycji w zakresie efektywności energetycznej. Aktywność w tym obszarze
obejmuje identyfikację działań służących poprawie efektywności energetycznej, przeprowadzenie pełnej ścieżki
audytu efektywności energetycznej oraz zapewnienie finansowania i realizację inwestycji energooszczędnych u
klienta, a także obsługa zmodernizowanej instalacji w trakcie trwania kontraktu ESCO. Dodatkowo Spółka angażuje
swoje własne środki w tego rodzaju inwestycje – w takim przypadku usługa jest realizowana w modelu success fee w
oparciu o wygenerowane w całym okresie trwania kontraktu (5 do 10 lat) oszczędności w kosztach energii;
• Pozostałe usługi:
o konsulting energetyczny, projekty techniczno-budowlane;
o szkolenia;
o pomiary instalacji elektrycznych, cieplnych, chłodu i sprężonego powietrza;
o rozwiązania poligeneracyjne;
o ekspertyzy dotyczące opłacalności oraz finansowania inwestycji w obszarze gospodarki energetycznej.
Emitent nie odnotowuje sezonowości przychodów. Zróżnicowanie przychodów notowane pomiędzy poszczególnymi kwartałami
okresów obrachunkowych lub pomiędzy poszczególnymi latami sprawozdawczymi wynika z czynników przypadkowych,
wpływających na daty zawierania umów z klientami oraz fakturowania przychodów z tych umów. W przyszłości nie można
wykluczyć, że – ze względu na charakterystykę branży – przychody wyższe niż w innych kwartałach Grupa będzie osiągała
w czwartym kwartale roku kalendarzowego.
11. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem
wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług –
jeżeli są istotne – albo ich grup w sprzedaży Emitenta ogółem, a także zmianach w tym
zakresie w danym roku obrotowym
Zakres oferty usługowej DB Energy obejmuje przede wszystkim:
• audyt energetyczny przedsiębiorstwa – obowiązkowy audyt dla dużych przedsiębiorstw (zgodnie z Ustawą
o Efektywności Energetycznej), pełniący funkcję przeglądu energetycznego potwierdzającego realizację działań
w ramach re/certyfikacji ISO 50001,
• audyt efektywności energetycznej i pozyskiwanie Białych Certyfikatów – audyt przeprowadzany w celu
szczegółowego określenia efektów technicznych, energetycznych i finansowych modernizacji; jest on niezbędny do
uzyskania świadectw efektywności energetycznej (tzw. Białe Certyfikaty),
• strategie zeroemisyjne,
• inwestycje w przedsięwzięcia poprawy efektywności energetycznej (PSPEE) w modelu ESCO (Energy Service
Contract),
• generalne wykonawstwo inwestycji energooszczędnych,
• inne usługi (pomiary itp.).
27
Udział poszczególnych usług w strukturze przychodów DB Energy został zaprezentowany w poniższej tabeli:
Struktura przychodów ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży
01.07.2022-30.06.2023
01.07.2021-30.06.2022
struktura
sprzedaży
%
wartość
przychodów
struktura
sprzedaży
%
wartość
przychodów
1. Sprzedaż usług (struktura rzeczowa)
99,17
54 908 941,05
99,65
79 065 306,10
– audyt EEA i pozyskiwanie Białych Certyfikatów
3,51
1 944 559,13
2,96
2 347 786,47
– audyt CEA
3,74
2 070 314,71
1,65
1 313 034,54
– ESCO i projekty inwestycyjne
87,18
48 270 442,76
94,33
74 850 272,32
– inne usługi, w tym: ekspertyzy, konsultacje, szkolenia,
pomiary, analizy, nadzory, projekty techniczno – budowlane,
koncepcje
4,74
2 623 624,45
0,70
554 212,77
2. Sprzedaż towarów i materiałów (struktura rzeczowa)
0,83
458 166,24
0,35
280 078,32
100,00
55 367 107,29
100,00
79 345 384,42
W ujęciu struktury przychodów uzyskiwanych przez Emitenta, w roku obrotowym 2022/2023, jak i w roku 2021/2022, niemal
całość przychodów ze sprzedaży została zrealizowana z tytułu sprzedaży usług. Największy udział w przychodach ze sprzedaży
odnotował segment projektów inwestycyjnych (87% w roku obrotowym 2022/2023 oraz 94% w 2021/2022 roku).
W minionym roku obrotowym DB Energy realizowała kolejne usługi audytowe dla klientów, w tym obejmujące pozyskiwanie
Białych Certyfikatów, osiągając z tego segmentu przychody o wartości ponad 4,0 mln zł. Kolejne transze z rozliczeń Białych
Certyfikatów przesuwają się na okresy przyszłe ze względu na to, że istotna część projektów, w ramach których pozyskiwane
są świadectwa efektywności energetycznej, jest w trakcie realizacji przez klientów DB Energy. Proces uzyskania Białych
Certyfikatów będzie sfinalizowany po zakończeniu prac przez klientów DB Energy, w związku z czym przychody z tego tytułu
zostaną ujawnione w przyszłych okresach sprawozdawczych. DB Energy posiada ponad 100 zadań do rozliczenia Białych
Certyfikatów oraz pracuje nad pozyskaniem nowych klientów, w ramach usług doradczych, które skutkować będą rozliczeniem
prowizyjnym, będącym pochodną wartości Białych Certyfikatów.
Audyt energetyczny przedsiębiorstwa (AEP, ang. Company Energy Audit - CEA, audyt EED ang. Energy Efficiency
Directive)
Odbiorcami tego rodzaju usług świadczonych przez DB Energy są przede wszystkim duże, polskie i unijne przedsiębiorstwa,
zobowiązane do wykonania takiego audytu przez Ustawę o Efektywności Energetycznej (a na szczeblu unijnym przez
Dyrektywę EED). Podstawowy cel usługi to opracowanie planu poprawy efektywności energetycznej w całym przedsiębiorstwie.
W zakresie oferowanych audytów CEA warto zaznaczyć, że DB Energy świadczy usługi tego rodzaju już od 2009 roku.
Wieloletnie doświadczenie pozwoliło DB Energy wyspecjalizować się w tego rodzaju projektach. Dodatkowo, od początku
DB Energy sukcesywnie rozbudowuje bazę danych pomiarowych, która jest zasilana informacjami pochodzącymi
z funkcjonujących instalacji. Umożliwia to wykonanie przez DB Energy bardziej zaawansowanych i precyzyjnych audytów CEA
w stosunku do usług oferowanych przez konkurencję.
DB Energy buduje przewagę rynkową w tym obszarze, również dzięki kompetencjom kadry inżynierskiej – zatrudniając
inżynierów z dużym doświadczeniem praktycznym, w budowie i działaniu instalacji elektroenergetycznych. DB Energy
dysponuje zapleczem dydaktycznym oraz laboratoryjnym stanowiącym ważny element szkolenia nowych pracowników oraz
testowania rozwiązań proponowanych klientom.
Dzięki wieloletniemu doświadczeniu i wysokiej kompetencji kadry inżynierskiej DB Energy zdobyła dominującą pozycję na rynku
audytów CEA. Do końca 2021 roku DB Energy przeprowadziła blisko 350 tego typu audytów, co jest liczbą dającą jej pozycję
w ścisłej czołówce firm audytowych.
Po przeprowadzeniu audytu badana firma uzyskuje komplet informacji odnośnie do tego jakie inwestycje należy w niej wdrożyć
dla poprawy efektywności energetycznej (tzw. przedsięwzięcia służące poprawie efektywności energetycznej – PSPEE). Z kolei
DB Energy dzięki dominującej pozycji na rynku audytów energetycznych przedsiębiorstw ma możliwość analizy i oceny setek
PSPEE, co pozwala jej wybierać do finansowania i realizacji w modelu ESCO najciekawsze projekty – czyli PSPEE o najwyższej
oczekiwanej stopie zwrotu i najniższym ryzyku. Tym samym DB Energy buduje i posiada duży potencjał generowania projektów
pod kolejne etapy obsługi klienta oferując dalszą współpracę w zakresie przeprowadzenia Audytu EEA, pozyskania Białych
Certyfikatów, przygotowanie koncepcji realizacji inwestycji i studium wykonalności, a następnie finansowania i realizacji
projektów PSPEE przez DB Energy w modelu ESCO lub generalnego wykonawcy, tak aby badana firma faktycznie uzyskała
maksymalną poprawę efektywności energetycznej.
28
Dzięki dominującej pozycji na rynku audytów energetycznych przedsiębiorstw DB Energy analizuje i ocenia setki PSPEE, co
pozwala jej wybierać do finansowania i realizacji w modelu ESCO najciekawsze projekty – czyli PSPEE o najwyższej oczekiwanej
stopie zwrotu i najniższym ryzyku. Do końca 2021 roku DB Energy przeprowadziła blisko 350 tego typu audytów, co jest liczbą
dającą DB Energy pozycję w ścisłej czołówce firm audytowych.
DB Energy funkcjonuje tak w ramach rozwijanego od początku, kompleksowego i spójnego modelu biznesowego skupiającego
się na obsłudze całego procesu poprawy efektywności energetycznej w przedsiębiorstwie przemysłowym. Dzięki swojemu
unikalnemu know-how DB Energy wskazuje wszystkie możliwości poprawy efektywności energetycznej w przedsiębiorstwie
(identyfikuje wszystkie możliwe do przeprowadzenia PSPEE), w tym trudne technicznie modernizacje w obszarze procesu
technologicznego oraz w obszarze źródeł energii, co wyróżnia ją na rynku. Dzięki tej przewadze DB Energy identyfikuje PSPEE
przynoszące znaczące oszczędności, co zwiększa rentowność DB Energy, dzięki oparciu wynagrodzenia z AEE, Białych
Certyfikatów i ESCO na modelu success fee.
Audyt efektywności energetycznej (AEE, ang. Energy Efficiency Audit – EEA)
Rozwinięciem audytu energetycznego przedsiębiorstwa (AEP, ang. CEA) jest audyt efektywności energetycznej (AEE, ang. EEA)
przedsięwzięcia służącego poprawie efektywności energetycznej (PSPEE), wskazanego do realizacji w audycie CEA. Taki audyt
staje się podstawą uzyskania Białego Certyfikatu.
Uzupełnieniem audytu EEA może być też pełna koncepcja realizacji lub studium wykonalności inwestycji energooszczędnej, na
bazie której przygotowywana jest oferta finansowania i realizacji inwestycji w modelu ESCO lub Generalnego Wykonawstwa.
Odbiorcami tych usług są przede wszystkim przedsiębiorstwa planujące realizowanie inwestycji energooszczędnych (średni
i duży przemysł). Audyt EEA jest też podstawą ubiegania się o dotacje, w tym w ramach programów UE, krajowych i regionalnych.
Wysoka jakość audytów EEA przeprowadzanych przez Emitenta możliwa jest do uzyskania dzięki własnej zaawansowanej
infrastrukturze pomiarowej DB Energy – firma od początku istnienia prowadzi działalność badawczo-rozwojową w zakresie
efektywności energetycznej przemysłu oraz elektroenergetycznej diagnostyki maszyn w przemyśle. Historycznie
przeprowadzone projekty pozwoliły opracować i produkować urządzenia, które umożliwiają dokonywanie pomiarów najbardziej
złożonych instalacji (APPS 1 i APPS 2). Przeprowadzenie własnych pomiarów dla skomplikowanych projektów pozwala
precyzyjnie określić oszczędności i zmniejszyć ryzyko potencjalnej inwestycji ESCO.
Wysoka jakość oferowanych audytów EEA przyczyniła się do zdobycia silnej pozycji DB Energy na tym rynku – DB Energy
szacuje, że do końca 2021 roku wykonała audyty dla ponad 1000 PSPEE.
W ramach audytu EEA DB Energy realizuje następujące działania:
• audyt źródeł energii – w ramach analizy źródeł energii najistotniejsza jest kwestia kosztu jednostki energii,
produkowanej w danym źródle, oraz parametry środowiskowe, które towarzyszą każdemu procesowi produkcji energii.
Badaniu podlega przede wszystkim sprawności produkcji energii, dzięki czemu możliwe jest wyznaczenie
potencjalnych oszczędności w przypadku podniesienia efektywności wykorzystania paliw przez źródła,
• audyt elektroenergetyczny – w ramach usługi DB Energy bada możliwości redukcji zużycia energii przez urządzenia
i instalacje elektryczne pracujące w obiektach. Wśród urządzeń podlegających badaniom wymienić można:
transformatory, silniki, pompy, sieci elektroenergetyczne, instalacje sprężonego powietrza wraz z układami zasilania
oraz oświetlenie,
• audyt energetyczny budynków i sieci – stanowi element podstawowego zakresu badań, które inwestorzy zlecają
na etapie oceny termoizolacji budynków oraz oceny dystrybucji mediów na terenie zakładu, przed przystąpieniem do
modernizacji budynków. Audyt ten jest niezbędny w przypadku podwyższonych kosztów zaopatrzenia budynków
w ciepło lub przygotowania do termomodernizacji z wykorzystaniem środków unijnych. Opracowanie to dostarcza
informacji o możliwej redukcji zapotrzebowania na energię oraz spodziewanych kosztach przeprowadzenia
termomodernizacji,
• audyt procesu technologicznego – każdy proces technologiczny w przedsiębiorstwie wykorzystuje media
energetyczne, w procesie stosuje się również układy regulacyjne oraz układy dostarczające media do procesu.
W ramach audytu procesów technologicznych, głównym źródłem wiedzy na temat możliwych oszczędności energii
i potencjału optymalizacji jest wszechstronna wiedza i doświadczenie inżynierów Emitenta wyniesione z setek
podobnych badań. Proces technologiczny jest w głównej mierze odpowiedzialny za zużycie energii w zakładach
przemysłowych, więc realizacja PSPEE w tym obszarze z reguły znacząco obniża zużycie energii przez
przedsiębiorstwo. Wyspecjalizowanie się Emitenta w tego rodzaju analizach stanowi znaczącą przewagę
konkurencyjną. Zakres tego rodzaju audytu jest każdorazowo indywidualnie ustalany, przede wszystkim ze względu
na mnogość różnych procesów technologicznych spotykanych w przedsiębiorstwach,
• pozyskanie Białych Certyfikatów – świadectwa efektywności energetycznej, czyli tzw. Białe Certyfikaty, to
mechanizm stymulujący i wymuszający zachowania prooszczędnościowe, w zakresie gospodarki energią. Podstawą do
wydania Białego Certyfikatu jest audyt efektywności energetycznej (EEA). Aby wystąpić o Białe Certyfikaty należy
wykazać oszczędność energii, w minimalnej wysokości 10 toe (420GJ/116MWh).
29
Białe Certyfikaty
Białe Certyfikaty, tzw. świadectwa efektywności energetycznej, to zbywalne prawa majątkowe, które zdefiniowane zostały
w Ustawie o Efektywności Energetycznej. Świadczą o tym, że w wyniku wykonania określonych prac została zwiększona
efektywność energetyczna (zostało zmniejszone zużycie energii). Zakres dopuszczalnych przedsięwzięć określają odpowiednie
przepisy (Obwieszczenie Ministra Klimatu i Środowiska z dnia 30 listopada 2021 r. w sprawie szczegółowego wykazu
przedsięwzięć służących poprawie efektywności energetycznej). Wśród katalogu przedsięwzięć realizowanych i będących
w kręgu zainteresowania Emitenta można przykładowo wymienić:
• modernizacja i wymiana izolacji termicznej rurociągów ciepłowniczych, pieców oraz ciągów technologicznych
w obiektach (np. izolacja rurociągów, zbiorników, kotłów, kanałów spalin, turbin, urządzeń oczyszczających gazy
wlotowe, armatury przemysłowej, wymienników ciepła lub pieców grzewczych oraz odtwarzanie wymurówki, wymiana
materiałów ogniotrwałych lub warstw izolacyjnych w piecach),
• izolacja termiczna systemów transportu mediów technologicznych w obrębie procesu przemysłowego, w tym
urządzeń transportowych, przygotowania półproduktów i produktów oraz sieci ciepłowniczych, wodnych i gazowych,
• modernizacja systemu ogrzewania lub systemu przygotowania ciepłej wody użytkowej (np. izolacja cieplna,
równoważenie hydrauliczne, zastosowanie wysokosprawnych źródeł ciepła wraz z automatyką lub zmniejszenie strat
ciepła związanych z jego akumulacją, regulacją oraz wykorzystywaniem),
• montaż systemów optymalizujących strumień objętości oraz parametry jakościowe powietrza wentylacyjnego
doprowadzanego do pomieszczeń w zależności od potrzeb użytkownika,
• modernizacja systemu klimatyzacji przez dostosowanie tego systemu do potrzeb użytkowych budynku (np.
dostosowanie strumienia powietrza do rzeczywistego obciążenia, zastosowanie układów z bezpośrednim
odparowaniem, opartych o indywidualne klimatyzatory lub zastosowanie alternatywnych metod chłodzenia),
• modernizacja lub wymiana urządzeń energetycznych i technologicznych wraz z instalacjami (np. urządzeń i instalacji
sprężonego powietrza lub wytwarzania próżni, kotłów, pomp, pompoturbin, turbin napędzających sprężarki procesowe
i pompy, dmuchaw, wtryskarek, pras, myjek, wentylatorów, mieszadeł, agregatów chłodniczych lub młynów),
• modernizacja lub wymiana silników, napędów i układów sterowania lub zastosowanie falowników przy napędach
o zmiennym zapotrzebowaniu mocy,
• modernizacja lub wymiana urządzeń służących do transportowania produktów i półproduktów w ramach procesu
technologicznego (np. wózków widłowych, wozideł technologicznych lub dźwigów towarowych),
• modernizacja lub wymiana rurociągów, zbiorników, kanałów spalin, kominów lub urządzeń służących do uzdatniania
wody.
Białe Certyfikaty są mechanizmem, za pomocą którego podmiot podejmujący się wykonania inwestycji zmniejszających zużycie
energii w istniejących budynkach, zakładach przemysłowych, itd. otrzymuje środki pieniężne realizując w ten sposób dodatkowy
zysk z wykonanych prac.
Podstawą do uzyskania Białego Certyfikatu przez przedsiębiorstwo jest przeprowadzenie audytu efektywności energetycznej
(AEE, ang. Energy Efficiency Audit - EEA). Firma przeprowadzająca audyt przedstawia listę przedsięwzięć możliwych do
wykonania w audytowanym przedsiębiorstwie, których skutkiem będzie zwiększenie efektywności energetycznej tego
przedsiębiorstwa. Zadania z listy może wykonać badane przedsiębiorstwo samodzielnie lub zlecić firmie lub firmom
zewnętrznym.
Do wydawania świadectw efektywności energetycznej oraz ich umarzania upoważniony jest Prezes URE. Wnioski
o przydzielenie Białych Certyfikatów przyjmowane są przez URE w trybie ciągłym, a zgodnie z obowiązującymi regulacjami
prawnymi, Prezes URE powinien wydać decyzję o przyznaniu świadectwa w terminie 45 dni od dnia złożenia wniosku.
Obrót Białymi Certyfikatami przeprowadzany jest na Towarowej Giełdzie Energii (kontrakty PMEF, PMEF_F, PMEF_2020,
PMEF_2021, itd.) Kupowane są przez firmy sprzedające prąd, ciepło lub gaz ziemny. Zgodnie Ustawą o Efektywności
Energetycznej, jeśli podmioty te nie wykażą się odpowiednią liczbą Białych Certyfikatów to muszą uiszczać tzw. „opłatę
zastępczą”, która podlega corocznej 5% waloryzacji. Opłata zastępcza w 2023 roku wynosi 2010 PLN/toe.
Białe Certyfikaty wydawane są wyłącznie dla planowanych modernizacji co oznacza, że wniosek do Prezesa URE składa się
przed podpisaniem umowy z wykonawcą prac bądź zamówieniem urządzeń czy materiałów. Oszczędność energii musi wynosić
co najmniej 10 toe (ton oleju ekwiwalentnego) średnio w ciągu roku (czyli ponad 116MWh lub 420GJ rocznie). Przedsiębiorstwa
energochłonne zużywające co najmniej 100 GWh energii elektrycznej rocznie mogą liczyć na ekwiwalent wsparcia zbliżonego
do Białych Certyfikatów również dla przedsięwzięć już zrealizowanych, na co pozwala art. 15 tej ustawy.
Pozyskanie Białych Certyfikatów wymaga przygotowania audytu efektywności energetycznej oraz przygotowania
dokumentacji aplikacyjnej zgodnie z obowiązującymi aktami prawnymi oraz praktyką Urzędu Regulacji Energetyki.
Zakres usług Emitenta w zakresie pozyskiwania Białych Certyfikatów obejmuje następujące obszary:
• wykonanie audytu efektywności energetycznej EEA,
30
• weryfikację czy wskazane w audycie przedsięwzięcia spełniają warunki do wystąpienia o wydanie świadectw
efektywności energetycznej,
• reprezentowanie klienta przed URE lub TGE,
• przygotowanie i złożenie odpowiedniej dokumentacji do URE (wniosku o wydanie świadectwa efektywności
energetycznej wraz z załącznikami),
• wykonanie audytu powykonawczego (o ile przedsięwzięcie generuje roczne oszczędności powyżej 100 toe),
• skompletowanie i złożenie zawiadomienia o zakończeniu realizacji przedsięwzięcia,
• pomoc w sprzedaży Białych Certyfikatów.
Określając poziom wynagrodzenia za przeprowadzenie audytu efektywności energetycznej DB Energy zakłada pozyskanie dla
klienta świadectw efektywności energetycznej (tzw. Białych Certyfikatów) o określonej wartości, wynikającej z oszacowanych
oszczędności przeliczanych na tony oleju ekwiwalentnego (toe) na podstawie przeprowadzonego audytu EEA. Wynagrodzenie
DB Energy w tym zakresie składa się ze stosunkowo niewielkiej opłaty stałej oraz premii za sukces lub samej premii za sukces,
która zazwyczaj jest należna po sprzedaży przez klienta pozyskanych Białych Certyfikatów.
Zarządzając ryzykiem rynkowym, DB Energy w większości zawieranych kontraktów zabezpiecza sobie stałą opłatę, równoważną
kosztom operacyjnym związanym z danym projektem, co zabezpiecza ją przed mało prawdopodobnym ryzykiem znaczącego
spadku cen Białych Certyfikatów, które jest mało prawdopodobne.
Procedura formalna związana z przyznawaniem Białych Certyfikatów, w przypadku błędów w dokumentacji lub innych,
umożliwia ponowne zgłoszenie przedsięwzięcia do systemu Białych Certyfikatów (po uzupełnieniu wymaganych braków),
a wnioski są przyjmowane przez Urząd Regulacji Energetyki w trybie ciągłym.
Z uwagi na uwarunkowania regulacyjne wartość Białych Certyfikatów jest powiązana z wysokością tzw. opłaty zastępczej
wynikającej z art. 11 Ustawy o Efektywności Energetycznej. Wartość opłaty zastępczej jest określana na podstawie art. 12 ww.
ustawy. Wartość opłaty zastępczej wzrasta ustawowo o 5% każdego roku, a jej wartość w 2023 roku zwiększyła się do 2010
PLN/toe. Przy czym istnieją ograniczenia w możliwości realizacji obowiązków wynikających z Ustawy o Efektywności
Energetycznej poprzez wniesienie opłaty zastępczej, co przekłada się na konieczność nabycia przez podmioty obowiązane
Białych Certyfikatów.
Podsumowując, system Białych Certyfikatów umożliwia uzyskanie wymiernych oszczędności energii w trzech obszarach:
• zwiększenia oszczędności energii przez odbiorców końcowych,
• zwiększenia oszczędności energii przez urządzenia na potrzeby własne oraz
• zmniejszenia strat energii elektrycznej, ciepła lub gazu ziemnego w przesyle i dystrybucji.
System świadectw efektywności energetycznej jest skierowany do podmiotów, które z własnych środków finansowych planują
zrealizować przedsięwzięcia służące poprawie efektywności energetycznej (PSPEE).
Białe Certyfikaty stanowią dodatkowy bonus finansowy dla podmiotów za zrealizowane przedsięwzięcia służące poprawie
efektywności energetycznej i stanowią efekt zachęty do realizacji planowanych inwestycji proefektywnościowych.
Z Białych Certyfikatów, podobnie jak z innych świadectw pochodzenia, wynikają prawa majątkowe, które są przedmiotem obrotu
na Towarowej Giełdzie Energii. Do wydawania świadectw efektywności energetycznej oraz ich umarzania upoważniony jest
Prezes URE. Inwestor lub podmiot przez niego upoważniony zgłasza do Prezesa URE wniosek o wydanie świadectwa
efektywności energetycznej (Białego Certyfikatu) wraz z załączonym audytem efektywności energetycznej dla planowanego
do realizacji przedsięwzięcia. Prezes URE wydaje decyzję o przyznaniu świadectwa w terminie 45 dni od dnia złożenia wniosku.
Firmy, zobowiązane w Ustawie o Efektywności Energetycznej do poprawy efektywności wykorzystania energii (głownie spółki
dokonujące obrotu energią), zobligowane są do rozliczania swoich zobowiązań w tym zakresie poprzez nabywanie i umarzanie
Białych Certyfikatów. Tylko częściowo obowiązek ten może być uregulowany poprzez wniesienie opłaty zastępczej.
Mając na względzie fakt, że dla części klientów usługi związane z pozyskaniem Białych Certyfikatów rozliczane są w oparciu
o tzw. success fee (ponad 100 działań), część przychodów DB Energy została odroczona do czasu przydziału lub sprzedaży
(w zależności od warunków umownych) Białych Certyfikatów.
Ceny Białych Certyfikatów skorelowane są z wartością opłaty zastępczej, która musi być wnoszona jeżeli podmiot zobowiązany
nie przestawi stosownej liczby Białych Certyfikatów do umorzenia. Wartość ta wzrasta o 5% rocznie.
Strategie zeroemisyjne
Grupa Kapitałowa DB Energy specjalizuje się w przygotowywaniu kompleksowych strategii zeroemisyjnych, których celem jest
zbudowanie realnego plany redukcji emisji w przedsiębiorstwie produkcyjnym. Zeroemisyjność osiągana jest dzięki:
• faktycznej redukcji zużycia energii i emisji przedsiębiorstwa (poprawa efektywności energetycznej),
31
• zastosowaniu odnawialnych źródeł energii możliwych do zainstalowania w przedsiębiorstwie,
• zastosowaniu finansowych i prawnych możliwości „zakupu” zeroemisyjności, wyłącznie tam, gdzie fizyczna redukcja
nie jest możliwa z powodów technicznych.
Projekty inwestycyjne realizowane jako generalny wykonawca lub w modelu ESCO (Energy Service Contract)
Grupa Kapitałowa DB Energy specjalizuje się w kompleksowym wykonawstwie inwestycji energooszczędnych w przemyśle.
W zależności od wybranej formy współpracy DB Energy oferuje zarządzanie procesem inwestycyjnym w całości lub w części.
W przypadku samodzielnej realizacji inwestycji przez klienta, oferowane wsparcie obejmuje: przygotowanie kosztorysów,
zarządzanie lub nadzorowanie procesów zakupowych, a także realizacja prac wykonawczych jako inwestor zastępczy
gwarantując efekt energetyczny.
DB Energy oferuje swoim klientom usługi generalnego wykonawstwa, w ramach których DB Energy działając na rzecz klienta
przyjmuje na siebie przeprowadzenie wszystkich prac związanych inwestycją. W ramach tych prac prowadzone są zarówno
prace budowlane, a także zakup i dostawa wszystkich niezbędnych materiałów i urządzeń, niezbędnych do pełnej realizacji
inwestycji. Obowiązki generalnego wykonawcy obejmują również zapewnienie sprawnego przeprowadzenia inwestycji pod
kątem administracyjnoformalnym.
Projekty realizowane w modelu ESCO polegają na finansowaniu i realizacji energooszczędnej inwestycji przez firmę działającą
w modelu ESCO, która jest stroną finansującą i realizującą inwestycję energooszczędne u strony trzeciej (klienta). W takim
modelu modernizacji podlega infrastruktura klienta, finansowanie i realizacja jest po stronie firmy ESCO. Tego rodzaju projekty
mają na celu z jednej strony obniżenie wydatków na energię ponoszone przez klientów, a z drugiej strony stanowią dla nich
zewnętrzne i najczęściej pozabilansowe źródło finansowania przedsięwzięcia. Emitent w ramach współpracy w modelu ESCO
oferuje usługi energetyczne, poprawiające efektywność energetyczną klienta i partycypuje w korzyściach wynikających ze
zmniejszenia kosztów zużycia energii – model ESCO opiera się na zasadach wynagrodzenia za sukces (success fee).
Realizacja projektu poprawy efektywności energetycznej w modelu ESCO przebiega w następujący sposób:
• etap 1 – identyfikacja działań służących poprawie efektywności energetycznej
Na początkowym etapie identyfikowane są przedsięwzięcia (inwestycje), które przynosić będą oczekiwane korzyści dla obu
stron kontraktu ESCO – przedsiębiorstwa, które będzie modernizować swoją infrastrukturę technologiczną oraz wykonawcy
odpowiedzialnego za jego realizację (Emitenta). W tym celu przeprowadzany jest audyt walk-through na podstawie, którego
identyfikowane są działania do wykonania, które następnie są poddawane pogłębionej analizie.
• etap 2 – pogłębiona analiza wybranych rozwiązań
W tym kroku przeprowadzany jest audyt efektywności energetycznej lub opracowywana jest koncepcja projektowa. Działania
ta obejmują zbieranie danych, pomiary systemów, analizę danych historycznych i danych pomiarowych, oraz szczegółowe
obliczenia oszczędności energii dla sugerowanych projektów.
Prace wykraczają poza standardowe i oczywiste ilościowe szacunki redukcji kosztów i oszczędności. Przy modelu ESCO
oceniany jest kompletny układ i system dystrybucji energii elektrycznej w zmienianej infrastrukturze, w celu uzyskania
kompleksowego rozwiązania efektywnościowego.
Efektem tych działań jest opracowana wstępna koncepcja realizacji projektu ESCO, która stanowi podstawę do decyzji
o realizacji projektu przez klienta, a także służy do oszacowania podziału korzyści ekonomicznych między stronami kontraktu.
• etap 3 – przygotowanie planu pomiaru i podziału oszczędności
Jednym z newralgicznych elementów modelu ESCO jest kwestia ustalenia pomiaru oszczędności oraz partycypacji
poszczególnych stron w wygenerowanych oszczędnościach. Na tym etapie opracowywane są dokładne modele rozliczeniowe
służące skalkulowaniu oszczędności generowanych przez projekt i jednoznacznego ustalenia mechanizmu (w miarę możliwości
zautomatyzowanego) do rozliczania osiąganych korzyści ekonomicznych pomiędzy stronami kontraktu. Brak jednoznaczności
mógłby prowadzić do rozbieżności interpretacyjnych, a tym samym stanowić obszar potencjalnego sporu pomiędzy stronami
w przyszłych rozliczeniach finansowych.
Należy zauważyć, że pomimo wysokiej personalizacji prac wynikających z projektów ESCO, wypracowane zostały już światowe
standardy (m.in. International Performance Measurement and Verification Protocol - IPMVP) służące ustrukturyzowaniu
sposobów kalkulacji oszczędności powstających przy ich realizacji. W przyszłości może się to przyczynić do większej otwartości
przedsiębiorstw na realizacje projektów efektywności energetycznej w modelu ESCO oraz skrócenia czasu trwania tego etapu.
• etap 4 – zawarcie umowy
32
Kolejnym krokiem jest zawarcie umowy ESCO, regulującej kluczowe aspekty związanie z wdrożeniem projektu, do których
należą:
• zakres prac,
• procedury odbiorowe,
• mechanizm kalkulacji i rozliczenia oszczędności,
• gwarancje i zabezpieczenia,
• finansowanie,
• harmonogram prac oraz
• obowiązki stron, w tym w zakresie utrzymywania i serwisu infrastruktury po oddaniu zmodernizowanej infrastruktury
do eksploatacji.
Z uwagi na zróżnicowane spektrum klientów, zakres projektów oraz charakter działań realizowanych przez firmę ESCO,
powyższe elementy są poddawane każdorazowo indywidualnym ustaleniom między stronami.
• etap 5 – realizacja projektu
Etap realizacji projektu objętego modelem ESCO przebiega w ten sam sposób jak prace realizowane w modelu Generalnego
Wykonawstwa. Punktem wyjścia jest przygotowanie stosownych projektów i uzyskanie odpowiednich decyzji administracyjnych,
które umożliwią przystąpienie do prac budowlanomontażowych. Równocześnie prowadzone są działania mające na celu wybór
wykonawców poszczególnych robót i opracowanie szczegółowych harmonogramów prac. Po rozpoczęciu prac kluczowe jest
zabezpieczenie terenu prac i monitorowanie zmian oraz odchyleń od przyjętego harmonogramu działań. W zależności od
specyfiki projektów, konieczne może być czasowe wstrzymanie funkcjonowania zakładu, które najczęściej skorelowane jest
z planowanymi przez klienta przestojami produkcyjnymi. Monitorowanie postępów prac odbywa się etapowo i służy
optymalizowaniu uzyskiwanych w ramach projektu oszczędności. Po zakończeniu prac dokonywane są pomiary uzyskiwanych
oszczędności z projektu (stosownie do przyjętego mechanizmu kalkulacji oszczędności – etap 3), co jest potwierdzane
protokolarnym odbiorem inwestycji przez klienta, a kontrakt przechodzi w fazę eksploatacji.
• etap 6 – eksploatacja, utrzymanie i serwis oraz rozliczanie oszczędności
Po odbiorze inwestycji rozpoczyna się faza eksploatacji (zwykle 5-10 lat), podczas której infrastruktura jest użytkowana przez
klienta lub firmę ESCO. W okresie tym strony są zobowiązane do przestrzegania określonych w umowie obowiązków, w
szczególności w zakresie sposobu użytkowania infrastruktury oraz jej utrzymania i serwisu. Najczęściej na czas realizacji umowy
ESCO zawierane są dedykowane umowy serwisowe, które mają zapewnić jak najwyższą wydajność oraz niezawodność działania
urządzeń.
Ponadto zgodnie z przyjętym planem kalkulacji oszczędności, strony dokonują cyklicznych aktualizacji mechanizmu ich
kalkulowania, jeżeli zachodzą ku temu przesłanki. Do najczęstszych przesłanek zaliczyć można, zmianę specyfiki procesu
produkcyjnego, modernizacje i przebudowy (w zakresie w jakim wpływa to na przedmiot umowy) bądź zmiana uwarunkowań
prawnych lub rynkowych.
W okresie eksploatacji klient zobowiązany jest do płatności na rzecz firmy ESCO z tytułu zrealizowanego projektu. Środki
służące temu są generowane z oszczędności kosztów energii uzyskanych dzięki wdrożonemu projektowi, co stanowi jedną
z kluczowych cech projektów ESCO, tj. brak generowania dodatkowych obciążeń finansowych dla klienta. Zabezpieczenie spłaty
kosztów projektu dla firmy ESCO zagwarantowane jest przez ustalenie minimalnego poziomu płatności.
W ramach modelu rozliczeniowego strony ustalają częstotliwość płatności, parytet podziały korzyści ekonomicznych, a także
zasady rozliczenia dodatkowych kosztów oraz nieprzewidzianych wydatków związanych z projektem. Wygenerowane
oszczędności służą również spłacie finansowania pozyskanego na realizację projektu.
• etap 7 – zakończenie projektu
Wraz z realizacją ostatniej płatności, zwykle, urządzenia zakupione i zainstalowane w ramach projektu przechodzą na własności
klienta. Wraz z zakończeniem projektu dochodzi też do końcowego rozliczenia kontraktu oraz zwalniane są ewentualne
zabezpieczenia ustanowione na okres jego obowiązywania.
33
Modele realizacji projektów oszczędności energetycznej w modelu ESCO i Generalnego Wykonawstwa zostały zilustrowane
poniżej.
34
Poszerzenie pakietu usług DB Energy o ESCO możliwe było dzięki temu, że DB Energy jest jednym z najbardziej doświadczonych
podmiotów w Polsce, jeżeli chodzi o profesjonalne usługi w zakresie efektywności energetycznej (blisko 350 kompleksowych
audytów CEA w przemyśle, ponad 1000 PSPEE przeanalizowanych w audytach). Dzięki zdobytemu doświadczeniu DB Energy
opracowała unikalny na polskim rynku model biznesowy wykraczającego poza pakiet typowych usług audytowych,
z wynagrodzeniem obejmującym wszystkie etapy poprawy efektywności energetycznej w przedsiębiorstwie, które bazuje
głównie na modelu success fee. Dzięki usługom ESCO, DB Energy pozostaje w stałym kontakcie z klientem obsługując go nawet
po zakończeniu realizacji usług audytowych (typowe kontrakty ESCO trwają od 5- 10 lat). Generuje to dodatkowe zyski,
a ponadto pozwala na bieżąco oferować klientowi dodatkowe usługi, których DB Energy nie mogłaby zaoferować bez wiedzy
jaką pozyskuje w ramach świadczenia na bieżąco usług ESCO.
Emitent przewiduje, że inwestycje ESCO będą realizowane przy wykorzystaniu środków własnych DB Energy oraz kapitałów
obcych. Strategia finansowania tego rodzaju przedsięwzięć przewiduje emisje akcji, obligacji, finansowanie leasingiem, jak
również sprzedaż gotowych projektów ESCO na rzecz firm partnerskich, takich jak SUSI Partners. DB Energy w kontraktach
ESCO występuje jako podmiot finansujący i realizujący wdrożenie nowoczesnych rozwiązań energooszczędnych, a także
odpowiedzialna jest za modernizację i obsługę instalacji w trakcie trwania kontraktu. Na rynkach zagranicznych projekty typu
ESCO lub generalnego wykonawcy świadczy Willbee Energy.
Inwestycja ESCO stanowi dla klienta atrakcyjny mechanizm finansowania energooszczędnego przedsięwzięcia bez ponoszenia
nakładów własnych i jest łatwym dla przedsiębiorstwa sposobem finansowania inwestycji w środki trwałe. Realizacja inwestycji
w formule ESCO jest neutralna dla budżetu przedsiębiorstwa klienta – spłata inwestycji następuje z wygenerowanych
oszczędności. Dodatkowo finansowanie w modelu ESCO jest dla klienta finansowaniem pozabilansowym, nie zwiększającym
poziomu zobowiązań u klienta. Ponadto realizacja tego typu projektu również umożliwia ubieganie się o przydzielenie Białych
Certyfikatów, które można zbyć w obrocie na giełdzie towarowej, co podnosi rentowność realizacji przedsięwzięcia. Klient
w ramach współpracy z DB Energy otrzymuje kompleksową usługę przygotowania projektu, finansowania i realizacji PSPEE,
wraz z serwisowaniem i eksploatacją urządzeń w całym okresie kontraktu zrealizowanego projektu. W ofercie DB Energy, klient
już od pierwszego dnia po zrealizowaniu inwestycji ESCO zaczyna realizować oszczędności, co wyróżnia Emitenta na rynku
europejskim i stanowi jego znaczącą przewagę konkurencyjną (większość firm ESCO przejmuje 100% oszczędności, aż do czasu
spłaty nakładów inwestycyjnych). Po zakończeniu umowy przedsiębiorstwo klienta może w pełni korzystać z efektu obniżenia
kosztów zużycia energii, przejmując infrastrukturę projektu na majątek własny.
DB Energy jest jednym z pionierów oferowania tego typu rozwiązania w sektorze przemysłowym na rynku polskim
i zagranicznym, w którym posiada naturalne przewagi związane z wieloletnim świadczeniem usług audytowych. Poziom
konkurencji na rynku ESCO dla przemysłu jest obecnie niski. Aktualnie większość firm ESCO angażuje swoje wysiłki w realizację
typowych PSPEE (np. modernizacja oświetlenia) głównie dla jednostek samorządu terytorialnego – intensywnie konkurując
między sobą.
Rynek projektów ESCO jest w fazie ciągłego rozwoju, wynikającym przede wszystkim z rosnącej świadomości Klientów.
Powyższe związane jest zarówno z faktem, że konstrukcje prawne tych umów nie są jeszcze powszechne i wymagają nieco
dłuższych negocjacji. Z drugiej zaś strony klienci nie muszą angażować w toku realizacji przedsięwzięcia środków finansowych,
co jest dla nich znaczącą i wymierną korzyścią finansową. DB Energy korzysta z dynamicznego rozwoju tych usług.
Pozostałe usługi
Pozostałe usługi obejmują takie obszary jak:
• konsulting energetyczny, projekty techniczno-budowlane, koncepcje projektowe,
• szkolenia,
• pomiary instalacji elektrycznych, cieplnych, chłodu i sprężonego powietrza,
• rozwiązania poligeneracyjne (służą do produkcji czterech lub więcej mediów w jednej instalacji; najczęściej są to: prąd
elektryczny, ciepło, chłód oraz para technologiczna),
• ekspertyzy dotyczące opłacalności oraz finansowania inwestycji w obszarze gospodarki energetycznej.
12. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne,
oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi,
z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku
gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10% przychodów ze
sprzedaży ogółem – nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub
zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z Emitentem
DB Energy wraz z podmiotem zależnym APPS Sp. z o.o. operują przede wszystkim na rynku krajowym, natomiast spółka zależna
Willbee Energy skutecznie buduje swoją pozycję na rynkach zagranicznych. Spółka zrealizowała prace audytowe dla Thermo
Fisher Scientific w siedmiu krajach Unii Europejskiej, a także w Wielkiej Brytanii, dla Solvay Group w siedmiu krajach Unii
35
Europejskiej, oraz zrealizowała usługi audytowe dla klienta z Azji Wschodniej, co przyczyniło się do zanotowania kolejnych
przychodów z działalności operacyjnej. W roku obrotowym 2022/2023 Grupa uzyskała 5,5 mln zł przychodów z realizowanych
kontraktów na rynkach zagranicznych, z czego Willbee Energy odpowiada za 2,0 mln zł. Ponadto, w omawianym okresie spółka
Willbee Energy zawarła kolejne umowy na realizację usług audytowych dla klientów zagranicznych które zostaną wykonane
w roku obrotowym 2023/2024.
Struktura terytorialna przychodów DB Energy została zaprezentowana w poniższej tabeli:
Struktura przychodów – struktura terytorialna
Przychody ze sprzedaży – struktura
terytorialna
01.07.2022-30.06.2023
01.07.2021-30.06.2022
Przychody ze sprzedaży produktów/usług
54 908 941,05
79 065 306,10
na terenie kraju
49 417 201,57
78 407 783,93
na terenie Unii Europejskiej
5 491 739,48
657 522,17
na terenie krajów trzecich
0,00
0,00
Przychody ze sprzedaży towarów
458 166,24
280 078,32
na terenie kraju
458 166,24
280 078,32
Przychody ze sprzedaży – struktura
terytorialna
55 367 107,29
79 345 384,42
Struktura przychodów według głównych klientów DB Energy została zaprezentowana w poniższej tabeli:
Struktura przychodów – główni klienci
01.07.2022-30.06.2023
struktura sprzedaży %
Wartość przychodów
Schumacher Packaging Zakład Grudziądz Sp. z o.o.
40,49
22 417 829,30
Słodownia Soufflet Polska Sp. z o.o.
15,84
8 770 354,33
BWI Poland Technologies Sp. z o.o.
14,08
7 794 892,20
Pozostali
29,59
16 384 031,46
Razem
100,00
55 367 107,29
Kontrahenci, którzy dostarczyli towarów i usług o wartości przekraczającej 10% przychodów ze sprzedaży DB Energy zostały
zaprezentowane w poniższej tabeli:
Główni dostawcy
01.07.2022-30.06.2023
% przychodów ze sprzedaży
wartość dostarczonych
towarów i usług
PGNiG Obrót Detaliczny Sp. z o.o.
12,28
6 801 068,33
Coactum RPE Sp. z o.o.
11,28
6 246 093,95
Ferox Energy Systems Sp. z o.o.
10,32
5 711 746,65
13. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, w tym znanych
Emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach
ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji
Poniżej opisano istotne umowę zawarte przez Emitenta w roku obrotowym 2022/2023:
Umowa z dnia 25 lipca 2022 roku zawarta z Żabka Polska Sp. z o.o.
Emitent w dniu 25 lipca 2022 roku zawarł z Żabka Polska Sp. z o.o. umowę na generalne wykonawstwo, w ramach zadania
inwestycyjnego, którego przedmiotem jest budowa wysokosprawnych jednostek kogeneracyjnych, instalacji absorpcji oraz
nagrzewnic na hali CTL współpracujących z instalacją fotowoltaiczną.
Zakres realizowanych prac w ramach Umowy jest zmienny i uzależniony od potrzeb Zamawiającego, w trakcie realizacji
inwestycji, przez co wynagrodzenie z tytułu zawartej umowy przysługujące Emitentowi wyliczane będzie na podstawie
poniesionych nakładów inwestycyjnych powiększonych o uzgodnioną marżę. DB Energy szacuje, że wartość Umowy wyniesie
16 000 000,00 PLN netto. Czas realizacji inwestycji szacowany jest na ok. 16 miesięcy.
Umowa przewiduje kary umowne, których łączna wysokość nie może przekroczyć 15% wartości szacowanego wynagrodzenia
Emitenta. Pozostałe warunki zawartej umowy nie odbiegają od powszechnie stosowanych standardów w branży.
36
Stosownie do poczynionych ustaleń i stosownie do zapisów umowy, w następstwie jej zawarcia, DB Energy dokonała utworzenia
dwóch spółek celowych, które zawrą z Zamawiającym umowy w formule ESCO, w ramach których zrealizowane zostaną
dostawy wysokosprawnych jednostek kogeneracyjnych oraz instalacji absorpcyjnych.
List intencyjny z dnia 28 lipca 2022 roku zawarty z Legnicką Specjalną Strefą Ekonomiczną oraz Last Energy Polska
W dniu 28 lipca 2022 roku Emitent podpisał list intencyjny z Legnicką Specjalną Strefą Ekonomiczną oraz Last Energy Polska,
dotyczący budowy elektrowni składającej się z 10 małych reaktorów jądrowych (SMR) o łącznej mocy elektrycznej 200 MW
(„List Intencyjny”). Na mocy przedmiotowego porozumienia strony wyraziły wolę realizacji projektu, który przewiduje budowę
10 modułowych reaktorów jądrowych (SMR), a następnie eksploatację przez okres 24 lata, w okresie którym będzie
dostarczana energia elektryczna oraz cieplna na rzecz LSSE oraz najemców strefy.
Przewidywany zakres prac obejmuje opracowanie koncepcji projektowej, projektu, uzgodnień, finansowania, realizację, serwis,
utrzymanie i produkcję energii dla klienta, aż po utylizację instalacji i paliwa przez Last Energy, natomiast Emitent zapewni
integrację infrastruktury elektrowni i klientów końcowych.
List intencyjny jest wyrazem intencji Stron, co do nawiązania współpracy, a postanowienia Listu intencyjnego nie mają
charakteru wiążącego dla Stron.
Umowa z dnia 5 stycznia 2023 roku z Thermo Fisher Scientific Cork Limited
W dniu 5 stycznia 2023 roku DB Energy otrzymała od Thermo Fisher Scientific Cork Limited z siedzibą w Irlandii zamówienie
na budowę instalacji spalarni odpadów kotła grzewczego (modernizacja kotła odzysknicowego). Łączna cena za realizację
przedmiotu zamówienia została oszacowana na poziomie 1 549 400,00 EUR netto, w tym: (i) 1.427.000,00 EUR za dostarczenie
kotła zgodnie z ofertą; oraz (ii) łącznie 122.400,00 EUR za nadzór i pomoc techniczną w trakcie realizacji projektu, w tym
86.400,00 euro za nadzór nad projektem mechanicznym i dostawami oraz 36.000,00 euro za nadzór i kierowanie przy
konfiguracji automatyzacji, rozruchu i przekazaniu do eksploatacji.
W przypadku zmiany zakresu prac lub doprecyzowania charakteru usług, powyższa cena może ulec zmianie w drodze negocjacji
pomiędzy stronami. Ponadto, zakres planowanych prac uzależniony będzie od potrzeb Thermo Fisher Scientific Cork Limited,
które podlegać będą bieżącym konsultacjom w trakcie realizacji inwestycji, przez co wynagrodzenie przysługujące Emitentowi
wyliczane będzie na podstawie poniesionych nakładów inwestycyjnych powiększonych o uzgodnioną marżę. Szacowany termin
realizacji projektu został wstępnie wskazany na sierpień 2023 roku, natomiast jego uruchomienie na październik 2023 roku.
Zamówienie nie przewiduje kar umownych dla żadnej ze stron, a jego warunki nie odbiegają od powszechnie stosowanych
standardów w branży Emitenta.
Aneks z dnia 24 listopada 2022 roku do umowy z dnia 27 stycznia 2020 roku z Schumacher Packaging Zakład
Grudziądz Sp. z o.o.
W dniu 24 listopada 2022 roku Emitent zawarł z Schumacher Packaging Zakład Grudziądz Sp. z o.o. aneks rozszerzający zakres
umowy z dnia 27 stycznia 2020 roku, przedmiotem której jest kompleksowa realizacja projektu dotyczącego modernizacji
elektrociepłowni.
Przedmiotem aneksu jest rozszerzenie zakresu prac związanych z modernizacją elektrociepłowni Zamawiającego. W wyniku
zawarcia aneksu ryczałtowe wynagrodzenie z tytułu zawartej umowy przysługujące Emitentowi zostało zwiększone
o 1.800.000,00 zł netto, a jego łączna wysokość wynosi 43.350.000,00 zł netto.
Pozostałe postanowienia umowy nie uległy zmianie.
Umowa z dnia 13 lutego 2023 roku z ZAMER Zdzisław Żuromski Sp.k.
W dniu 13 lutego 2023 roku Emitent zawarł z ZAMER Zdzisław Żuromski Sp.k. umowę której przedmiotem jest
podwykonawstwo części prac wynikających z zamówienia przedmiotem którego jest budowa instalacji spalarni odpadów kotła
grzewczego dla Thermo Fisher Scientific Inc. z siedzibą w Corku.
Ryczałtowe wynagrodzenie z tytułu zawartej umowy przysługujące Wykonawcy ustalone zostało na poziomie 1.160.000,00
EUR netto.
Przewidywany termin realizacji umowy jest skorelowany z terminami realizacji zamówienia dla Thermo Fisher Scientific Inc.
z dnia 5 stycznia 2023 roku.
W ramach umowy przewidziane zostały potencjalne kary umowne przysługujące Spółce oraz Wykonawcy. W szczególności
w przypadku zwłoki w zakończeniu poszczególnych etapów przez Wykonawcę, określonych w umowie, kara umowna wyniesie
0,1% wartości umowy za każdy dzień zwłoki. Ponadto zwłoka w usunięciu wad skutkować będzie zobowiązaniem do zapłaty
37
przez Wykonawcę kary w wysokości 0,1% wartości umowy za każdy dzień zwłoki liczony od dnia wyznaczonego na usunięcia
wad. W przypadku zwłoki w odbiorze przez DB Energy określonego w umowie przedmiotu odbioru, DB Energy będzie
zobowiązana do zapłaty kary umownej w wysokości 0,1% wartości umowy za każdy tydzień zwłoki. Ponadto odstąpienie od
umowy przez stronę będzie skutkować zobowiązaniem do zapłaty na rzecz drugiej strony kary w wysokości 10% wartości
umowy.
Jeżeli kara umowna nie pokrywa poniesionej szkody, strony umowy mogą dochodzić odszkodowania uzupełniającego.
Warunki zawartej umowy nie odbiegają od powszechnie stosowanych standardów w branży.
Umowa o świadczenie usług doradczych zawarta przez Emitenta z Last Energy Polska Sp. z o.o.
W dniu 15 lutego 2023 roku Emitent zawarł z Last Energy Polska Sp. z o.o. umowę świadczenia usług doradczych, której
przedmiotem jest świadczenie przez Emitenta usług doradztwa w zakresie energetyki zakładów przemysłowych, a także
współpraca z Last Energy Polska Sp. z o.o. w zakresie oferowania klientom przemysłowym energii elektrycznej i ciepła z małych
modułowych elektrowni jądrowych. Wysokość wynagrodzenia będzie uzależniona od zakresu realizowanych przez Emitenta
prac oraz wielkości inwestycji Last Energy Polska Sp. z o.o. na rzecz klientów ostatecznych. Umowa została podpisana w związku
z podpisaniem listu intecyjnego z dnia 28 lipca 2022 roku, opisnego poniżej.
Przedmiotowa umowa została zawarta na czas nieokreślony, przy czym Last Energy Polska Sp. z o.o. może rozwiązać umowę
bez podania przyczyny za 30-dniowym wypowiedzeniem, a każda ze stron ma prawo rozwiązać umowę, jeśli druga strona
naruszy jakiekolwiek istotne warunki umowy i nie naprawi tego naruszenia w ciągu 30 dni. W treści umowy nie została
przewidziana możliwość żądania zapłaty kar umownych przez którąkolwiek ze stron. Umowa podlega prawu polskiemu, a jej
warunki nie odbiegają od powszechnie stosowanych standardów w branży.
List intencyjny z dnia 1 marca 2023 roku zawarty z EFESO Consulting
W dniu 1 marca 2023 roku Emitent podpisał list intencyjny z EFESO Consulting dotyczący ustrukturyzowania instytucjonalnej
współpracy w zakresie świadczenia usług efektywności energetycznej.
Na mocy przedmiotowego porozumienia strony wyraziły wolę zawiązania i rozwoju działalności Joint Venture "JV", aby wspólnie
świadczyć usługi efektywności energetycznej w przemyśle na rynku międzynarodowym korzystając z usług, know-how oraz
zasobów osobowych obu Stron.
Przewidywany zakres usług świadczonych przez JV obejmuje konsulting w zakresie efektywności energetycznej, wraz
z rozwijaniem usług zaawansowanej analityki kontroli i sterowania zużyciem energii. DB Energy zapewni usługi związane
z podnoszeniem efektywności energetycznej zakładów przemysłowych, ze szczególnym uwzględnieniem audytów i koncepcji
projektowych inwestycji energooszczędnych oraz, jeśli w toku dalszej współpracy Strony uznają to za niezbędne, realizację
i finansowanie projektów inwestycyjnych w formule ESCO, natomiast EFESO zapewni dostęp do klientów i kanałów sprzedaży
na rynku międzynarodowym oraz usługi konsultingu w zakresie wykraczającym poza usługi związane bezpośrednio z procesem
poprawy efektywności energetycznej.
DB Energy zastrzega, iż List intencyjny jest wyrazem intencji Stron, co do nawiązania współpracy, a postanowienia Listu
intencyjnego nie mają charakteru wiążącego dla Stron.
Umowa z dnia 6 marca 2023 roku z Schumacher Packaging Zakład Grudziądz Sp. z o.o.
W dniu 6 marca 2023 roku Emitent zawarł z Schumacher Packaging Zakład Grudziądz Sp. z o.o. umowę na generalne
wykonawstwo w ramach zadania inwestycyjnego którego przedmiotem jest budowa kotłowni gazowej.
Zakres realizowanych prac w ramach Umowy jest zmienny i uzależniony od potrzeb klienta w trakcie realizacji inwestycji, przez
co wynagrodzenie z tytułu zawartej Umowy przysługujące Emitentowi wyliczane będzie na podstawie poniesionych nakładów
inwestycyjnych powiększonych o uzgodnioną marżę. DB Energy szacuje, że wartość Umowy wyniesie 13.540.000,00 zł netto.
Przewidywany termin realizacji umowy określony został na 30 tygodni od dnia przekazania placu budowy. Przekazanie placu
budowy zaplanowane jest na I kwartał 2023 roku.
W ramach Umowy przewidziane zostały potencjalne kary umowne przysługujące Zamawiającemu oraz Spółce. W szczególności
w przypadku zwłoki w wykonaniu przez DB Energy określonego w Umowie przedmiotu odbioru, kara wyniesie 0,1% wartości
szacowanego wynagrodzenia za każdy dzień zwłoki. W przypadku zwłoki w usunięciu wad, kara umowna wyniesie 0,1% wartości
szacowanego wynagrodzenia za każdy dzień zwłoki. Ponadto odstąpienie od Umowy przez Zamawiającego z przyczyn leżących
po stronie DB Energy będzie skutkować zobowiązaniem do zapłaty na rzecz Zamawiającego kary w wysokości 15% wartości
szacowanego wynagrodzenia. W przypadku zwłoki w odbiorze przez Zamawiającego określonego w Umowie przedmiotu
odbioru, Zamawiający będzie zobowiązany do zapłaty kary umownej w wysokości 0,1% wartości szacowanego wynagrodzenia
38
za każdy dzień zwłoki. Ponadto odstąpienie od Umowy przez DB Energy z przyczyn leżących po stronie Zamawiającego będzie
skutkować zobowiązaniem do zapłaty na rzecz DB Energy kary w wysokości 15% wartości szacowanego wynagrodzenia.
Łączna wysokość kar umownych dla Stron nie może przekroczyć 15% wartości szacowanego wynagrodzenia. Jeżeli kara
umowna nie pokrywa poniesionej szkody strony mogą dochodzić odszkodowania uzupełniającego.
Warunki zawartej Umowy nie odbiegają od powszechnie stosowanych standardów w branży.
Umowy typu lock-up z członkami Zarządu Emitenta, będącymi głównymi akcjonariuszami DB Energy
W dniu 7 marca 2023 Emitent oraz wszyscy członkowie Zarządu Emitenta, będący głównymi akcjonariuszami DB Energy:
• Krzysztof Piontek - Prezes Zarząd,
• Piotr Danielski - Wiceprezes Zarządu oraz
• Dominik Brach - Wiceprezes Zarządu Spółki
podpisali z Domem Maklerskim Navigator SA umowy ograniczające zbywalność akcji (umowy lock-up).
Na podstawie umów lock-up, Spółka zobowiązała się, pod warunkiem uzyskania wpływów brutto z emisji akcji serii D Spółki, w
wysokości co najmniej 50% oczekiwanej wartości emisji, w okresie od 7 marca 2023 roku do upływu terminu 12 miesięcy od
daty pierwszego notowania akcji Spółki na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych
w Warszawie SA, że nie będzie podejmować czynności bądź działań mających na celu:
• oferowanie jakichkolwiek nowych akcji Spółki,
• ogłaszanie zamiaru oferowania nowych akcji Spółki,
• emisję jakichkolwiek instrumentów finansowych zamiennych lub wymiennych na akcje Spółki lub instrumentów
finansowych, które w jakikolwiek inny sposób uprawniałyby do objęcia lub nabycia akcji Spółki,
• składanie jakichkolwiek wniosków o zwołanie lub podjęcie przez Walne Zgromadzenie Spółki uchwał dotyczących
czynności określonych powyżej, bez uprzedniej pisemnej zgody Domu Maklerskiego Navigator SA.
Równocześnie, w umowach lock-up każdy z Głównych Akcjonariuszy, w okresie od 7 marca 2023 roku do upływu terminu
18 miesięcy od daty pierwszego notowania akcji Spółki na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW, zobowiązał się, że nie
będzie podejmować czynności bądź działań mających na celu:
• dokonywanie jakiejkolwiek transakcji, której skutek byłby podobny do emisji lub sprzedaży akcji Spółki,
• składania jakichkolwiek wniosków o zwołanie lub podjęcie przez Walne Zgromadzenie uchwał dotyczących
następujących czynności:
o oferowania jakichkolwiek nowych akcji Spółki,
o ogłaszania zamiaru oferowania nowych akcji Spółki,
o emisji jakichkolwiek instrumentów finansowych zamiennych lub wymiennych na akcje Spółki lub
instrumentów finansowych, które w jakikolwiek inny sposób uprawniałyby do objęcia lub nabycia akcji Spółki;
bez uprzedniej pisemnej zgody Domu Maklerskiego Navigator SA.
Strony umów lock-up ustaliły, że nie stanowi naruszenia postanowień każdej z tych umów emisja przez Spółkę nowych akcji,
obligacji zamiennych na akcje lub obligacji z prawem pierwszeństwa lub instrumentów finansowych, które w jakikolwiek inny
sposób uprawniałyby do objęcia lub nabycia akcji Spółki w celu realizacji przez Spółkę programu motywacyjnego dla osób
uprawnionych na zasadach, które zostaną ustalone przez Walne Zgromadzenie. Dodatkowo, w umowach lock-up Główni
Akcjonariusze zobowiązali się osobiście oraz, że spowodują, że żaden członek ich rodziny bądź jakakolwiek inna osoba
pozostająca z nimi we wspólnym gospodarstwie domowym lub jakikolwiek podmiot zarządzany bądź kontrolowany przez nich,
w okresie od daty wejścia w życie umów lock-up do upływu 18 miesięcy od daty pierwszego notowania akcji Spółki na rynku
regulowanym prowadzonym przez GPW, w stosunku do akcji będących w posiadaniu przez danego Głównego Akcjonariusza na
datę zawarcia umów lock-up, nie będzie:
• rozporządzać bezpośrednio lub pośrednio, w szczególności nie sprzeda, nie ogłosi zamiaru sprzedaży, nie udzieli opcji,
nie zobowiąże się do sprzedaży bądź rozporządzenia w inny sposób Akcjami Blokowanymi lub instrumentami
finansowymi uprawniającymi do nabycia tych akcji,
• wnioskować bezpośrednio lub pośrednio o emisję jakichkolwiek instrumentów finansowych zamiennych na Akcje
Blokowane lub instrumentów finansowych, które w jakikolwiek inny sposób uprawniałyby do nabycia Akcji
Blokowanych,
• dokonywać bezpośrednio lub pośrednio, żadnej transakcji, której skutkiem byłoby przeniesienie własności Akcji
Blokowanych bądź praw z tych Akcji Blokowanych, na rzecz jakiejkolwiek osoby trzeciej; bez uprzedniej pisemnej zgody
Domu Maklerskiego Navigator SA.
Ponadto wyłączone z ograniczeń zbywalności zostały następujące zdarzenia:
39
• sprzedaż części posiadanych Akcji Blokowanym posiadanych przez każdego z Głównych Akcjonariuszy firmie
inwestycyjnej w celu świadczenia usług animacji,
• przeniesienie przez każdego Głównego Akcjonariusza Akcji Blokowanych lub instrumentów finansowych
uprawniających do ich objęcia lub ich nabycia, na rzecz członków ich rodziny lub podmiotów utworzonych dla potrzeb
planowania majątkowego lub innej formy zarządzania majątkiem własnym każdego Głównego Akcjonariusza, o ile
nabywcy tych akcji lub innych instrumentów finansowych zobowiążą się do przestrzegania takich samych ograniczeń
jak Głowni Akcjonariusze,
• przeniesienie przez każdego Głównego Akcjonariusza własności nie więcej niż 3% (trzy procent) posiadanych przez
siebie Akcji Blokowanych pomiędzy dotychczasowymi akcjonariuszami Spółki lub podmiotami od nich zależnymi lub
pomiędzy osobami pełniącymi funkcje zarządcze, nadzorcze, kluczowymi pracownikami lub współpracownikami Spółki,
o ile nabywcy tych akcji lub instrumentów finansowych zobowiążą się do przestrzegania takich samych ograniczeń jak
Główni Akcjonariusze,
• sprzedaż Akcji Blokowanych przez każdego Głównego Akcjonariusza na zasadach i warunkach określonych w ramach
oferowania w trybie oferty publicznej przeprowadzanej na podstawie prospektu zatwierdzonego przez Komisję
Nadzoru Finansowego,
• sprzedaż Akcji Blokowanych przez każdego Głównego Akcjonariusza w wezwaniu, w przypadku ogłoszenia wezwania
do zapisywania się na akcje Spółki.
Opisane powyżej ograniczenia zbywalności Akcji Blokowanych dotyczą następujących akcji serii A Spółki (akcje imienne) oraz
akcji serii B i C Spółki (akcje na okaziciela):
• Krzysztof Piontek - w zakresie 418.000 akcji Serii A Spółki oraz 380.205 akcji Serii B i C Spółki, tj. łącznie 798.205
Akcji, które stanowią 26,07% udziału w kapitale zakładowym oraz uprawniają do 1.216.205 (28,18% głosów na
Walnym Zgromadzeniu Spółki),
• Piotr Danielski - w zakresie 418.000 akcji Serii A Spółki oraz 515.890 akcji Serii B i C Spółki, tj. łącznie 933.890 Akcji,
które stanowią 30,50% udziału w kapitale zakładowym oraz uprawniają do 1.351.890 (31,33% głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki),
• Dominik Brach - w zakresie 418.000 akcji Serii A Spółki oraz 377.890 akcji Serii B i C Spółki, tj. łącznie 795.890 Akcji,
które stanowią 26,00% udziału w kapitale zakładowym oraz uprawniają do 1.213.890 (28,13% głosów na Walnym
Zgromadzeniu. Spółki).
Powyższe ograniczenia dotyczą łącznie: 1.254.000 Akcji Serii A (stanowią 100% Akcji Serii A), 1.273.985 Akcji Serii B i C
(stanowią 70,48% Akcji Serii B i C), które łącznie odpowiadają za 2.527.985 Akcji Spółki (stanowią 82,57% udziału w kapitale
zakładowym Akcji) oraz odpowiednio: 2.508.000 głosów Akcji Serii A (stanowią 100% głosów Akcji Serii A), 1.273.985 głosów
Akcji Serii B i C (stanowią 70,48% głosów Akcji Serii B i C), które łącznie odpowiadają za 3.781.985 (87,64% głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki).
Umowa z dnia 7 marca 2023 roku z OZE-BIOMAR SA
W dniu 7 marca 2023 roku Emitent zawarł z OZE-BIOMAR SA umowę, przedmiotem której jest podwykonawstwo części prac
w ramach zadania inwestycyjnego, którego przedmiotem jest budowa wysokosprawnych jednostek kogeneracyjnych, instalacji
absorpcji oraz nagrzewnic na hali CTL dla Żabka Polska sp. z o.o.
Ryczałtowe wynagrodzenie z tytułu zawartej umowy przysługujące Wykonawcy ustalone zostało na poziomie 5.626.866,08 zł
netto.
Przewidywany termin realizacji umowy jest skorelowany z terminami realizacji umowy dla Żabka Polska sp. z o.o.
W ramach umowy przewidziane zostały potencjalne kary umowne przysługujące Spółce oraz Wykonawcy. W szczególności
w przypadku zwłoki w zakończeniu poszczególnych etapów przez Wykonawcę, określonych w umowie, kara umowna wyniesie
0,1% wartości umowy za każdy dzień zwłoki. Ponadto zwłoka w usunięciu wad skutkować będzie zobowiązaniem do zapłaty
przez Wykonawcę kary w wysokości 0,1% wartości umowy za każdy dzień zwłoki liczony od dnia wyznaczonego na usunięcia
wad. W przypadku zwłoki w odbiorze przez DB Energy określonego w umowie przedmiotu odbioru, DB Energy będzie
zobowiązana do zapłaty kary umownej w wysokości 0,1% wartości umowy za każdy tydzień zwłoki. Ponadto odstąpienie od
umowy przez stronę będzie skutkować zobowiązaniem do zapłaty na rzecz drugiej strony kary w wysokości 10% wartości
umowy.
Jeżeli kara umowna nie pokrywa poniesionej szkody, strony umowy mogą dochodzić odszkodowania uzupełniającego.
Warunki zawartej umowy nie odbiegają od powszechnie stosowanych standardów w branży.
40
14. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi
podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w
szczególności papierów wartościowych, instrumentów finansowych, wartości
niematerialnych i prawnych oraz nieruchomości, w tym inwestycji kapitałowych
dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych, oraz opis metod ich finansowania
Podmiot dominujący
Jednostka dominująca
DB Energy SA
Forma prawna:
Spółka Akcyjna
Siedziba, adres:
al. Armii Krajowej 45, Wrocław (50-541)
Telefon:
(71) 337 13 25
Faks:
(71) 337 13 26
Adres poczty elektronicznej:
biuro@dbenergy.pl
Adres strony internetowej:
www.dbenergy.pl
NIP:
894 299 53 75
REGON:
021249140
KRS:
0000685455
Głównymi akcjonariuszami Spółki są członkowie Zarządu, tj. Piotr Danielski, Krzysztof Piontek oraz Dominik Brach.
Stan na 30.06.2023
Akcjonariusz
Seria akcji
Liczba akcji
Udział w kapitale
zakładowym
Liczba głosów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Piotr Danielski
A, B, C
933 890
26,86%
1 351 890
28,58%
Krzysztof Piontek
A, B, C
798 205
22,96%
1 216 205
25,71%
Dominik Brach
A, B, C
795 890
22,89%
1 213 890
25,66%
Pozostali
B, C, D
948 475
27,28%
948 475
20,05%
RAZEM
3 476 460
100,00%
4 730 460
100,00%
Stan na dzień publikacji sprawozdania finansowego
Akcjonariusz
Seria akcji
Liczba akcji
Udział w kapitale
zakładowym
Liczba głosów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Piotr Danielski
A, B, C
933 890
26,86%
1 351 890
28,58%
Krzysztof Piontek
A, B, C, D
808 505
23,26%
1 226 505
25,93%
Dominik Brach
A, B, C
795 890
22,89%
1 213 890
25,66%
Pozostali
B, C, D
938 175
26,99%
938 175
19,83%
RAZEM
3 476 460
100,00%
4 730 460
100,00%
41
W dniu 16 maja 2023 roku Sąd Rejonowy dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki.
Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło w wyniku emisji 415.000 akcji zwykłych serii D zgodnie z uchwałą nr 22/11/2021
Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 22 listopada 2021 roku w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego
Spółki w drodze emisji akcji zwykłych serii D, pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy w całości praw poboru wszystkich
akcji serii D oraz zmiany statutu Spółki.
Przed zarejestrowaniem podwyższenia kapitału zakładowego wynosił on 306.146,00 zł i był podzielony na 3.061.460 akcji:
a. 1.254.000 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A (2.508.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu), o wartości
nominalnej 0,10 zł każda,
b. 1.506.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B (1.506.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu), o wartości nominalnej
0,10 zł każda,
c. 301.460 akcji zwykłych na okaziciela serii C (301.460 głosów na Walnym Zgromadzeniu), o wartości nominalnej 0,10
zł każda.
Po zarejestrowaniu podwyższenia kapitału zakładowego wynosi on 347.646,00 zł i jest podzielony na 3.476.460 akcji:
a. 1.254.000 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A (2.508.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu), o wartości
nominalnej 0,10 zł każda,
b. 1.506.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B (1.506.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu), o wartości nominalnej
0,10 zł każda,
c. 301.460 akcji zwykłych na okaziciela serii C (301.460 głosów na Walnym Zgromadzeniu), o wartości nominalnej 0,10
zł każda,
d. 415.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D (415.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu), o wartości nominalnej
0,10 zł każda.
Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji, po zarejestrowaniu zmiany wysokości i struktury kapitału
zakładowego, wynosi 4.730.460 głosów.
DB Energy SA tworzy Grupę Kapitałową, w skład której wchodzą:
42
Podmioty zależne
Jednostka zależna
APPS sp. z o.o.
Forma prawna:
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Siedziba, adres:
al. Armii Krajowej 45, Wrocław (50-541)
Telefon:
(71) 337 13 25
Faks:
(71) 337 13 26
Adres poczty elektronicznej:
biuro@energydataspot.pl
Adres strony internetowej:
www.energydataspot.pl
NIP:
8822119174
REGON:
022271934
KRS:
0000481158
Przedmiot działalności:
Producent urządzeń umożliwiających dokonywanie pomiarów
efektywności energetycznej
Udział DB Energy w kapitale zakładowym:
100,00%
Jednostka zależna
Willbee Energy GmbH
Forma prawna:
Gesellschaft mit beschränkter Haftung (odpowiednik spółki
z ograniczoną odpowiedzialnością)
Siedziba, adres:
Lorenzweg 43, 39124 Magdeburg (Niemcy)
Telefon:
+49 391 242903 52
Adres poczty elektronicznej:
willbee@wilbeenergy.de
Numer rejestrowy:
HRB 27014
Przedmiot działalności:
Świadczenie usług zwiększających efektywność energetyczną dla dużych
i średnich odbiorców przemysłowych
Udział DB Energy w kapitale zakładowym:
100,00%
DB Energy konsoliduje dane finansowe APPS sp. z o.o. oraz dane Willbee Energy Gmbh począwszy od roku obrotowego
2020/2021.
43
Jednostka zależna
DB ESCO ZP 1 Sp. z o.o.
Forma prawna:
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Siedziba, adres:
al. Armii Krajowej 45, Wrocław (50-541)
NIP:
8992931911
REGON:
522670966
KRS:
0000984608
Przedmiot działalności:
Działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo techniczne
Udział DB Energy w kapitale zakładowym:
100,00%
Jednostka zależna
DB ESCO ZP 2 Sp. z o.o.
Forma prawna:
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Siedziba, adres:
al. Armii Krajowej 45, Wrocław (50-541)
NIP:
8992932052
REGON:
522684980
KRS:
0000984498
Przedmiot działalności:
Działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo techniczne
Udział DB Energy w kapitale zakładowym:
100,00%
DB Energy konsoliduje dane finansowe DB ESCO ZP 1 Sp. z o.o. oraz dane DB ESCO ZP 2 Sp. z o.o. począwszy od roku
obrotowego 2022/2023.
15. Informacje o transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną
z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz
informacjami określającymi charakter tych transakcji; obowiązek uznaje się za spełniony
przez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu finansowym
W roku obrotowym 2022/2023 nie wystąpiły transakcje zawarte przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami
powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.
16. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach
dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości
stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności
Aneks z dnia 31 stycznia 2023 roku do umowy o kredyt w rachunku bieżącym
W dniu 31 stycznia 2023 roku Emitent podpisał Aneks do umowy o kredyt w rachunku bieżącym zawartej przez DB Energy
z Santander Bank Polska SA w dniu 15 grudnia 2020 roku.
Przedmiotem Aneksu jest zwiększenie maksymalnej wysokości udzielonego Emitentowi finansowania w ramach kredytu
w rachunku bieżącym z kwoty 3.000.000,00 zł do kwoty 4.000.000,00 zł. Celem kredytu jest finansowanie bieżącej działalności
Emitent. Zawarcie Aneksu spowodowane jest faktem znaczącego wzrostu skali działalności Emitenta i koniecznością
zapewnienia dodatkowych źródeł finansowania na potrzeby realizowanych projektów o charakterze inwestycyjnym. Umowa,
wraz z zawartym Aneksem, obowiązuje do dnia 15 listopada 2024 roku.
Stopa procentowa udzielonego Emitentowi finansowania jest zmienna, oparta o WIBOR, powiększona o marzę banku.
Warunki Umowy o Kredyt w Rachunku Bieżącym nie odbiegają od standardów rynkowych dla tego typu umów.
Zawarcie umowy o kredyt w rachunku bieżącym
W dniu 12 kwietnia 2023 roku Emitent zawarł z mBank SA umowę o kredyt w rachunku bieżącym.
Przedmiotem Umowy jest udzielenie kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 5.000.000,00 zł. Celem kredytu jest finansowanie
bieżącej działalności DB Energy. Umowa obowiązuje do dnia 09 kwietnia 2026 roku.
44
Jednocześnie Emitent informuje, że w dniu 12 kwietnia 2023 roku DB Energy zawarła Umowę o limit na gwarancje z mBank
SA. Przedmiotem umowy jest udzielenie Emitentowi limitu w wysokości 1.000.000,00 zł na gwarancje bankowe przyznane
przez mBank SA. W ramach Umowy DB Energy może ubiegać się o udzielenie gwarancji przetargowej, z tytułu zwrotu zaliczki
oraz kaucji, dobrego wykonania kontraktu, dokonania terminowej płatności, wykonania kontraktowych zobowiązań
gwarancyjnych oraz z tytułu realizacji innych zobowiązań o maksymalnym okresie 36 miesięcy. Umowa obowiązuje do dnia
09 kwietnia 2027 roku.
Przedmiotowy kredy objęty jest gwarancją Biznesmax, dzięki któremu Emitent może otrzymać zwrot części zapłaconych
odsetek.
Stopa procentowa udzielonego Emitentowi finansowania jest zmienna, oparta o WIBOR, powiększona o marzę banku.
Warunki Umowy o Kredyt w Rachunku Bieżącym oraz Umowy o gwarancje bankowe nie odbiegają od standardów rynkowych
dla tego typu umów.
17. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, w tym udzielonych
podmiotom powiązanym Emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości
stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności
W roku obrotowym 2022/2023 DB Energy udzieliło pożyczki dla spółki DB ESCO ZP 1 Sp. z o.o. w kwocie 919 299,50 zł oraz
naliczyło odsetki od udzielonych pożyczek w kwocie 32 616,24 zł. Łączna należność z tytułu udzielonych pożyczek na dzień
30 czerwca 2023 roku wyniosła 951 915,74 zł.
Stopa procentowa udzielonych pożyczek jest stała, na poziomie rynkowym.
Termin wymagalności udzielonych pożyczek przypada na 31 grudnia 2025 roku.
Ponadto DB Energy udzieliło pożyczki dla spółki DB ESCO ZP 2 Sp. z o.o. w kwocie 919 299,50 zł oraz naliczyło odsetki od
udzielonych pożyczek w kwocie 32 616,24 zł. Łączna należność z tytułu udzielonych pożyczek na dzień 30 czerwca 2023 roku
wyniosła 951 915,74 zł.
Stopa procentowa udzielonych pożyczek jest stała, na poziomie rynkowym.
Termin wymagalności udzielonych pożyczek przypada na 31 grudnia 2025 roku.
18. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach
i gwarancjach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym Emitenta
W roku obrotowym 2022/2023 DB Energy udzieliło następujących gwarancji:
• Gwarancja ubezpieczeniowa na kwotę 1.500.00,00 zł tytułem należytego wykonania umowy z Żabka Polska Sp. z o.o.
o Gwarancja jest ważna do 31 października 2023 roku.
19. Opis wykorzystania przez Emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia
sprawozdania z działalności (w przypadku emisji papierów wartościowych w okresie
objętym sprawozdaniem finansowym)
W związku z uchwałą nr 22/11/2021 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 22 listopada 2021 roku w sprawie
podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji zwykłych serii D, pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy
w całości praw poboru wszystkich akcji serii D oraz zmiany statutu Spółki roku obrotowym 2022/2023 Emitent przeprowadził
ofertę publiczną 415.000 nowo emitowanych akcji serii D. Wpływy z emisji wyniosły 10 790 000,00 zł.
Zarząd zamierza przeznaczyć całość wpływów z emisji Akcji Oferowanych na następujące cele:
1. Rozwój działalności w modelu inwestycyjnym, w tym realizację projektów w modelu ESCO;
2. Intensyfikację działań związanych z internacjonalizacją;
3. Kontynuację prowadzenia działalności badawczo-rozwojowej.
45
Rozwój działalności w modelu inwestycyjnym, w tym realizacja projektów w modelu ESCO
W związku z modelem biznesowym, który DB Energy sukcesywnie wdraża od 2016 roku, Emitent zamierza przeznaczyć
większość wpływów z emisji Akcji Serii D na rozwój działalności inwestycyjnej, w tym na realizację projektów w modelu ESCO.
Na przestrzeni kilkunastu lat prowadzenia działalności doradczej DB Energy zbudowała portfel klientów oraz projektów
inwestycyjnych w obszarze poprawy efektywności energetycznej do realizacji w ciągu najbliższych kilku lat o szacunkowej
łącznej wartości ok. 40 mln EUR, z których część może być realizowana w formule ESCO. Środki pozyskane w drodze emisji
Akcji serii D posłużą do zrealizowania wybranych inwestycji. Obecnie analizowanych jest kilka projektów tego typu, natomiast
ostateczne decyzje związane z finansowaniem przedsięwzięć ESCO będą uzależnione od takich czynników jak dostępność
kapitału własnego i obcego oraz harmonogram inwestycji. DB Energy realizując projekty ESCO chce osiągnąć następujące cele:
• osiągnąć znaczącą pozycję na krajowym rynku usług ESCO dla przemysłu,
• spieniężyć zrealizowane projekty w modelu ESCO poprzez sprzedaż wierzytelności ESCO wynikających z ich realizacji
na rzecz podmiotów finansujących (np. SUSI Partners), gdy projekty generują dodatnie przepływy pieniężne dla
właściciela infrastruktury, a następnie zainwestować pozyskane w ten sposób środki w realizację kolejnych inwestycji
w modelu typu ESCO,
• zbudować portfel inwestycji ESCO, generujących stabilne przepływy pieniężne dla DB Energy,
• uzupełnić świadczenie bieżących usług z zakresu efektywności poprzez komplementarne finansowanie w modelu
ESCO zidentyfikowanych przedsięwzięć służących poprawie efektywności.
W ocenie Zarządu DB Energy, aktywne budowanie projektów ESCO do realizacji oraz wykazanie osiągnięć w tym obszarze,
powinno przełożyć się na ułatwienie finansowania tego rodzaju przedsięwzięć, także z wykorzystaniem kapitału zagranicznego.
Znaczącym wsparciem dla Emitenta jest zawarta w październiku 2020 roku umowa ramowa z międzynarodową instytucją
finansową SUSI Partners o wartości ok. 20 mln EUR, w ramach której obecnie DB Energy realizuje projekt w modelu ESCO dla
Słodowni Soufflet Polska.
Finansowanie projektów ESCO polega na mechanizmie sprzedaży przyszłych wierzytelności ESCO z zawieranych z klientami
umów w modelu ESCO do SUSI Partners lub innej instytucji finansującej. DB Energy w oparciu o szacunki przyszłych
oszczędności ze zrealizowanych projektów efektywności energetycznych u klientów ich część sprzedaje z dyskontem do
partnerów finansowych otrzymując środki z góry. Taki mechanizm zapewnia Grupie Kapitałowej DB Energy elastyczność w
zakresie finansowania poszczególnych projektów inwestycyjnych. Zawarte już z SUSI Partners porozumienie umożliwi
DB Energy finansowanie projektów o łącznej wartości co najmniej 20 mln euro do 2023 roku. W ramach modelu ESCO, Grupa
Kapitałowa DB Energy ponosi koszty realizacji i wdrożenia rozwiązań energooszczędnych u klientów. Następnie, w zależności
od kontraktu, przez okres od 3 lat do 10 lat, DB Energy partycypuje w wygenerowanych oszczędnościach. Ta część stanowi
wynagrodzenie ESCO, z którego pokrywane są koszty bieżące związane z utrzymaniem inwestycji oraz zwracane są nakłady
poniesione w okresie realizacji i wdrożenia. Nadwyżka przychodów z tytułu wygenerowanych oszczędności nad poniesionymi
nakładami oraz kosztami bieżącymi stanowi zysk Grupy Kapitałowej DB Energy. Wraz ze wzrostem oszczędności z projektów
(m.in. wynikających ze zwiększenia kosztów energii) rośnie marżowość realizowanych umów w modelu ESCO.
Intensyfikacja działań związanych z internacjonalizacją
W maju 2019 roku Emitent utworzył spółkę zależną – Willbee Energy GmbH z siedzibą w Magdeburgu (Niemcy). Utworzenie
spółki związane jest z ekspansją zagraniczną, gdyż celem Willbee Energy jest kompleksowa obsługa dużych i średnich firm
przemysłowych z rynków europejskich, w szczególności z rynku niemieckiego. Profil działalności Willbee Energy jest tożsamy
z profilem DB Energy i skupia się na świadczeniu szerokiego wachlarza usług z zakresu efektywności energetycznej, w tym
w modelu ESCO, w którym Willbee nie tylko będzie doradzać, ale również projektować, finansować i realizować inwestycje
energooszczędne w przemyśle.
DB Energy zamierza zwiększyć udział przychodów z eksportu w sprzedaży ogółem. Emitent intensyfikuje działania mające na
celu promocję usług oferowanych przez Grupę Kapitałową DB Energy na rynkach zagranicznych poprzez aktywny udział
w konferencjach i wydarzeniach branżowych. W 2021 roku DB Energy pozyskała dotację w ramach programu GotoBrand. Celem
dotacji jest wzrost świadomości marki DB Energy oraz podmiotów wchodzących w skład jej Grupy.
Wraz z oczekiwanym pozyskiwaniem większej liczby klientów zagranicznych DB Energy będzie rozbudowywała kompetencje
osobowe w ramach Willbee Energy, która podejmuje współpracę z instytucjami branżowymi na rynkach eksportowych, zarówno
w obszarze efektywności energetycznej, jak i branż docelowych. Podmiot zależny rozbudowuje sieć kontaktów zagranicznych
poprzez współpracę z instytucjami zajmującymi się promocją polskich firm za granicą. Dodatkowo DB Energy zamierza brać
udział w zagranicznych targach i konferencjach branżowych, zarówno w zakresie reklamy obecnie oferowanych usług, jak
i promocji systemu DiagSys.
Kontynuacja prowadzenia działalności badawczo-rozwojowej
Kapitał pozyskany w drodze emisji Akcji Serii D będzie służyć rozwojowi działalności badawczo-rozwojowej Grupy Kapitałowej
DB Energy. Obecnie kluczowym projektem badawczo-rozwojowym w historii Grupy Kapitałowej DB Energy jest opracowanie
46
systemu, który znajdzie zastosowanie w diagnostyce uszkodzeń mechanicznych maszyn wirujących (silników i całych układów
napędowych) używanych w przemysłowych procesach produkcyjnych służącego predykcji uszkodzeń mechanicznych silników
(system DiagSys).
Funkcjonalności systemu DiagSys bazują na pomiarach elektroenergetycznych oraz wykorzystują dostęp on-line do eksperckiej
bazy danych. Przedmiotowy system wpisuje się w nurt tzw. czwartej rewolucji przemysłowej - INDUSTRY 4.0 - i zdaniem
Emitenta, będzie nieodłącznym elementem inteligentnej fabryki. DiagSys przyczyni się do zmniejszenia kosztów diagnostyki
(względem aktualnie stosowanych rozwiązań), serwisu urządzeń oraz planowanych remontów urządzeń. Celem projektu B+R
jest opracowanie systemu, który umożliwi zdalną diagnostykę urządzeń napędowych w procesach przemysłowych.
Projekt jest współfinansowany przez Unię Europejską poprzez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju w ramach Programu
Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020, w ramach poddziałania 1.1.1. „Badania przemysłowe i prace rozwojowe
realizowane przez przedsiębiorstwa”. Całkowita wartość projektu to 6 038 968,29 PLN, a poziom dofinansowania wynosi
3 334 650,25 PLN. Projekt został zakończony. W lipcu 2023 roku Spółka otrzymała informację o uznaniu projektu za
zrealizowany. Jednocześnie rozpoczęty został trzyletni okres trwałości projektu. Dalszy rozwój projektu jest uzależniony od
pozyskania kolejnych źródeł finansowania. Z uwagi na powyższe Emitent zamierza przeznaczyć część wpływów z emisji na
działalność B+R. Ponadto Zarząd oczekuje, że w ramach nowej perspektywy budżetowej funduszy unijnych, DB Energy pozyska
dodatkowe środki na prowadzenie prac badawczo-rozwojowych. Środki z emisji Akcji Oferowanych zostaną przeznaczone do
komercjalizacji opracowywanego rozwiązania na rynku polskim i na rynkach zagranicznych. Poniżej przedstawiono
podsumowanie celów emisyjnych DB Energy.
Cele emisyjne (wg priorytetu)
Cel
emisji
Opis celu emisji
Łączna
kwota
finansowania
celu (mln
PLN)
Kwota
finansowania
celu pokryta
wpływami z
Oferty
Źródło pochodzenia
pozostałych środków oraz
forma finansowania
Zakładany termin realizacji celu
1
Rozwój działalności w
modelu inwestycyjnym, w
tym realizacja projektów
energetycznych w modelu
ESCO
11,00
9,29
Zyski zatrzymane DB Energy SA
Finansowanie dłużne obrotowe
W toku bieżącej działalności.
Wykorzystanie w okresie 18 miesięcy
od pozyskania
2
Internacjonalizacja
działalności
2,00
1,00
Zyski zatrzymane spółki Willbee
Energy GmbH
W toku bieżącej działalności.
Wykorzystanie w okresie 24 miesięcy
od pozyskania
3
Rozwój działalności
badawczo-rozwojowej
1,00
0,50
Zyski zatrzymane DB Energy SA
Dotacje
W toku bieżącej działalności.
Wykorzystanie w okresie 24 miesięcy
od pozyskania
Wpływy z emisji były niższe, niż pierwotnie planowane. Ostateczne wpływy brutto w ramach emisji akcji serii D wyniosły 10,79
mln zł. Emitent otrzymał wpływy z emisji akcji w drugiej połowie maja 2023 roku. Stan środków pieniężnych na dzień bilansowy,
tj. 30 czerwca 2023 roku wynosił 12,9 mln zł.
Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Emitent poniósł wydatki na cele emisyjne w wysokości:
Cel emisji
Opis celu emisji
Łączna kwota
wydatków (mln
PLN)
Kwota wydatków
pokryta
wpływami
z Oferty
Kwota
wydatków
pokryta
pozostałymi
źródłami
finansowania
1
Rozwój działalności w modelu inwestycyjnym, w tym realizacja
projektów energetycznych w modelu ESCO
2,35
2,35
0,00
2
Internacjonalizacja działalności
0,59
0,31
0,28
3
Rozwój działalności badawczo-rozwojowej
0,18
0,05
0,13
20. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi i wykazanymi w raporcie rocznym
a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok
Grupa Kapitałowa DB Energy nie przekazywała do publicznej wiadomości prognozy wyników finansowych dotyczących roku
obrotowego 2022/2023.
47
21. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, zarządzania zasobami finansowymi, z uwzględnieniem
zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych
zagrożeń i działań, jakie Emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym
zagrożeniom
Zarząd Emitenta oświadcza, że w jego ocenie na dzień bilansowy, tj. 30 czerwca 2023 roku DB Energy ma zabezpieczony
wystarczający poziom kapitału obrotowego do pokrycia potrzeb finansowych oraz prowadzenia działalności operacyjnej przez
okres kolejnych dwunastu miesięcy. Emitentowi nie są znane jakiekolwiek zagrożenia związane z kapitałem obrotowym, które
mogłyby wystąpić w przyszłości.
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania:
• Posiadane przez Emitenta środki obrotowe, rozumiane jako środki pieniężne zgromadzone na rachunkach bankowych,
przeznaczone na finansowanie kapitału obrotowego;
• Zaplanowane - w oparciu o podpisane umowy - wpływy z tytułu realizowanych kontraktów w okresie kolejnych
dwunastu miesięcy od dnia publikacji niniejszego sprawozdania;
• Zaplanowane – w oparciu o zrealizowane kontrakty - wpływy z tytułu premii z Białych Certyfikatów w okresie kolejnych
dwunastu miesięcy od dnia publikacji niniejszego sprawozdania
wynoszą około 42 mln zł.
Średniomiesięczne planowane wydatki Emitenta związane z prowadzeniem działalności operacyjnej w okresie kolejnych
dwunastu miesięcy od dnia publikacji niniejszego sprawozdania wynoszą około 2,0 mln zł.
Wobec powyższego na dzień bilansowy, tj. 30 czerwca 2023 roku Emitent nie identyfikuje ryzyka braku kapitału obrotowego
w okresie kolejnych dwunastu miesięcy.
22. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych,
w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian
w strukturze finansowania tej działalności
Działalność inwestycyjna w kontekście realizowanych projektów finansowana jest z następujących źródeł:
• Środki własne;
• Finansowanie dłużne obrotowe;
• Finansowanie celowe długoterminowe.
Środki własne
Na środki własne Emitenta głównie składają się wypracowane zyski oraz wpływy z oferty publicznej.
W minionym roku obrotowym Emitent z sukcesem przeprowadził emisję akcji serii D. Wpływy z oferty wyniosły 10,79 mln zł.
Jednym z celów emisji jest rozwój działalności w modelu inwestycyjnym, w tym realizacja projektów energetycznych w modelu
ESCO. Sposób wykorzystania środków z emisji został opisany w pkt. 18 niniejszego sprawozdania „Opis wykorzystania przez
Emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności”.
Finansowanie dłużne obrotowe
W celu finansowania bieżącej działalności oraz realizacji zamierzeń inwestycyjnych Emitent posiada dwie umowy o kredyt
w rachunku bieżącym:
• Umowa o kredyt w rachunku bieżącym z Santander Bank Polska SA z dnia 15 grudnia 2020 roku
o przedmiotem umowy jest udzielenie Emitentowi kredytu w rachunku bieżącym w wysokości 1,0 mln zł
o umowa obowiązuje do dnia 15 listopada 2024 roku;
• Umowa o kredyt w rachunku bieżącym z mBank SA z dnia 12 kwietnia 2023 roku
o przedmiotem umowy jest udzielenie Emitentowi kredytu w rachunku bieżącym w wysokości 5,0 mln zł
o umowa obowiązuje do dnia 9 kwietnia 2026 roku.
Finansowanie celowe długoterminowe
W celu realizacji projektów inwestycyjnych w modelu ESCO, Emitent zawarł umowę finansowania z SUSI Partners.
Umowa ramowa została zawarta w dniu 28 października 2020 roku pomiędzy DB Energy SA a Efficiency Solutions II SV S. à r. l.
Efficiency Solutions II SV S. à r. l. jest podmiotem, którego jedynym właścicielem jest SUSI Energy Efficiency Fund II SICAV-RAIF,
będący podmiotem zarządzanym przez SUSI Partners AG, który jest jedną z wiodących instytucji finansowych w Europie
48
w zakresie finansowania projektów dotyczących efektywności energetycznej. Udzielone finansowanie ma charakter pożyczki,
a okres jego spłaty rozpoczyna się po przekazaniu inwestycji do eksploatacji, czyli od momentu w którym rozpoczyna się
generowanie oszczędności z projektu ESCO. Termin spłaty finansowania jest tożsamy z okresem rozliczania oszczędności
z projektu ESCO.
Wobec powyższego na dzień bilansowy, tj. 30 czerwca 2023 roku Emitent nie identyfikuje ryzyka braku środków finansowych
na realizację zamierzeń inwestycyjnych.
23. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok
obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na
osiągnięty wynik
W minionym roku obrotowym wyniki finansowe Grupy były zgodne z oczekiwaniami Zarządu Spółki. Do kluczowych czynników
wpływających na wyniki z działalności operacyjnej miały kwestie związane z podwyższonymi kosztami realizacji projektów,
będącymi następstwem wysokiej inflacji. Nie mniej Grupa osiągnęła zysk z działalności operacyjnej w wysokości 4,7 mln zł.
W segmencie finansowym wpływ na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej DB Energy miały wahania kursu EURPLN, który w roku
obrotowym oscylował między 4,45 a 4,85 EURPLN. Powyższe wpłynęło zarówno na wartość kosztów finansowych od
finansowania udzielonego przez SUSI Partners jak również na wartość zobowiązań denominowanych w walucie obcej.
24. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju
przedsiębiorstwa Emitenta
Czynniki zewnętrzne
• Zmiany na rynku energetycznym:
o wzrost świadomości odbiorców usług,
o wzrost świadomości obowiązków i korzyści wynikających z ustawy o efektywności energetycznej wraz
z systemem Białych Certyfikatów,
o rozwój usług typu ESCO.
• Zmiany legislacyjne:
o wsparcie rządowe projektów służących poprawie efektywności energetycznej w ramach Polityki
Energetycznej Polski 2040,
o wzrost motywacji przedsiębiorstw do poprawy efektywności energetycznej w związku z wymaganiami
dyrektywy CSRD,
o pakiet Fit for 55.
• Zmiany cen:
o energii elektrycznej,
o gazu,
o Białych Certyfikatów,
o uprawnień do emisji CO2.
• Niewielka liczba firm konkurencyjnych oferujących usługi w zakresie efektywności energetycznej na podobnym
poziomie.
Czynniki wewnętrzne
• Kompetencje kadry inżynierskiej;
• Dostęp do zaawansowanej infrastruktury pomiarowej;
• Wysoka skuteczność realizacji projektów inwestycyjnych;
• Kompleksowość i jakość usług;
• Korzystny model rozliczeniowy;
• Współpraca z silnymi kapitałowo i renomowanymi partnerami.
49
25. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego Grupą
Kapitałową
W roku obrotowym 2022/2023 nie wystąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta
i jego Grupą Kapitałową.
26. Wszelkie umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez
ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia
Emitenta przez przejęcie
W roku obrotowym 2022/2023 nie wystąpiły umowy między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę
w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub
zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie.
27. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów
motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Emitenta, w szczególności opartych
na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych,
w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie, wypłaconych, należnych lub
potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających, nadzorujących albo
członków organów administrujących Emitenta w przedsiębiorstwie Emitenta, bez względu
na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy wynikały z podziału zysku, a w
przypadku gdy Emitentem jest jednostka dominująca, znaczący inwestor, wspólnik
jednostki współzależnej lub odpowiednio jednostka będąca stroną wspólnego ustalenia
umownego w rozumieniu obowiązujących Emitenta przepisów o rachunkowości –
oddzielnie informacje o wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia
funkcji we władzach jednostek podporządkowanych; jeżeli odpowiednie informacje zostały
przedstawione w sprawozdaniu finansowym
Informacje dotyczące wynagrodzeń członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej zostały zamieszczone w Nocie 34 Rocznego
Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej DB Energy.
Grupa Kapitałowa DB Energy nie prowadzi programów motywacyjnych lub premiowych.
28. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym
charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków
organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi
emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu; jeżeli odpowiednie
informacje zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym – obowiązek uznaje się za
spełniony poprzez wskazanie miejsca ich zamieszczenia w sprawozdaniu finansowym
W roku obrotowym 2022/2023 nie wystąpiły zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla
byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach
zaciągniętych w związku z tymi emeryturami.
50
29. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) Emitenta oraz
akcji i udziałów odpowiednio w podmiotach powiązanych Emitenta, będących w posiadaniu
osób zarządzających i nadzorujących Emitenta, oddzielnie dla każdej osoby
Stan na dzień 30.06.2023
Kapitał podstawowy
Stanowisko
Liczba akcji na
30.06.2023
Wartość nominalna
Udział w kapitale
podstawowym
Krzysztof Piontek
Prezes Zarządu
798 205
79 820,50
22,96%
Piotr Danielski
Wiceprezes Zarządu
933 890
93 389,00
26,86%
Dominik Brach
Wiceprezes Zarządu
795 890
79 589,00
22,89%
Ireneusz Wąsowicz
Przewodniczący Rady
Nadzorczej
46 297
4 629,70
1,33%
Stan na dzień publikacji sprawozdania finansowego
Kapitał podstawowy
Stanowisko
Liczba akcji na
30.10.2023
Wartość nominalna
Udział w kapitale
podstawowym
Krzysztof Piontek
Prezes Zarządu
808 505
80 850,50
23,26%
Piotr Danielski
Wiceprezes Zarządu
933 890
93 389,00
26,86%
Dominik Brach
Wiceprezes Zarządu
795 890
79 589,00
22,89%
Ireneusz Wąsowicz
Przewodniczący Rady
Nadzorczej
46 297
4 629,70
1,33%
30. Informacje o znanych Emitentowi umowach, w tym zawartych po dniu bilansowym,
w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji
przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy
W roku obrotowym 2022/2023 nie wystąpiły znane Emitentowi umowy w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany
w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.
31. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
W Grupie Kapitałowej DB Energy nie występuje system kontroli programów akcji pracowniczych.
32. Dane dotyczące umowy z firmą audytorską
W dniu 28.07.2022 została zawarta umowa o przeprowadzenie badania sprawozdań finansowych Emitenta i jego Grupy
Kapitałowej za lata obrotowe kończące się 30 czerwca 2022 roku oraz 30 czerwca 2023 roku.
Wybór firmy audytorskiej został dokonany przez Radę Nadzorczą Spółki na podstawie uchwały nr 2 z dnia 15 lipca 2022 roku
w sprawie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych.
Wybraną firmą audytorską jest spółka UHY ECA Audyt Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie, wpisana na prowadzoną przez Polską
Agencją Nadzoru Audytowego listę firm audytorskich pod numerem 3886.
Zawarta umowa obejmuje:
a) przegląd jednostkowych śródrocznych sprawozdań finansowych DB Energy SA za półrocze kończące się 31 grudnia
2022 roku oraz za półrocze kończące się 31 grudnia 2023 roku;
b) przegląd skonsolidowanych śródrocznych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej DB Energy za półrocze
kończące się 31 grudnia 2022 roku oraz za półrocze kończące się 31 grudnia 2023 roku;
c) badanie ustawowe jednostkowych sprawozdań finansowych DB Energy SA za rok obrotowy kończący się 30 czerwca
2022 roku oraz rok obrotowy kończący się 30 czerwca 2023 roku;
d) badanie ustawowe skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej DB Energy za rok obrotowy
kończący się 30 czerwca 2022 roku oraz rok obrotowy kończący się 30 czerwca 2023 roku;
e) inną usługę atestacyjną wykonaną zgodnie z krajowymi standardami usług atestacyjnych innych niż badanie i przegląd,
zastrzeżoną do realizacji dla biegłego rewidenta polegającą na zbadaniu, czy sprawozdanie finansowe
51
i skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone w formacie ESEF spełnia we wszystkich istotnych aspektach
wymogi określone w Rozporządzeniu ESEF za rok obrotowy kończący się 30 czerwca 2022 roku oraz rok obrotowy
kończący się 30 czerwca 2023 roku;
f) inną usługę atestacyjną wykonaną zgodnie z krajowymi standardami usług atestacyjnych innych niż badanie i przegląd,
zastrzeżoną do realizacji dla biegłego rewidenta polegającą na przeprowadzeniu oceny sprawozdania
o wynagrodzeniach Grupy Kapitałowej DB Energy w oparciu o KSUA 3000, zgodnie z art. 90 g. ust. 10 Ustawy o ofercie
publicznej za rok obrotowy kończący się 30 czerwca 2022 roku oraz rok obrotowy kończący się 30 czerwca 2023
roku w celu przedłożenia Raportu atestacyjnego w polskiej wersji językowej odnośnie każdego ze sprawozdań
o wynagrodzeniach.
Szczegóły dotyczące wynagrodzenia firmy audytorskiej zostały zawarte w poniższej tabeli:
Usługa
Wysokość wynagrodzenia (netto)
Za prace dotyczące 2022 roku
116 600,00
Przegląd jednostkowego półrocznego sprawozdania finansowego za półrocze
kończące się 31 grudnia 2022 roku
24 500,00
Przegląd skonsolidowanego półrocznego sprawozdania finansowego za półrocze
kończące się 31 grudnia 2022 roku
15 700,00
Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się
30 czerwca 2022 roku
38 200,00
Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się
30 czerwca 2022 roku
23 500,00
Usługa atestacyjna w zakresie weryfikacji zgodności z Rozporządzeniem ESEF za rok
obrotowy kończący się 30 czerwca 2022 roku
7 350,00
Usługa atestacyjna w zakresie oceny sprawozdania o wynagrodzeniach za rok
obrotowy kończący się 30 czerwca 2022 roku
7 350,00
Za prace dotyczące 2023 roku
116 600,00
Przegląd jednostkowego półrocznego sprawozdania finansowego za półrocze
kończące się 31 grudnia 2023 roku
24 500,00
Przegląd skonsolidowanego półrocznego sprawozdania finansowego za półrocze
kończące się 31 grudnia 2023 roku
15 700,00
Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się
30 czerwca 2023 roku
38 200,00
Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się
30 czerwca 2023 roku
23 500,00
Usługa atestacyjna w zakresie weryfikacji zgodności z Rozporządzeniem ESEF za rok
obrotowy kończący się 30 czerwca 2023 roku
7 350,00
Usługa atestacyjna w zakresie oceny sprawozdania o wynagrodzeniach za rok
obrotowy kończący się 30 czerwca 2023 roku
7 350,00
33. Istotne postępowania sądowe, administracyjne i arbitrażowe
Na dzień 30 czerwca 2023 roku Emitent był stroną niżej wymienionych postępowań przed organami rządowymi, postępowań
sądowych lub arbitrażowych:
Postępowanie przeciwko Spółce o zapłatę przed Sądem Okręgowym w Krakowie z powództwa Zakłady Górniczo-
Hutnicze w Krakowie
Emitent jest stroną pozwaną w postępowaniu sądowym prowadzonym przez Sąd Okręgowy w Krakowie, IX Wydział
Gospodarczy, toczącym się z powództwa spółki Zakłady Górniczo-Hutnicze Bolesław S.A. Roszczenie powoda dotyczy zapłaty
kar umownych z tytułu nienależytego wykonania przez Emitenta umowy na wykonanie zadania inwestycyjnego, zawartej przez
strony w dniu 27 czerwca 2019 roku. W dniu 27 stycznia 2023 roku Emitentowi został doręczony nakaz zapłaty wydany
w postępowaniu upominawczym, w którym Sąd nakazał Emitentowi zapłatę kwoty 2.069.320,00 PLN wraz z ustawowymi
odsetkami liczonymi od dnia 8 lipca 2022 roku do dnia zapłaty, a także kwoty 110.683,00 PLN tytułem zwrotu kosztów
procesu. Emitent wniósł sprzeciw od nakazu zapłaty, co spowodowało utratę mocy nakazu zapłaty w zaskarżonej części. Sprawa
będzie rozpoznania na zasadach ogólnych lub w postępowaniu odrębnym właściwym dla tej sprawy. Na dzień publikacji
niniejszego sprawozdania postępowanie jest w toku.
Postępowanie przeciwko Zakładom Górniczo-Hutniczym „Bolesław” S.A. o zapłatę przed Sądem Okręgowym
z powództwa DB Energy
W dniu 24 listopada 2021 roku Emitent wniósł przeciwko Zakładom Górniczo-Hutniczym „Bolesław” S.A. pozew o zapłatę
w postępowaniu upominawczym z tytułu umowy o roboty budowlane z 27 czerwca 2019 roku, w związku z karą umowną
należną Spółce za każdy dzień zwłoki pozwanego w odbiorze prac budowlano-montażowych oraz odbiorze końcowym. 28
52
lutego 2022 roku Sąd Okręgowy w Krakowie, IX Wydział Gospodarczy wydał nakaz zapłaty w postępowaniu upominawczym,
na podstawie którego nakazał pozwanemu zapłatę na rzecz Emitenta kwoty 1.504.960,00 PLN z ustawowymi odsetkami za
opóźnienie liczonymi od 2 sierpnia 2021 roku do dnia zapłaty oraz kwotę 82.465,00 PLN tytułem zwrotu kosztów procesu.
Pozwany złożył sprzeciw od nakazu zapłaty. Dotychczas odbyła się pierwsza rozprawa, na której Sąd podejmował tylko
czynności przygotowawcze. Ponadto w sprawie została sporządzona opinia biegłego.
Zgodnie z najlepszą wiedzą Emitenta, na dzień 30 czerwca 2023 roku, żaden z podmiotów Grupy Kapitałowej DB Energy, w tym
Emitent, nie jest ani nie był stroną innych postępowań niż wymienionych powyżej przed organami rządowymi, postępowań
sądowych lub arbitrażowych, łącznie ze wszelkimi postępowaniami w toku, które to postępowania mogły mieć lub miały
w niedawnej przeszłości istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność Grupy Kapitałowej DB Energy lub Emitenta. Nie
ma także, według najlepszej wiedzy Emitenta, przesłanek do wszczęcia takich postępowań z uczestnictwem którejkolwiek ze
spółek z Grupy Kapitałowej DB Energy, w tym Emitenta.
……………………………………………………….…………. ……………………………………………………….…………. ……………………………………………………….………….
Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu